Ρεκόρ εκδόσεων χρέους ύψους 57,2 δισ. ευρώ (66,8 δισ. δολάρια) αναμένεται να καταγραφεί την Τετάρτη στην πρωτογενή αγορά της Ευρώπης, καθώς πλήθος εκδοτών «κλειδώνει» χρηματοδότηση υπό τις ιδιαίτερα θετικές συνθήκες που επικρατούν στις αγορές.
Τουλάχιστον 28 εκδότες προχωρούν σε πωλήσεις ομολόγων σε 42 επιμέρους εκδόσεις την ίδια ημέρα, επίσης επίπεδο ρεκόρ, σύμφωνα με στοιχεία που έχει συγκεντρώσει το Bloomberg.
Η δραστηριότητα των εκδόσεων είχε μετατεθεί χρονικά λόγω της αργίας της Τρίτης σε αρκετές ευρωπαϊκές χώρες. Την ίδια στιγμή, ο δανεισμός έχει ήδη επιταχυνθεί έντονα στις ΗΠΑ, όπου εκδόσεις άνω των 72 δισ. δολαρίων μέσα σε δύο ημέρες κατέγραψαν τις πιο δραστήριες διαδοχικές συνεδριάσεις που έχουν ποτέ σημειωθεί, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
Ο Ιανουάριος παραδοσιακά αποτελεί περίοδο αυξημένης κινητικότητας για εκδόσεις χρέους επενδυτικής βαθμίδας, καθώς εταιρείες, τράπεζες και κυβερνήσεις επιδιώκουν να ξεκινήσουν νωρίς την υλοποίηση των ετήσιων χρηματοδοτικών τους προγραμμάτων.
Φέτος, οι εκδότες αξιοποιούν το θετικό επενδυτικό κλίμα προκειμένου να εξασφαλίσουν κεφάλαια σε ιστορικά ελκυστικά επίπεδα, ενόψει του κινδύνου η γεωπολιτική αβεβαιότητα ή ένας πιθανός «κατακλυσμός» εκδόσεων που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη να επιβαρύνουν την αγορά αργότερα μέσα στη χρονιά.
«Η έναρξη της ευρωπαϊκής αγοράς δεν έχασε τον ρυθμό της και οι επενδυτές είναι τοποθετημένοι για την προσφορά νέων εκδόσεων», δήλωσε ο Τζέιμς Κάνιφ της HSBC Holdings Plc. «Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι παραμένουν, αλλά μέχρι στιγμής δεν έχουν επηρεάσει το επενδυτικό κλίμα».
Οι εταιρείες στρέφονται σε πολυμερείς εκδόσεις, επιδιώκοντας τη συγκέντρωση μεγαλύτερων ποσών κατανεμημένων σε διαφορετικές λήξεις. Η ιταλική ενεργειακή εταιρεία Enel SpA προχωρά σε διπλή υβριδική έκδοση, ενώ ο όμιλος καλλυντικών L’Oreal SA και η γαλλική εταιρεία διαχείρισης αποβλήτων Veolia Environnement SA δρομολογούν τριμερείς εκδόσεις.
Στην αγορά του ευρώ στράφηκαν επίσης η Χιλή, η Ουγγαρία και το Βέλγιο, μαζί με τράπεζες όπως η UBS Group AG, η NatWest Markets Plc και η UniCredit SpA.
Εξάλλου, οι ευρωπαϊκές τράπεζες τροφοδοτούν και το δυναμικό ξεκίνημα των εκδόσεων ομολόγων σε δολάρια, με πωλήσεις από ομίλους όπως η UBS, η Credit Agricole SA και η Societe Generale SA, ενώ η αμερικανική αγορά κατέγραψε και μία σπάνια έκδοση από τη γαλλική Orange SA.
Η γαλλική ασφαλιστική Groupama προχωρά στην πρώτη έκδοση Restricted Tier 1 ομολόγου για το τρέχον έτος στην Ευρώπη — το ισοδύναμο για τον ασφαλιστικό κλάδο των Additional Tier 1 ομολόγων των τραπεζών. Η προσφορά RT1 άγγιξε ιστορικό υψηλό σχεδόν 13 δισ. δολαρίων το 2025, βάσει στοιχείων του Bloomberg.
«Έχει ενδιαφέρον ότι η πρώτη πραγματικά λειτουργική ημέρα του έτους για εταιρική προσφορά δεν περιορίστηκε σε χαρτιά χαμηλού ρίσκου και υψηλής ποιότητας που δοκιμάζουν την αγορά, αλλά είδαμε ολόκληρο το φάσμα των εκδοτών — σε όλα τα επίπεδα κεφαλαιακής δομής και διαβάθμισης — να αποκτούν με επιτυχία πρόσβαση στις αγορές», σχολίασε η Φαμπιάνα ντελ Κάντο, της Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.
