Σε αναβάθμιση της τιμής στόχου για της Σαράντης, στα 15,1 ευρώ από 14,5 ευρώ προηγουμένως, προχώρησε η Eurobank Equities, δίνοντας παράλληλα σύσταση «buy» (αγορά).
Το upside (περιθώριο ανόδου) καθορίζεται στο 37% σε σύγκριση με το κλείσιμο της μετοχής στις 31 Οκτωβρίου, στα 11,02 ευρώ. Σε συνδυασμό με την αναμενόμενη μερισματική απόδοση της τάξης του 2,6%, η συνολική απόδοση υπολογίζεται σε 39,6%.
Η χρηματιστηριακή κάνει λόγο για ελκυστική αποτίμηση, ενσωματώνοντας τη βελτιωμένη δυναμική του κεφαλαίου κίνησης στους παράγοντες που οδήγησαν στην αύξηση της τιμής στόχου.
Σύμφωνα με την Eurobank Equities, η Σαράντης διαπραγματεύεται με λιγότερο από <8x στον δείκτη EV/EBITDA 12 μήνου, με discount 37% σε σύγκριση με άλλες εταιρείες του κλάδου HPC (προϊόντα οικιακής φροντίδας και προσωπικής υγιεινής) στην ΕΕ.
Σε αυτό το πλαίσιο, οι αναλυτές εκτιμούν ότι υπάρχει πολύ μεγάλο περιθώριο για να μειωθεί το προαναφερθέν discount, καθώς ο όμιλος υλοποιεί το business plan του και το διψήφιο growth story βρίσκεται σε εξέλιξη (έναντι περίπου 7% στο ετήσιο EBIT για τους ομότιμους στην ΕΕ). Συνεπώς, επαναλαμβάνουμε τη διαβάθμισή μας buy με υψηλές προσδοκίες. Συνεπώς, επαναλαμβάνουν την αξιολόγηση «buy» με υψηλή αξιοπιστία.
Προβλέπουν επίσης ότι χάρη στην ισχυρή παραγωγή ταμειακών ροών, η Σαράντης θα επιστρέψει σε καθαρή ταμειακή θέση μετά το 2025. Με αυτό τον τρόπο, ο όμιλος παραμένει σε πλεονεκτική θέση για να διατηρήσει μια ελκυστική πολιτική ανταμοιβών (payout περίπου 38% περιλαμβάνεται στους υπολογισμούς της Eurobank Equities), ενώ παράλληλα «χτίζει» ταμείο για νέες εξαγορές και συγχωνεύσεις.
