Σύσταση «Buy», με ένα εύρος 14,5–17 ευρώ για την τιμή-στόχο δίνει η Solidus Securities στο σημερινό της report για την Allwyn. Δεδομένου ότι η τρέχουσα τιμή μετοχής ανέρχεται περίπου στα 13,05 ευρώ, η χρηματιστηριακή βλέπει περιθώριο ανόδου +10 % έως +23%. Παράλληλα, υποστηρίζει ότι πρόκειται για ένα τρίμηνο μετασχηματισμού, στο οποίο η νέα Allwyn εκτελεί, αναπτύσσεται και επιστρέφει αξία.
Η Solidus υπενθυμίζει ότι το πρώτο τρίμηνο του 2026, η Allwyn σημείωσε σημαντική ανάπτυξη σε όλα τα μεγέθη. Τα έσοδα ανήλθαν σε €1,204 δισ., σημειώνοντας αύξηση 21%, το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε κατά 24% σε €443 εκατ., με περιθώριο 36,8%. Η οργανική ανάπτυξη (ex-PrizePicks και εξαιρουμένων φόρων Αυστρίας) ανήλθε σε +5%, ενώ η καθαρή κερδοφορία έφτασε τα €213 εκατ., σημειώνοντας άνοδο 18,3%
Αναλυτικά ανά τομέα, η Continental Europe κατέγραψε €754 εκατ. έσοδα (+5%), η Βόρεια Αμερική, κυρίως μέσω PrizePicks, €239 εκατ. (νέα συνεισφορά), ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο παρουσίασε €224 εκατ. (+3%). Η Betano συνέβαλε με καθαρά κέρδη €60 εκατ. (+43%).
Οι κύριοι καταλύτες ανάπτυξης της Allwyn, οι κίνδυνοι και οι αβεβαιότητες
Η στρατηγική ανάπτυξης της εταιρείας εστιάζει σε πέντε βασικούς πυλώνες: την επέκταση της PrizePicks στις ΗΠΑ με νέο NBA partnership, την ολοκλήρωση τεχνολογικού μετασχηματισμού στο UK National Lottery και το λανσάρισμα του Powerball εκτός ΗΠΑ, την ανάπτυξη iGaming +29% και Sports Betting +13% στην Continental Europe, τη σταδιακή ενσωμάτωση της Betano, καθώς και την κεφαλαιακή διαχείριση μέσω επαναγοράς μετοχών €150 εκατ. και μερισμάτων €1 ανά μετοχή.
Η εταιρεία διατηρεί ισχυρή ρευστότητα με €2,435 εκατ. διαθέσιμα μετρητά και €1,375 εκατ. σε αδιάθετες πιστωτικές γραμμές, ενώ η μόχλευση Net Debt/EBITDA παραμένει σε διαχειρίσιμα επίπεδα.
Μετρίως υψηλός είναι ο κίνδυνος μόχλευσης και φορολογικών επιπτώσεων στην Αυστρία (€14 εκατ.), ενώ χαμηλοί θεωρούνται οι γεωπολιτικοί και ρυθμιστικοί κίνδυνοι, καθώς και η ρευστότητα, η οποία προσφέρει σημαντική υποστήριξη στη λειτουργία της εταιρείας. .
Συμπερασματικά, η Allwyn βρίσκεται σε στάδιο μετασχηματισμού από ελληνικό operator σε παγκόσμιο ηγέτη του gaming, με ισχυρή λειτουργική απόδοση, ανάπτυξη σε πολλαπλές γεωγραφικές περιοχές και θετικό outlook για μεσοπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη αξία.
