«Θέμα χρόνου» χαρακτηρίζουν αξιόπιστες πηγές της αγοράς την ολοκλήρωση της συμφωνίας μεταξύ της Εθνικής Τράπεζας και του ασφαλιστικού Ομίλου ΝΝ καθώς η διοίκηση της συστημικής τράπεζας έχει ολοκληρώσει τον σχεδιασμό της για την επόμενη μέρα στον κλάδο των τραπεζοασφαλιστικών εργασιών και προχωράει στην υλοποίησή του.
Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές το τελικό κείμενο που επεξεργάζεται ο Διευθύνων Σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας Παύλος Μυλωνάς προβλέπει την αποκλειστική ασφαλιστική συνεργασία με την ΝΝ η οποία θα περιλαμβάνει και την απόκτηση μειοψηφικής συμμετοχής στην εν Ελλάδι θυγατρική του Ολλανδικού ασφαλιστικού κολοσσού.
Οι ίδιες πηγές επισημαίνουν ότι μετά την ολοκλήρωση της συμφωνίας για την απόκτηση μειοψηφικής συμμετοχής στην ΝΝ από την Εθνική Τράπεζα, τότε σχεδόν νομοτελειακά ο Π. Μυλωνάς θα πρέπει να προχωρήσει και σε δεύτερη κίνηση, προκειμένου ο Όμιλος να δραστηριοποιηθεί πέρα από τον κλάδο ζωής και στις γενικές καλύψεις.
Ο στρατηγικός σχεδιασμός της Εθνικής στηρίζεται, εφόσον υπάρξει οριστική συμφωνία, στην συνεργασία για διάθεση των ασφαλιστικών προϊόντων μέσα από το δίκτυο της αλλά και, σύμφωνα με τις πληροφορίες, η απόκτηση από την ΕΤΕ ποσοστού στην ασφαλιστική εταιρεία το οποίο θα κυμαίνεται κοντά στο 30%-35%.
Σημαντική λεπτομέρεια που πρέπει να αποσαφηνιστεί έχει να κάνει με το γεγονός ότι τη δεδομένη χρονική στιγμή η μεν Εθνική Τράπεζα δεσμεύεται με αποκλειστική μακροχρόνια συνεργασία με την Εθνική Ασφαλιστική, η δε NN με την Τράπεζα Πειραιώς.
Όπως εξηγούν στελέχη του κλάδου, λόγω εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Πειραιώς, η αγορά αναμένει να ακολουθήσουν μια σειρά από αμοιβαίες συμφωνίες για λύση των υφιστάμενων συμβάσεων, ώστε η Πειραιώς μέσω του δικτύου της να διαθέτει προϊόντα Ζωής της Εθνικής Ασφαλιστικής, αλλά και η Εθνική Τράπεζα να διαθέτει προϊόντα NN.
Σε αυτή την κατεύθυνση σημειώνεται ότι η Εθνική Τράπεζα από την πώληση του μειοψηφικού ποσοστού που κατέχει στην Εθνική Ασφαλιστική θα εισπράξει ποσό ελαφρώς υψηλότερο των 60 εκατ. ευρώ το οποίο και σύμφωνα με τον σχεδιασμό θα διατεθεί για την απόκτηση μειοψηφικής συμμετοχής σε ασφαλιστική εταιρεία.
Άλλωστε από την αρχή του έτους σύσσωμη η αγορά αναμένει «μεγάλη» κίνηση από την πλευρά της Εθνικής Τράπεζα, η διοίκηση της οποίας έχοντας σημαντική δύναμη πυρός προς αξιοποίηση, έχει εξετάσει μια σειρά από πιθανές εξαγορές. Με κάθε ευκαιρία ο ίδιος ο Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΤΕ Παύλος Μυλωνάς δηλώνει ότι «αναζητούμε ευκαιρίες που έχουν χρηματοοικονομική και εμπορική λογική, διευκρινίζοντας ότι οι επιλογές είναι περιορισμένες και είμαστε επιλεκτικοί και πειθαρχημένοι».
Τραπεζικοί αναλυτές από την πλευρά τους θεωρούν απόλυτα λογική την στρατηγική της Εθνικής Τράπεζας να προχωρήσει άμεσα στην εξαγορά ασφαλιστικής εταιρείας με κύριο στόχο την διανομή ασφαλιστικών προϊόντων μέσω του τραπεζικού της δικτύου. «Ορθώς ο Μυλωνάς διαπραγματεύεται για την εξαγορά ασφαλιστικής εταιρείας στην Ελλάδα καθώς θα είναι μια συμφωνία με προφανή επενδυτικό νόημα και αξία για την Εθνική Τράπεζα» τονίζουν με νόημα οι ίδιες πηγές.
Έρχονται και άλλα deals
Και ενώ οι διαπραγματεύσεις Εθνικής Τράπεζας – ΝΝ έχουν εισέλθει στην τελική ευθεία άπαντες στην εγχώρια τραπεζοασφαλιστική αγορά κάνουν λόγο για «θερμό φθινόπωρο» με την ολοκλήρωση σημαντικών deals και επιχειρηματικών συμφωνιών που θα επιφέρουν ριζικές αλλαγές και αναδιατάξεις στη συγκεκριμένη αγορά.
Καταλύτης της έντονης κινητικότητας που βρίσκεται σε εξέλιξη είναι προφανώς τα εγχώρια τραπεζικά ιδρύματα και συγκεκριμένα η στρατηγική τους να διαδραματίσουν πρωταγωνιστικό ρόλο στον ασφαλιστικό κλάδο τόσο στην Ελλάδα όσο και στην Κύπρο.
Αποτελεί κοινό μυστικό στην αγορά ότι θρυαλλίδα των εξελίξεων αποτέλεσε η κίνηση του Διευθύνοντος συμβούλου της Τράπεζας Πειραιώς Χρήστου Μεγάλου να προχωρήσει στην εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής καθώς πυροδοτεί μια σειρά από αλυσιδωτές αντιδράσεις στον ανταγωνισμό.
«Η κίνηση Μεγάλου», εξηγεί υψηλόβαθμη τραπεζική πηγή στην «a» «θα επιφέρει ντόμινο στην αγορά καθώς κινητοποιεί τόσο την Εθνική Τράπεζα που βλέπει να χάνει μεγάλο μερίδιο από την αγορά των τραπεζο-ασφαλειών όσο και τους ασφαλιστικούς ομίλους της ΝΝ και της ERGO που μέχρι σήμερα συνεργάζονται με την Πειραιώς, αποκομίζοντας από αυτό ένα πολύ σημαντικό ποσοστό των συνολικών τους εσόδων.
Τα θέλγητρα
Την ίδια στιγμή ο «έρωτας» των τραπεζών με τις ασφάλειες δεν πρέπει να θεωρείται «κεραυνοβόλος» καθώς εκτός από τα ασφάλιστρα που καταβάλλουν οι πελάτες, οι εργασίες bancassurance αποτελούν και μια πολύ μεγάλη πηγή εσόδων, που δεν είναι άλλη από τις πολύ υψηλές προμήθειες από τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου.
Και αυτό γιατί τα τελευταία χρόνια τα πολύ χαμηλά καταθετικά επιτόκια που πρόσφεραν οι τράπεζες, έστρεψαν αναπόφευκτά ένα σημαντικό τμήμα των αποταμιεύσεων των νοικοκυριών προς τα μακροπρόθεσμα επενδυτικά προϊόντα unit-linked, που προσφέρονται κυρίως μέσα από τα τραπεζικά δίκτυα.
Για παράδειγμα η Τράπεζα Πειραιώς με την εξαγορά του 90% της Εθνικής Ασφαλιστικής θα αναλάβει προφανώς και τη διαχείριση του ενεργητικού της ασφαλιστικής εταιρείας, το οποίο κυμαίνεται γύρω στα δύο δισ. ευρώ.
Ο λόγος που οι ελληνικές τράπεζες αναζητούν εξαγορές στον ασφαλιστικό κλάδο, έχει να κάνει με τα «αμυντικά χαρακτηριστικά» που εμφανίζει ο κλάδος στην πτώση των επιτοκίων και στην ανάγκη ενίσχυσης των εσόδων από προμήθειες. Όπως έχει τονιστεί στα business plans που έχουν ανακοινώσει τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα για την επόμενη τριετία θα πρέπει τα έσοδα από προμήθειες να προσεγγίσουν αυτά των ιταλικών τραπεζών – χαρακτηριστικά παραδείγματα η Intesa Sanpaolo και η Unicredit – που αντιπροσωπεύουν το 30% των συνολικών εσόδων.
Επιπλέον αναμένουν σειρά συνεργειών που θα προκύψουν από τις εν λόγω εξαγορές, ενώ τα κεφάλαια τα οποία θα χρησιμοποιηθούν για τις συγκεκριμένες εξαγορές δεν θα επηρεάσουν τη μερισματική πολιτική που έχει ανακοινωθεί.
Επιπρόσθετα, η απόκτηση μιας ασφαλιστικής εταιρείας δίνει τη δυνατότητα στις τράπεζες για την εκμετάλλευση μιας ευρείας σειράς συνεργειών που μπορούν να προκύψουν, όπως για παράδειγμα στον χώρο του asset management, καθώς θα είναι ο τραπεζικός όμιλος αυτός που θα διαχειρίζεται το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο των ασφαλιστικών εταιρειών (π.χ. βλέπε οφέλη για θυγατρικές εταιρείες που δραστηριοποιούνται στους χώρους των χρηματιστηριακών εταιρειών και των αμοιβαίων κεφαλαίων).
