Η πρόσφατη επένδυση της Principal Global Investors LLC στην Εθνική Τράπεζα με ποσοστό 5,03% ήρθε να «ταράξει» για τα καλά τα νερά της εγχώριας επενδυτικής κοινότητας, επιβεβαιώνοντας με τον πλέον ουσιαστικό τρόπο, την έκρηξη του διεθνούς επενδυτικού ενδιαφέροντος για τις ελληνικές τράπεζες από την αρχή του έτους.
Όπως έχει επισημαίνει το radar οι τράπεζες τόσο στην Ελλάδα όσο και στην υπόλοιπη Ευρώπη έχουν βρίσκονται στα ραντάρ σημαντικών επενδυτικών κολοσσών τους τελευταίους μήνες και ήδη η κατεύθυνση σημαντικών κεφαλαίων κυρίως από την Αμερικανική Ήπειρο είναι παραπάνω από εμφανής.
Στο ερώτημα γιατί οι ελληνικές τραπεζικές μετοχές είναι τόσο ελκυστικές για τους Αμερικανούς επενδυτές που έχουν εκτοξεύσει τις αποδόσεις και τις αποτιμήσεις από την αρχή του έτους, υψηλόβαθμη τραπεζική πηγή στέκεται σε τρεις κυρίως λόγους και συγκεκριμένα:
- στην διανομή υψηλών μερισμάτων,
- στην επιτυχημένη στρατηγική που ακολουθούν οι τράπεζες κατά την διάρκεια μείωσης των επιτοκίων από την ΕΚΤ
- και φυσικά στην αυστηρή εποπτεία και στα αποτελέσματα της στους τελευταίους ισολογισμούς.
Σε όλα τα παραπάνω πρέπει φυσικά να προστεθεί και το γεγονός ότι η ελληνική οικονομία με αιχμή κυρίως τον τραπεζικό κλάδο άρχισε να αποκλίνει από τη στασιμότητα που επιδείκνυαν οι ευρωπαϊκές οικονομίες, συνεχίζοντας την ανάπτυξη» καταλήγει η ίδια πηγή.
Για το ίδιο ζήτημα έμπειρος χρηματιστής εκτός από τα ισχυρά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου των ελληνικών τραπεζών, θέτει και το ζήτημα της μικρής εξαγωγικής δραστηριότητας των ελληνικών επιχειρήσεων στις ΗΠΑ που σε συνδυασμό με τη μεγάλη ανασφάλεια των οικονομικών πολιτικών στην απέναντι πλευρά του Ατλαντικού, οδηγούν Ευρωπαίους αλλά και Ασιάτες επενδυτές να εγκαταλείπουν μακροπρόθεσμες θέσεις στην περιοχή και να αναζητούν άλλα καταφύγια στην Ευρώπη.
Ηχηρή απόδειξη
Η πλέον ηχηρή απόδειξη ήρθε από την πρόσφατη επένδυση της Principal Global Investors LLC στην Εθνική Τράπεζα με ποσοστό 5,03%. Πριν ακόμα ανακοινώσουν αποτελέσματα τριμήνου οι ελληνικές τράπεζες, η Principal Global Investors, ισχυρό αμερικανικό θεσμικό κεφάλαιο, είχε συγκεντρώσει άνω των 46 εκατ. μετοχών Εθνικής Τράπεζας, ξεπερνώντας σε ποσοστό το 5,03%, όπως ανακοίνωσε στις αρχές της εβδομάδας η Εθνική στο Χ.Α.
Πρόκειται για εταιρεία παροχής επενδυτικών συμβουλών. Η Principal Global Investors είναι μέλος του Principal Financial Group με έδρα την Αϊόβα στις ΗΠΑ, το οποίο είναι επενδυτικός οργανισμός που διαχειρίζεται κεφάλαια και ασφαλίσεις καθώς “γεννήθηκε” πριν από πολλά χρόνια από την ασφαλιστική εταιρία Bankers Life Insurance Company. Το group διαχειρίζεται κεφάλαια άνω των 714 δισ. δολαρίων.
Οι κινήσεις του έγιναν φανερές απλώς επειδή ξεπέρασε το κρίσιμο ποσοστό 5% αλλά στην Εθνική ήδη επενδύουν πλήθος αμερικανικών και διεθνών κεφαλαίων, όπως και στις άλλες τράπεζες προσβλέποντας σε σταθερότητα και αποδόσεις.
Πολύ πριν από την Principal είχε πάρει θέση στην τράπεζα με ποσοστό 5,06% το Capital Group, ενώ ποσοστό που έχει υποχωρήσει στο 8,39% μετά τα placements συνεχίζει να διατηρεί το δημόσιο μέσω της Ελληνικής Εταιρίας Συμμετοχών. Με placements στην Εθνική είχαν αγοράσει μικρότερα ποσοστά μετοχών κάτω του 5% μεταξύ άλλων τα ισχυρότερα funds, όπως Fidelity, BlackRock, GIC, Allianz, Lazard, Wellington κ.λ.π.
Η αγορά εξακολουθεί να περιμένει από την Εθνική Τράπεζα μία εξαγορά με την οποία θα αξιοποιήσει τη ρευστότητά της, ενώ η ΕΤΕ ενισχύει τη θυγατρική της στην Κύπρο και στρέφεται προς την Αραβική χερσόνησο έχοντας στραμμένο το βλέμμα στο Ριάντ και στη χρηματοδότηση τω αναπτυξιακών σχεδίων στην περιοχή της Μέσης Ανατολής με συμμετοχή σε ενεργειακά και άλλα κοινοπρακτικά projects.
Φήμες για την EFG International
Σε αυτό το περιβάλλον κυκλοφόρησαν πριν από λίγες ημέρες φήμες που ήθελαν τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της Εθνικής Τράπεζας Π. Μυλωνά να «κοιτάζει» την περίπτωση της EFG International.
Υπενθυμίζεται ότι το καλοκαίρι του 2024 το EFG Group του Σπύρου Λάτση συζητούσε να πωλήσει τη θυγατρική της κατά 45% EFG International στην ελβετική Julius Bear αντί του ποσού των 4,5 δισ. δολαρίων. Ωστόσο τo deal σταμάτησε κατόπιν παρέμβασης των ρυθμιστικών αρχών της Ελβετίας για να εισέλθει στη συνέχεια στις συζητήσεις η ελβετική J. Safra Sarasin, μέτοχος της οποίας είναι η ελληνικής καταγωγής Βίκυ Σάφρα η περιουσία της οποίας αγγίζει τα 7,5 δισ. δολάρια. Ωστόσο ούτε αυτό το deal προχώρησε με αποτέλεσμα τραπεζικές φήμες να βάζουν τώρα στο παιχνίδι της Εθνική Τράπεζα.
Σημαντικοί επενδυτές
Στην Τράπεζα Πειραιώς ο μεγαλύτερος μέτοχος είναι ο John Paulson με 13,62%. Οι διεθνείς επενδυτές κατέχουν το 80% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας με το 88% αυτών να είναι μαρκοπρόθεσμοι επενδυτές και το 12% hedgefunds. Σημαντικοί επενδυτές που κατά καιρούς έχουν επενδύσει στην τράπεζα ή και παραμένουν επενδεδυμένοι σε μετοχές της τράπεζας είναι οι Goldman Sachs, Pictet, Redwel, Wellington, Lazard, Vaguard, Robeco, FIera, Fine Investment, Millenium, Marshal Wace.
Σε ό,τι αφορά τη Eurobank η Fairfax κατέχει το 32,89% της τράπεζας, η Capitol το 5,14% και η Helikonto 5,08% ενώ άλλοι σημαντικοί επενδυτές που είτε έχουν τοποθετηθεί είτε παραμένουν τοποθετημένοι στην τράπεζα είναι το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Σιγκαπούρης, η Brookfield, Pimco και RWC.
Σε ό,τι αφορά την Alpha Bank μετά την πώληση των μετοχών του μεγαλοεπενδυτή John Paulson , ο μεγαλύτερος μέτοχος με ποσοστό 9,62% παραμένει η Unicredit, ενώ ακολουθεί η Reggeborgh με 5,16%. Άλλοι σημαντικοί επενδυτές που κατά καιρούς τοποθετήθηκαν ή και παραμένουν τοποθετημένοι στην τράπεζα είναι οι Νorges, η Lazard και η Alliance.
Τα roadshows
Πολλοί από τους παραπάνω επενδυτές επιθυμούν να ενισχύσουν τη συμμετοχή τους στις ελληνικές τράπεζες όπως διαφαίνεται από τη συχνότητα με την οποία εμφανίζονται στα roadshows.
Την ίδια στιγμή οι Έλληνες τραπεζίτες ετοιμάζονται, με όπλο τα ισχυρά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου και την υπέρβαση των αρχικών στόχων τους για φέτος, για συναντήσεις με ξένους οίκους και επενδυτές, αποφασισμένες να τους πείσουν να συνεχίσουν να ποντάρουν στην ανάπτυξή τους και να αυξήσουν τις εισροές.
Έτσι, μετά το συνέδριο της UBS, αφιερωμένο στους επενδυτές των ομολόγων και στις ομολογιακές εκδόσεις, ακολούθησε στις 15 και 16 Μαΐου η Wood η οποία πραγματοποίησε συνέδριο στην Αθήνα επειδή ακριβώς το ελληνικό χρηματιστήριο συνεχίζει να αποτελεί πόλο έλξης.
Ακολουθεί τον επόμενο μήνα, το μεγάλο χρηματοοικονομικό συνέδριο της Goldman Sachs στο Βερολίνο για μετοχικούς επενδυτές στις 10-12 Ιουνίου.
Επενδυτές και funds από όλο τον κόσμο που ενδιαφέρονται για την ελληνική οικονομία και τις ελληνικές εισηγμένες αναμένεται να συρρεύσουν μετά την επιτυχημένη εικόνα τόσο στο ΧΑ όσο και σε δημοσιονομικό επίπεδο.
Οι ελληνικές τράπεζες πραγματοποίησαν την παρουσίαση των αποτελεσμάτων τριμήνου και κατέγραψαν σημαντικό ατού σε ότι αφορά την πιστωτική επέκταση, υποσχέθηκαν δε όλες ανεξαιρέτως να πετύχουν τους στόχους που έχουν προβλέψει για το 2025 παρά τη μείωση των επιτοκίων.
