Με «όπλο» την άφθονη πλεονάζουσα ρευστότητα που διαθέτουν και στόχο να δώσουν νέα πνοή στο επενδυτικό τους αφήγημα και να συντηρήσουν τις υψηλές μετοχικές αποδόσεις που καταγράφουν από την αρχή του έτους, τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα ρίχνονται στο «κυνήγι» για νέα deals και στρατηγικές κινήσεις ακόμη και πριν τις διακοπές του Αυγούστου.

Παράλληλα σε περιόδους ανατροπών στη νομισματική πολιτική, όπως η τρέχουσα, η στρατηγική γεωγραφικής και ποιοτικής διαφοροποίησης των πηγών εισοδήματος αποτελεί αναγκαία συνθήκη προς την κατεύθυνση μείωσης της μεταβλητότητας της οργανικής κερδοφορίας

Τραπεζικοί αναλυτές εκτιμούν ότι για να στηριχθεί το επενδυτικό story που έχει οδηγήσει σε άνοδο των αποτιμήσεων 40% από την αρχή του έτους, θα απαιτηθεί και μάλιστα άμεσα ένας νέος κύκλος εξαγορών από τις τράπεζες.

Την ίδια στιγμή αποτελεί κοινό μυστικό ότι στο σύνολο τους οι διοικήσεις έχοντας στην διάθεση τους πλεονάζουσα ρευστότητα και δύναμη πυρός για εξαγορές και επενδύσεις, που ξεπερνά τα 6 δισ. ευρώ σε ορίζοντα τριετίας, αναζητούν στόχους επέκτασης και γίνονται όλο και πιο εξωστρεφείς.

Οι κινήσεις τους μέχρι τώρα και οι βλέψεις τόσο στο εσωτερικό όσο και στο εξωτερικό στρέφονται σε τομείς που αφορούν τράπεζες και χρηματοοικονομικά και συναφείς κλάδους, ασφάλειες, τραπεζοασφάλειες, ψηφιακή τραπεζική και fintech, asset management, factoring, leasing, αλλά και το real estate, όπου διαχειρίζονται ακίνητα ή παρέχουν υπηρεσίες μέσω θυγατρικών.

Εννοείται ότι η συγκεκριμένη στρατηγική σχεδιάζεται και υλοποιείται χωρίς να παραμερίζονται οι βασικοί στόχοι των τραπεζών για πιστωτική επέκταση και ικανοποίησης των μετόχων τους, καθώς στα επιτελεία γνωρίζουν από πρώτο χέρι ότι στην περίπτωση που τα επιχειρηματικά πλάνα στεφθούν με επιτυχία τότε η πλεονάζουσα ρευστότητα θα διπλασιαστεί.

Υπάρχει ακόμη δρόμος

Αξιολογώντας το πρώτο γύρο εξαγορών που έλαβε χώρα τους τελευταίους μήνες, καθίσταται σαφές ότι εκπορεύτηκε από την ανάγκη για περαιτέρω διαφοροποίηση των πηγών εισοδήματος, με τους συστημικούς ομίλους να επιτυγχάνουν ενίσχυση του αποτυπώματός τους στον κυπριακό χρηματοπιστωτικό τομέα και να αυξάνουν τα έσοδά τους από μη τοκοφόρες εργασίες.

Παρά ταύτα, αποτελεί καθολική εκτίμηση στις τάξεις των τραπεζιτών, ότι η πορεία επέκτασης εντός και εκτός συνόρων δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί. Σε κάθε δημόσια τοποθέτησή τους Οι τραπεζικές διοικήσεις επισημαίνουν ότι βρίσκονται σε συνεχή αναζήτηση ευκαιριών – στόχων για εξαγορές που θα έχουν νόημα και θα προσδίδουν αξία στους μετόχους τους.

Στην προσπάθεια τους αυτή ο πλέον ισχυρός σύμμαχος είναι η επίτευξη σωρευτικής κερδοφορίας κατά την προηγούμενη τριετία άνω των 11 δισ. ευρώ, με το καθαρό αποτέλεσμα της χρήσης του 2025 να αναμένεται στην περιοχή των 4,5 δισ. ευρώ. Οι εν λόγω επιδόσεις ώθησαν σε πολύ υψηλά επίπεδα, ακόμη και σε ευρωπαϊκό επίπεδο, τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.

Τα ισχυρά κεφαλαιακά μαξιλάρια που δημιουργήθηκαν και η αξιοποίηση τους, λύνει τα χέρια των τραπεζιτών σε μια σειρά ζητήματα κομβικής σημασίας όπως:

• Η επιτάχυνση των ρυθμών πιστωτικής επέκτασης με ενίσχυση των εκταμιεύσεων προς τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά.
• Η επιβράβευση των μετόχων με μεγαλύτερα ποσοστά διανομής κερδών προς το 70% και εφάμιλλα του ευρωπαϊκού μέσου όρου.
• Εξαγορές τόσο εντός όσο και εκτός Ελλάδας.
• Προώθηση επενδύσεων για τον ψηφιακό μετασχηματισμό.

Οι κινήσεις

Μετά τις εξαγορές της Flexfin από τον χώρο του factoring, της εταιρείας επενδυτικής τραπεζικής Alpha Finance και της Astro Bank στην Κύπρο, οι επεκτατικές κινήσεις της Alpha Bank θα συνεχιστούν, με τον CΕΟ Βασίλη Ψάλτη, να εξετάζει την εξαγορά ασφαλιστικής εταιρείας στην Κύπρο, καθώς ο κλάδος καταγράφει κινήσεις συγκέντρωσης δημιουργώντας κατάλληλες συνθήκες για την ελληνική τράπεζα ώστε να διευρύνει το μερίδιο αγοράς της.

Πληροφορίες αναφέρουν ως πιθανό στόχο την Altius Insurance, που είναι το διάδοχο σχήμα της Alpha Insurance, την οποία είχε πουλήσει ο ελληνικός όμιλος το 2015. Μεταξύ των δύο πλευρών άλλωστε υπάρχει ήδη συνεργασία στο bancassurance. Εξάλλου, η Alpha Bank έχει υποβάλει αίτημα στις κυπριακές εποπτικές αρχές για λήψη άδειας στον τομέα του asset management.

Σε ό,τι αφορά το χαρτοφυλάκιο της Altius και τα οικονομικά της μεγέθη, καλύπτει ένα ευρύ φάσμα υπηρεσιών, στους κλάδους ζωής και υγείας, αλλά το μεγαλύτερο βάρος πέφτει στις γενικές ασφάλειες (non lifeinsurance) και ειδικότερα στις ασφάλειες πυρός και ευθύνης έναντι τρίτων (fire – liability).

Οι ίδιες πληροφορίες πάντως αναφέρουν ότι ο Βασίλης Ψάλτης δεν βολιδοσκοπεί μόνο την περίπτωση της Altius, καθώς αναζητά και στόχους ασφαλιστικών εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον κλάδο ζωής, καθώς καταγράφεται έκρηξη του ανταγωνισμού μετά τις επιλογές της Eurobank (μέσω Ελληνικής) και Τράπεζας Κύπρου να προχωρήσουν στις εξαγορές των CNP (CNP Insurance και CNP Cyprialife) και Εθνικής Ασφαλιστικής Κύπρου, αντίστοιχα.

Σε αυτή την κατεύθυνση οι περιπτώσεις των Universal, Ancoria και Metlife (και ειδικά της πρώτης) θα μπορούσαν να αποτελέσουν το εφαλτήριο για ένα πιο δυναμικό μπάσιμο στις συγκεκριμένες εργασίες.

Τα ισχυρά κεφαλαιακά της μαξιλάρια

Παρά τις συνεχείς προτάσεις για εξαγορές που φέρνουν οι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες στον CEO της Εθνικής Τράπεζα Παύλο Μυλωνά, ο ίδιος δεν δείχνει να βιάζεται να αξιοποιήσει τα ισχυρά κεφαλαιακά της μαξιλάρια που διαθέτει ο Όμιλος, έχοντας επιλέξει να κινηθεί με πολύ προσεκτικό τρόπο.

Ωστόσο οι πληροφορίες επιμένουν ότι η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας βρίσκεται σε συζητήσεις με τις διοικήσεις των ασφαλιστικών εταιρειών που έχουν μπει στο μικροσκόπιο του Π. Μυλωνά και πιο συγκεκριμένα με τις διοικήσεις των NN, Ergo, Allianz αλλά και της Interamerican.

Ο στρατηγικός σχεδιασμός της Εθνικής στηρίζεται, εφόσον υπάρξει συμφωνία, στην συνεργασία για διάθεση των ασφαλιστικών προϊόντων μέσα από το δίκτυο της αλλά και, σύμφωνα με τις πληροφορίες, η απόκτηση από την ΕΤΕ ποσοστού στην ασφαλιστική εταιρεία το οποίο θα κυμαίνεται κοντά στο 30%-35%.

Μάλιστα παράγοντες της ασφαλιστικής αγοράς λένε ότι οι συνομιλίες της Εθνικής Τράπεζας με την NN και την Ergo έχουν ενδιαφέρον μιας και οι δύο ασφαλιστικές εταιρείες έχουν συνεργασία για αρκετά χρόνια με την Τράπεζα Πειραιώς και με δεδομένο ότι η Πειραιώς εξαγόρασε το 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής είναι πιθανόν όταν ξεκινήσει η συνεργασία των δύο να αποδεσμευθεί η σχέση με NN και Ergo.

Έχουν επικεντρωθεί στους στόχους

Η Τράπεζα Πειραιώς έχει επικεντρωθεί σε αυτή τη φάση στην ολοκλήρωση της απόκτησης της Εθνικής Ασφαλιστικής με τον CEO της Χρήστο Μεγάλου, να την έχει τοποθετήσει στο δεύτερο εξάμηνο του 2025. Με τον τρόπο αυτόν θα αυξηθεί το ποσοστό των εσόδων από προμήθειες στο συνολικό εισόδημα πάνω από το 30%, θωρακίζοντας την τράπεζα έναντι των επιτοκιακών μετοβολών.

Προς το παρόν η διοίκηση δεν διαφαίνεται να αναζητά νέα εξαγορά καθώς η διεθνής ανάπτυξη των δραστηριοτήτων θα επιχειρηθεί στην επόμενη διετία μέσω της ψηφιακής Snappi, που θα ξεκινήσει τη λειτουργία της πολύ σύντομα στην Ελλάδα.

Μετά τις εξαγορές της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου και της CNP Insurance στη Μεγαλόνησο, η Eurobank πέτυχε να αυξήσει το ενεργητικό της πάνω από τα 100 δισ. ευρώ.

Είναι χαρακτηριστικό ότι στα τελευταία τρίμηνα τα καθαρά κέρδη που προέρχονται από το εξωτερικό αντιπροσωπεύουν ποσοστό άνω του 50% του συνολικού καθαρού αποτελέσματος του ομίλου, με τον CEO Φωκίων Καραβία, να τονίζει με κάθε ευκαιρία ότι η αναζήτηση ευκαιριών ανάπτυξης με μη οργανικό τρόπο συνεχίζεται.

Διαβάστε ακόμη:

• ΔΕΗ: Η στρατηγική της επόμενης τριετίας και τα μεγάλα στοιχήματα
• Intralot: Υπέγραψε 10ετή επέκταση συμβολαίου με τη Λοταρία του Άινταχο
• Καιρός: Κορυφώνεται το κύμα καύσωνα – «Τροπική νύχτα» σε 8 περιοχές
• Άλμα στις αιτήσεις για τη Golden Visa – Τριψήφια αύξηση από Τουρκία, ισχυρή ζήτηση από Ισραήλ και ΗΠΑ