Οι κατασκευαστές υποδημάτων και οι εξαγωγείς ενδυμάτων αναδεικνύονται στους βασικούς κερδισμένους του προσωρινού εμπορικού πλαισίου μεταξύ ΗΠΑ και Ινδίας, το οποίο εκτιμάται ότι μειώνει σημαντικά την αβεβαιότητα στις διεθνείς αγορές.
Σύμφωνα με το σχέδιο που δημοσιοποιήθηκε αυτή την εβδομάδα, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ συμφώνησε στη μείωση των δασμών στα ινδικά προϊόντα στο 18% από 50%, με αντάλλαγμα μεγάλες εμπορικές παραχωρήσεις από την Ινδία.
Μείωση δασμών και «πακέτο» ανταλλαγμάτων
Στο πλαίσιο της συμφωνίας:
- οι δασμοί στα ινδικά προϊόντα μειώνονται δραστικά,
- η Ινδία δεσμεύεται για αγορές αμερικανικών προϊόντων 500 δισ. δολαρίων,
- αίρονται εμπόδια σε αγροτικά, βιομηχανικά, χημικά και ιατρικά είδη.
Οι τελικές λεπτομέρειες ανακοινώθηκαν μετά την υπογραφή εκτελεστικού διατάγματος από τον Τραμπ την Παρασκευή.
Όπως δήλωσε ο Νιτίν Τζέιν της Kotak Mahindra Asset Management, η συμφωνία «αφαιρεί το βασικό εμπόδιο για την ινδική οικονομία» και ενισχύει τη θέση της χώρας στη στρατηγική China+1.
Άνοδος σε μετοχές και νόμισμα
Η ανακοίνωση έφερε άμεση ανακούφιση στις αγορές:
- η ρουπία σημείωσε την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοση τριετίας,
- ο δείκτης NSE Nifty 50 ενισχύθηκε κατά 3,5%,
- οι εξαγωγικές μετοχές κατέγραψαν ισχυρά κέρδη.
Οι επενδυτές ερμηνεύουν τη συμφωνία ως ένδειξη σταθερότητας στο εμπορικό περιβάλλον.
Ένδυση και υπόδηση: Οι μεγάλοι ωφελημένοι
Οι ινδικές εταιρείες συγκαταλέγονται στους μεγαλύτερους προμηθευτές ένδυσης και υποδημάτων προς τις ΗΠΑ. Με τους νέους δασμούς στο 18%, αναμένεται σημαντική βελτίωση στην κερδοφορία.
Η Pearl Global Industries, που συνεργάζεται με τις GAP και Ralph Lauren, εκτιμά ότι οι πιέσεις για εκπτώσεις θα εξαλειφθούν.
Αντίστοιχα, προμηθευτές της Walmart, όπως οι Welspun Living και Kitex Garments, αναμένεται να ενισχύσουν τις παραγγελίες τους.
Στον κλάδο κοσμημάτων, οι Rajesh Exports και Titan Company αναμένεται επίσης να ωφεληθούν.
Υποδηματοποιία: «Ανάσα» μετά τις απώλειες
Η υποδηματοποιία, με εκατομμύρια εργαζομένους χαμηλού κόστους, βλέπει τη συμφωνία ως ευκαιρία ανάκτησης χαμένων παραγγελιών.
Ο Ραφίκ Αχμέντ, πρόεδρος του Farida Group, εκτιμά ότι μπορεί να ανακτηθεί έως και το 40% των αμερικανικών παραγγελιών.
Αεροπορία και αυτοκίνητα
Στον αεροδιαστημικό τομέα, οι ΗΠΑ μηδενίζουν δασμούς σε επιλεγμένα ανταλλακτικά. Σύμφωνα με τον Αραβίντ Μέλιγκερι της Aequs, το μέτρο βελτιώνει τις ταμειακές ροές.
Στον κλάδο αυτοκινήτου, αναμένεται όφελος για:
- Sona BLW Precision Forgings
- Samvardhana Motherson International
Παράλληλα, η Ινδία μειώνει δασμούς σε μοτοσικλέτες Harley-Davidson, αυξάνοντας τον ανταγωνισμό για την Eicher Motors.
Διυλιστήρια: Ο κρυφός κίνδυνος
Το πλαίσιο αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο επαναφοράς τιμωρητικών δασμών αν συνεχιστούν αγορές ρωσικού πετρελαίου.
Σε αυτό το σενάριο, κινδυνεύουν:
- Indian Oil Corporation
- Bharat Petroleum
- Reliance Industries
Σύμφωνα με την Kpler, το 16% των εξαγωγών της Reliance το 2025 κατευθυνόταν στις ΗΠΑ.
Αλκοολούχα και κρασί: Περισσότερος ανταγωνισμός
Η χαλάρωση φραγμών στα αλκοολούχα ποτά αυξάνει τον ανταγωνισμό για εταιρείες όπως η Diageo και η Sula Vineyards.
Παρότι θα ισχύσουν ελάχιστες τιμές εισαγωγής, η πίεση στα μερίδια αγοράς αναμένεται να αυξηθεί.
Η προσωρινή συμφωνία ΗΠΑ–Ινδίας αναδιαμορφώνει το εμπορικό τοπίο της χώρας:
Κερδισμένοι:
- ένδυση, υπόδηση, κοσμήματα,
- αεροδιαστημικά και ανταλλακτικά.
Υπό πίεση:
- διυλιστήρια,
- αλκοολούχα,
- ορισμένοι κατασκευαστές οχημάτων.
Για την Ινδία, η συμφωνία ενισχύει τον ρόλο της στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού. Για τις αγορές, λειτουργεί ως «ανάχωμα» στην αβεβαιότητα. Το αν θα εξελιχθεί σε μόνιμο πλαίσιο ή σε προσωρινή εκεχειρία, θα κριθεί στους επόμενους μήνες.
