Στα 19,4 ευρώ από 19,2 ευρώ προηγουμένως αναβάθμισε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Aegean η NBG Securities, βλέποντας περιθώριο ανόδου της τάξης του 42%. Η χρηματιστηριακή επιβεβαιώνει τη σύσταση «outperform» (υπεραπόδοση), τονίζοντας τη δυναμική της αεροπορικής εταιρείας και τις ισχυρές προοπτικές για τα επόμενα χρόνια.

Ισχυρός ισολογισμός και μερίσματα-μαγνήτης

Η NBG υπογραμμίζει ότι η Aegean διατηρεί ισχυρό ισολογισμό και αξιοσημείωτη δυνατότητα δημιουργίας ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF). Αυτό δίνει τη δυνατότητα για γενναιόδωρη μερισματική πολιτική, με απόδοση που εκτιμάται στο 6,6% το 2025, ενώ δεν αποκλείεται και επιστροφή κεφαλαίου προς τους μετόχους.

Προοπτικές ανάπτυξης 2025-2026

Για το 2025, η NBG προβλέπει αύξηση EBITDA κατά 6,5% στα €431,5 εκατ. και καθαρών κερδών κατά 13,4% στα €147,4 εκατ. Παρά τη μείωση των προηγούμενων εκτιμήσεων, τα κέρδη αναμένεται να ενισχυθούν από θετικές συναλλαγματικές επιδράσεις, λόγω της ανατίμησης του ευρώ έναντι του δολαρίου.

Για το 2026, η εικόνα γίνεται ακόμη πιο αισιόδοξη: προβλέπεται αύξηση χωρητικότητας (ASK) κατά +5,6% ετησίως, έσοδα κοντά στα €2 δισ. και EBITDA €245 εκατ. με περιθώριο 12,5%, ένα από τα υψηλότερα στον κλάδο.

Στρατηγικά πλεονεκτήματα και τουριστικό story

Σύμφωνα με τη NBG, η Aegean θα συνεχίσει να επωφελείται από:

  • την ισχυρή πορεία του ελληνικού τουρισμού,

  • την επέκταση της τουριστικής περιόδου,

  • τη νέα γεωγραφική ανάπτυξη, με αιχμή την είσοδο στην ινδική αγορά από τον Μάρτιο του 2026.

Παράλληλα, οι πιέσεις από τους κινητήρες GTF εκτιμάται ότι θα υποχωρήσουν σταδιακά, ενώ χαμηλότερες τιμές καυσίμων και ευνοϊκές ισοτιμίες θα αντισταθμίσουν τα υψηλότερα κόστη συμμόρφωσης με τις περιβαλλοντικές απαιτήσεις.

Ελκυστικές αποτιμήσεις

Η νέα τιμή-στόχος αντιστοιχεί σε δείκτη EV/EBITDA 5x και P/E 12,2x για το 2026, επίπεδα που θεωρούνται δίκαια βάσει της μόχλευσης και της κερδοφορίας της Aegean.

Η χρηματιστηριακή παραμένει θετική για την πορεία της μετοχής, εστιάζοντας στα υγιή θεμελιώδη, την εμπειρία της διοίκησης και τις προοπτικές ανάπτυξης. Η περίοδος 2025-2027 εκτιμάται ότι θα συνοδευτεί από υψηλές ελεύθερες ταμειακές ροές και ελκυστική μερισματική απόδοση της τάξης του 6,6%-7%.

Διαβάστε ακόμη: