Όταν η Nvidia αυτή την εβδομάδα δήλωσε ότι θα αποκτήσει μερίδιο 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην εταιρεία σχεδιασμού τσιπ Synopsys, κάτι που ήταν μόνο η τελευταία σε μια σειρά από μαζικές επενδύσεις που ανακοίνωσε ο κατασκευαστής τσιπ φέτος.
H Nvidia έχει επίσης δηλώσει ότι θα αποκτήσει μερίδιο 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων στη Nokia και θα επενδύσει 5 δισεκατομμύρια δολάρια στην Intel. και 10 δισεκατομμύρια δολάρια στην Anthropic — 18 δισεκατομμύρια δολάρια σε επενδυτικές δεσμεύσεις από αυτές τις τέσσερις συμφωνίες, χωρίς να υπολογίζονται οι μικρότερες επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων .
Αυτό δεν περιλαμβάνει καν τη μεγαλύτερη δέσμευση από όλες: 100 δισεκατομμύρια δολάρια για την αγορά μετοχών της OpenAI σε διάστημα αρκετών ετών, αν και δεν υπάρχει ακόμη οριστική συμφωνία, δήλωσε την Τρίτη η οικονομική επικεφαλής της Nvidia, Colette Kress, στο συνέδριο UBS Global Technology and AI.
Οπως σημειώνει το CNBC eίναι πολλά λεφτά και πολλές συμφωνίες, αλλά η Nvidia έχει τα χρήματα για να γράψει μεγάλες επιταγές.
Στα τέλη Οκτωβρίου, η Nvidia είχε 60,6 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Αυτό το ποσό είναι αυξημένο από τα 13,3 δισεκατομμύρια δολάρια τον Ιανουάριο του 2023, αμέσως μετά την κυκλοφορία του ChatGPT από την OpenAI . Αυτή η κυκλοφορία πριν από τρία χρόνια ήταν το κλειδί για να καταστήσει τα τσιπ της Nvidia το πιο πολύτιμο τεχνολογικό προϊόν.
Καθώς η Nvidia έχει μεταμορφωθεί από κατασκευαστή τεχνολογίας παιχνιδιών στην πιο πολύτιμη αμερικανική εταιρεία, ο ισολογισμός της έχει μετατραπεί σε φρούριο και οι επενδυτές αναρωτιούνται ολοένα και περισσότερο τι θα κάνει η εταιρεία με τα κεφάλαιά της.
«Καμία εταιρεία δεν έχει αναπτυχθεί στην κλίμακα που μιλάμε», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος Jensen Huang, όταν ρωτήθηκε τι σκοπεύει να κάνει ο κατασκευαστής τσιπ με όλα τα μετρητά του, κατά τη διάρκεια τηλεδιάσκεψης της Nvidia για τα κέρδη τον περασμένο μήνα.
Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της FactSet αναμένουν ότι η εταιρεία θα δημιουργήσει 96,85 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές μόνο φέτος και 576 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές τα επόμενα τρία χρόνια.
Ορισμένοι αναλυτές θα ήθελαν να δουν την Nvidia να δαπανά περισσότερα από τα μετρητά της σε επαναγορές μετοχών.
«Η Nvidia αναμένεται να δημιουργήσει πάνω από 600 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερη ταμειακή ροή τα επόμενα χρόνια και θα πρέπει να έχει πολλά περιθώρια για ευκαιριακές επαναγορές», έγραψε ο αναλυτής της Melius Research, Ben Reitzes, σε σημείωμά του τη Δευτέρα.
Το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας αύξησε την εξουσιοδότηση επαναγοράς μετοχών τον Αύγουστο, προσθέτοντας 60 δισεκατομμύρια δολάρια στο σύνολο της. Κατά τα πρώτα τρία τρίμηνα του έτους, δαπάνησε 37 δισεκατομμύρια δολάρια σε επαναγορές μετοχών και μερίσματα.
«Θα συνεχίσουμε να κάνουμε επαναγορές μετοχών», δήλωσε ο Χουάνγκ.
Η Nvidia κάνει επαναγορές, αλλά δεν σταματά εκεί.
Ο Huang δήλωσε ότι η ισχύς του ισολογισμού της Nvidia δίνει στους πελάτες και τους προμηθευτές της την εμπιστοσύνη ότι οι παραγγελίες στο μέλλον, τις οποίες ονόμασε «απορροφήσεις», θα εκπληρωθούν.
«Η φήμη και η αξιοπιστία μας είναι απίστευτες», δήλωσε ο Χουάνγκ. «Χρειάζεται ένας πραγματικά ισχυρός ισολογισμός για να το πετύχουμε αυτό, για να υποστηρίξουμε το επίπεδο ανάπτυξης και τον ρυθμό ανάπτυξης και το μέγεθος που σχετίζεται με αυτό».
Η Kress, CFO της Nvidia, δήλωσε την Τρίτη ότι η «μεγαλύτερη εστίαση» της εταιρείας είναι να διασφαλίσει ότι διαθέτει αρκετά μετρητά για να παραδώσει τα προϊόντα επόμενης γενιάς εγκαίρως. Οι περισσότεροι από τους μεγαλύτερους προμηθευτές της Nvidia είναι κατασκευαστές εξοπλισμού όπως η Foxconn και η Dell, οι οποίοι μπορεί να απαιτήσουν από την Nvidia να παρέχει κεφάλαιο κίνησης για τη διαχείριση των αποθεμάτων και την κατασκευή πρόσθετης παραγωγικής ικανότητας.
Ο Huang χαρακτήρισε τις στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας του «πραγματικά σημαντικό έργο» και είπε ότι αν εταιρείες όπως η OpenAI αναπτυχθούν, αυτό θα οδηγήσει σε πρόσθετη κατανάλωση τεχνητής νοημοσύνης και τσιπ της Nvidia. Η Nvidia έχει δηλώσει ότι δεν απαιτεί καμία από τις επενδύσεις της για να χρησιμοποιήσει τα προϊόντα της, αλλά όλα τα προϊόντα της το απαιτούν ούτως ή άλλως.
«Όλες οι επενδύσεις που έχουμε κάνει μέχρι στιγμής — όλες, τελεία και παύλα — σχετίζονται με την επέκταση της εμβέλειας της Cuda, την επέκταση του οικοσυστήματος», δήλωσε ο Huang, αναφερόμενος στο λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας.
Σε μια κατάθεση τον Οκτώβριο, η Nvidia δήλωσε ότι έχει ήδη πραγματοποιήσει επενδύσεις 8,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ιδιωτικές εταιρείες. Για την Nvidia, αυτές οι επενδύσεις έχουν αντικαταστήσει τις εξαγορές.
Η εξαγορά της Mellanox από την Nvidia έναντι 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2020 είναι η μεγαλύτερη που έχει πραγματοποιήσει ποτέ η εταιρεία και έθεσε τις βάσεις για τα τρέχοντα προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης της, τα οποία δεν είναι μεμονωμένα τσιπ αλλά ολόκληρα racks διακομιστών που πωλούνται για περίπου 3 εκατομμύρια δολάρια.
Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετώπισε ρυθμιστικά ζητήματα όταν προσπάθησε να αγοράσει την εταιρεία τεχνολογίας τσιπ Arm για 40 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020.
Η Nvidia ακύρωσε τη συμφωνία πριν ολοκληρωθεί, αφού οι ρυθμιστικές αρχές στις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο εξέφρασαν ανησυχίες σχετικά με τις επιπτώσεις της στον ανταγωνισμό στη βιομηχανία τσιπ. Η Nvidia έχει αγοράσει ορισμένες μικρότερες εταιρείες τα τελευταία χρόνια, για να ενισχύσει τις ομάδες μηχανικών της, αλλά δεν έχει ολοκληρώσει καμία εξαγορά πολλών δισεκατομμυρίων από τότε που απέτυχε η συμφωνία Arm.
«Είναι δύσκολο να σκεφτεί κανείς πολύ σημαντικούς, μεγάλους τύπους συγχωνεύσεων και εξαγορών», δήλωσε η Kress αυτή την εβδομάδα, μιλώντας σε συνέδριο επενδυτών. «Μακάρι να ήταν διαθέσιμη κάποια, αλλά δεν θα είναι πολύ εύκολο να γίνει αυτό».
