Η Axia Ventures επαναλαμβάνει τη σύσταση «buy» για τη μετοχή της Lamda Development, αυξάνοντας την τιμή στόχο στα 12,7 ευρώ από 11,5 ευρώ προηγουμένως, στηριζόμενη στη σημαντική πρόοδο του έργου στο Ελληνικό, στην ισχυρή απόδοση των εμπορικών κέντρων και σε νέες συμφωνίες που ενισχύουν τις ταμειακές ροές.

Όπως σημειώνεται στην έκθεση της χρηματιστηριακής εταιρείας, με την υποστήριξη της σημαντικής προόδου στην εκτέλεση του έργου στο Ελληνικό και των εμπορικών κέντρων, των σημαντικών deals που αυξάνουν τις ταμειακές ροές και αναδεικνύουν την αξία του project στο Ελληνικό, ενώ παράλληλα εισέρχεται σε φάση βελτίωσης των μεικτών περιθωρίων, η επενδυτική περίπτωση (investment case) της Lamda Development έχει καταστεί πιο ελκυστική.

Παρ’ όλα αυτά, τονίζει η Axia, το μεγάλο κενό (gap) μεταξύ της τιμής της μετοχής και της υποκείμενης αξίας του παραμένει.

Εστιάζοντας στις επιδόσεις, το project ανάπτυξης του Ελληνικού παρουσιάζει απτή πρόοδο. Η κατασκευή σε πολλά μέτωπα έχει φτάσει σε σημαντικά ορόσημα και επιταχύνεται, ενώ η Lamda βρίσκεται σε καλό δρόμο να παραδώσει τις κατοικίες της πρώτης φάσης την περίοδο 2026-2028, η πλειονότητα των οποίων θα παραδοθεί το 2027.

Η σημαντική συναλλαγή με την ION Group αναδεικνύει περαιτέρω την αξία του Ελληνικού. Ο τομέας των εμπορικών κέντρων έχει δείκτες-κλειδιά ως προς την απόδοση (KPIs) καλύτερους από τις προβλέψεις της Axia, ενώ νέες αναπτύξεις εμπορικών κέντρων βρίσκονται σε εξέλιξη με τις παραδόσεις να αναμένονται το 2027 και το 2028.

Οι μαρίνες επίσης αποδίδουν καλά, με ενίσχυση του EBITDA και τη νέα εγκατάσταση στην Κέρκυρα σε εξέλιξη. Παρά τις υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες, η Lamda παραμένει επαρκώς χρηματοδοτημένη χωρίς ανάγκη άντλησης νέου δανεισμού.

Υπό το πρίσμα της προόδου και των θετικών δεικτών, η Axia αναθεώρησε επί τα βελτίω τους αριθμούς της για τη Lamda, διατηρώντας τη σύσταση «buy» (αγορά), αλλά αύξησε την τιμή στόχο από τα 11,5 ευρώ στα 12,7 ευρώ ανά μετοχή.

Διαβάστε ακόμη: