Έν αναμονή ενός νέου γύρου εξαγορών έθεσαν το εγχώριο πιστωτικό σύστημα οι Έλληνες τραπεζίτες, γνωστοποιώντας τις προθέσεις τους κατά τις τηλεδιασκέψεις με τους αναλυτές στο πλαίσιο της παρουσίασης των αποτελεσμάτων β΄ τριμήνου 2025.

Με όπλο τα σημαντικά κεφαλαιακά μαξιλάρια που έχουν δημιουργήσει την τελευταία τριετία, μετά από τις συνεχείς χρήσεις ισχυρής κερδοφορίας, τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα συνεχίζουν να αναζητούν νέες εξαγορές, που θα ενισχύουν την αξία για τους μετόχους τους.

Σχεδόν όλοι οι τραπεζίτες ενημέρωσαν την εγχώρια και διεθνή επενδυτική κοινότητα ότι βρίσκονται σε συνεχή – αλλά προσεκτική – αναζήτηση ευκαιριών, που θα αυξήσουν τους δείκτες αποδοτικότητάς τους και θα διαφοροποιήσουν τις πηγές των εισοδημάτων.

Νέα κίνηση από Eurobank

Την αγορά της Βουλγαρίας για πιθανούς στόχους εξαγορών «σαρώνει» τις τελευταίες εβδομάδες ο Διευθύνων Σύμβουλος της Eurobank Φωκίων Καραβίας και το επιτελείο του, καθώς η διοίκηση του Ομίλου εκτιμά ότι η αγορά της γείτονος εμφανίζει αυτή την περίοδο σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης ενόψει της ένταξής της στην ζώνη του ευρώ.

Κατά την διάρκεια της πρόσφατης ενημέρωσης των αναλυτών ο κ. Καραβίας σημείωσε πως η τράπεζα θέλει να διατηρήσει την δεδομένη χρονική στιγμή κεφάλαια ώστε να υλοποιήσει μια σειρά από εξαγορές στον τραπεζικό τομέα, στον τομέα των ασφαλειών και του asset management διεθνώς.

Ιδιαιτέρως για τη Βουλγαρία σημείωσε πως η ένταξη της χώρας στην ευρωζώνη αλλάζει τα δεδομένα και αναβαθμίζει τις αξίες. Μάλιστα σημείωσε πως στην Βουλγαρία το τελευταίο διάστημα βρίσκεται σε εξέλιξη μεγάλη συζήτηση με γνώμονα την μεγαλύτερη συγκέντρωση στον κλάδο την οποία η διοίκηση της τράπεζας όπως τόνισε παρακολουθεί στενά.

Η επικείμενη υιοθέτηση του ευρώ στη Βουλγαρία, που έχει προγραμματιστεί για τις αρχές του επόμενου έτους, αναμένεται να αποτελέσει σημαντικό ορόσημο προς την περαιτέρω οικονομική σύγκλιση με την Ευρώπη, σύμφωνα με τον ίδιο.

Όπως συμπλήρωσε, θα απελευθερωθεί 1 δισ. ευρώ ρευστότητας λόγω των απαιτούμενων αποθεματικών, εξέλιξη που θα ενισχύσει τα καθαρά έσοδα από τόκους του 2026. Η υιοθέτηση του ευρώ θα έχει σίγουρα θετικές επιπτώσεις για την οικονομία συνολικά και για τον τραπεζικό κλάδο.

Παράλληλα, η διοίκηση της Eurobank προχωρά στην εφαρμογή του σχεδίου για άνοιγμα γραφείων αντιπροσωπείας στη Μέση Ανατολή.

Συγκεκριμένα, έχει υποβληθεί το σχετικό αίτημα στην κεντρική τράπεζα της Ινδίας, ενώ ακολουθεί το Αμπού Ντάμπι.

Την ίδια στιγμή πρωταρχικό στόχος αποτελεί η Κύπρος ιδιαίτερα μετά την απόκτηση της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου και της ασφαλιστικής εταιρείας CNP στην κυπριακή αγορά.

Με τον τρόπο αυτό δημιουργείται η μεγαλύτερη τράπεζα στην Κύπρο με ενεργητικό 28 δισ. ευρώ.

Οι συνέργειες που εκτιμάται ότι θα πετύχει η Eurobank έως το 2027 εκτιμώνται στην περιοχή των 120 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων το 40% κατά την εφετινή χρήση.

Περιμένοντας την κίνηση της Εθνικής

Την ίδια στιγμή όλη η τραπεζική αγορά περιμένει την κίνηση της Εθνικής Τράπεζας με τον CEO Παύλο Μυλωνά να συστήνει υπομονή, τονίζοντας ότι δεν θα ήθελε να λάβει οποιαδήποτε απόφαση που θα ζημίωνε τους μετόχους της τράπεζας. Όπως είπε στους αναλυτές, «τα ραντάρ της Εθνικής είναι ανοιχτά» και πρόσθεσε ότι δεν μπορεί να δεσμευτεί σε συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα.

Σύμφωνα με αναλυτές, στο πιο πιθανό σενάριο ο όμιλος θα κινηθεί μεταξύ άλλων για την απόκτηση ασφαλιστικής εταιρείας, μετά τη συμφωνία της Πειραιώς με το CVC για την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, με την οποία η αποκλειστική συνεργασία αναμένεται να λυθεί.

Ταυτόχρονα, ο κ. Μυλωνάς σημείωσε ότι η τράπεζα στοχεύει στη συμμετοχή της σε διεθνή κοινοπρακτικά δάνεια, εκτός των αγορών στις οποίες έχει παρουσία, τόσο στην Ευρώπη, όσο και σε άλλες χώρες.

Κινητικότητα στην Alpha Bank

Την τέταρτη εξαγορά της μέσα στη χρονιά αναζητά και η διοίκηση της Alpha Bank, έχοντας πραγματοποιήσει τις εξαγορές της Astro Bank στην Κύπρο, που την καθιστά την τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα στην τοπική αγορά, της Flexfin από τον χώρο του factoring και της AXIA Ventures που δραστηριοποιείται στην επενδυτική τραπεζική σε Ελλάδα και Κύπρο.

Ως προς τα επόμενα βήματα, σύμφωνα με τον CEO της τράπεζας Βασίλη Ψάλτη, αναζητούνται ευκαιρίες για bolt-on εξαγορές, υπό την προϋπόθεση πως δεν θα υπάρξει καμία αλλαγή στην πολιτική διανομής κερδών.

Όπως είπε μιλώντας στους αναλυτές, η όποια κίνηση θα πρέπει να αποφέρει ετήσια απόδοση άνω του 15%, αλλά και να έχει συμβολή στην ενίσχυση του δείκτη RoCET και των κερδών ανά μετοχών σε 2-3 χρόνια.

Δύναμη πυρός 5 δισ. ευρώ

Μέχρι στιγμής τα συνολικά κεφάλαια που έχουν διαθέσει οι συστημικές τράπεζες, υπολογίζονται κοντά στα 2,18 δισ. ευρώ για τις εξαγορές που έχουν υλοποιήσει, δημιουργώντας περαιτέρω αξία για τους μετόχους τους τα επόμενα χρόνια. Την ίδια στιγμή, διαθέτουν πρόσθετα κεφάλαια της τάξεως των 5 δισ. ευρώ περίπου για έξτρα κινήσεις που θα αφορούν είτε το κομμάτι της ανόργανης ανάπτυξης, στο οποίο αναμένονται πλέον κινήσεις μικρότερης κλίμακας και έντασης, είτε της περαιτέρω ενίσχυσης της οργανικής.

Η Eurobank διέθεσε περί το 1,28 δισ. ευρώ για το μεγάλο άνοιγμα στην Κύπρο, μέσω της εξαγοράς της Ελληνικής. Παράλληλα, έχει πρόσθετη «δύναμη πυρός» κοντά στο 1,27 δισ. ευρώ, μέρος των οποίων μπορεί να στραφεί προς την διεύρυνση του αποτυπώματος σε Βουλγαρία και Λουξεμβούργο.

Η Alpha διέθεσε κάτι λιγότερο από 300 εκατ. ευρώ για τις εξαγορές των Astro Bank, Axia Ventures (επένδυση στο δυναμικό της επενδυτικής) και Flexfin (επένδυση κυρίως στην τεχνολογία με έμφαση στην διεύρυνση λύσεων και χρηματοδότησης μικρομεσαίας επιχειρηματικότητας), ενώ αναζητεί την επόμενη κίνησή της στο κυπριακό ασφαλιστικό κλάδο, έχοντας περίπου 1,15 δισ. ευρώ σε πλεονάζοντα κεφάλαια.

Η Πειραιώς, από την άλλη, προχώρησε στην εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής για 600 εκατ. ευρώ (τα 540,06 εκατ. ευρώ σε CVC για το 90,01% και τα υπόλοιπα σε Εθνική), διαθέτοντας περίπου 500 εκατ. ευρώ σε πλεονάζοντα κεφάλαια. Η Πειραιώς θα «κάψει» κεφάλαια, με επίπτωση 150 μονάδων βάσης εάν και εφόσον δεν υπάρξει ενεργοποίηση Danish Compromise, και 100 μονάδες βάσης αν υιοθετηθεί ο μηχανισμός.

Από την άλλη, η Εθνική Τράπεζα διατηρεί στο ακέραιο τον «κουμπαρά» των 2,13 δισ. ευρώ περίπου και αναζητεί ευκαιρίες σε πολλά πεδία, που να έχουν, ωστόσο, εμπορική και χρηματοοικονομική λογική από άποψη μεγέθους, απόδοσης ιδίων κεφαλαίων ή συνεργειών σε προσκείμενους κλάδους.

Διαβάστε ακόμη: