Θερμό καλοκαίρι και ακόμη θερμότερο φθινόπωρο προοιωνίζεται για τον εγχώριο ασφαλιστικό κλάδο, με την ολοκλήρωση σημαντικών deals και επιχειρηματικών συμφωνιών που θα επιφέρουν ριζικές αλλαγές και αναδιατάξεις στη συγκεκριμένη αγορά. Καταλύτης της έντονης κινητικότητας που βρίσκεται σε εξέλιξη είναι προφανώς τα εγχώρια τραπεζικά ιδρύματα και συγκεκριμένα η στρατηγική τους να διαδραματίσουν πρωταγωνιστικό ρόλο στον ασφαλιστικό κλάδο τόσο στην Ελλάδα όσο και στην Κύπρο.

Αποτελεί κοινό μυστικό στην αγορά ότι θρυαλλίδα των εξελίξεων αποτέλεσε η κίνηση του Διευθύνοντος συμβούλου της Τράπεζας Πειραιώς Χρίστου Μεγάλου να προχωρήσει στην εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής καθώς πυροδοτεί μια σειρά από αλυσιδωτές αντιδράσεις στον ανταγωνισμό. «Η κίνηση Μεγάλου», εξηγεί υψηλόβαθμη τραπεζική πηγή στην «a», «θα επιφέρει ντόμινο στην αγορά καθώς κινητοποιεί τόσο την Εθνική Τράπεζα που βλέπει να χάνει μεγάλο μερίδιο από την αγορά των τραπεζο-ασφαλειών όσο και τους ασφαλιστικούς ομίλους της ΝΝ και της ERGO που μέχρι σήμερα συνεργάζονται με την Πειραιώς, αποκομίζοντας από αυτό ένα πολύ σημαντικό ποσοστό των συνολικών τους εσόδων.

Τα θέλγητρα

Την ίδια στιγμή ο «έρωτας» των τραπεζών με τις ασφάλειες δεν πρέπει να θεωρείται «κεραυνοβόλος» καθώς εκτός από τα ασφάλιστρα που καταβάλλουν οι πελάτες, οι εργασίες bancassurance αποτελούν και μια πολύ μεγάλη πηγή εσόδων, που δεν είναι άλλη από τις πολύ υψηλές προμήθειες από τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου. Και αυτό γιατί τα τελευταία χρόνια τα πολύ χαμηλά καταθετικά επιτόκια που πρόσφεραν οι τράπεζες έστρεψαν αναπόφευκτα σημαντικό τμήμα των αποταμιεύσεων των νοικοκυριών προς τα μακροπρόθεσμα επενδυτικά προϊόντα unit-linked, που προσφέρονται κυρίως μέσα από τα τραπεζικά δίκτυα.

Για παράδειγμα, η Τράπεζα Πειραιώς με την εξαγορά του 90% της Εθνικής Ασφαλιστικής θα αναλάβει προφανώς και τη διαχείριση του ενεργητικού της ασφαλιστικής εταιρείας, το οποίο κυμαίνεται γύρω στα 2 δισ. ευρώ.

Η σκυτάλη στην ΕΤΕ

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας Παύλος Μυλωνάς παρατηρεί, όπως είναι φυσικό, εκ του σύνεγγυς τις εξελίξεις στο εγχώριο ασφαλιστικό περιβάλλον και διαβλέποντας τις προοπτικές ετοιμάζει την στρατηγική του κίνηση στον κλάδο.

Οπως έγραψε η «a» την περασμένη εβδομάδα, τόσο η τραπεζική όσο και η ασφαλιστική αγορά θεωρεί σίγουρη την πρόθεση της Εθνικής Τράπεζας να αποκτήσει θέση σε άλλη ασφαλιστική εταιρεία, όπως επίσης δεδομένη είναι και η διάθεση αρκετών ασφαλιστικών εταιρειών – και όχι μόνο των ΝΝ και Ergo που σήμερα συνεργάζονται με την Πειραιώς – να συζητήσουν τη σύναψη κάποιας μορφής συνεργασίας με την Εθνική Τράπεζα.

Μάλιστα γνώστες του κλάδου των ασφαλειών επισημαίνουν ότι στην περίπτωση που η Εθνική Τράπεζα προχωρήσει στην απόκτηση μειοψηφικής συμμετοχής στην ΝΝ, τότε αναγκαστικά ο Π. Μυλωνάς θα πρέπει να προχωρήσει και σε δεύτερη κίνηση, προκειμένου ο Όμιλος να δραστηριοποιηθεί πέρα από τον κλάδο ζωής και στις γενικές καλύψεις.

Ο στρατηγικός σχεδιασμός της Εθνικής στηρίζεται, εφόσον υπάρξει συμφωνία, στην συνεργασία για διάθεση των ασφαλιστικών προϊόντων μέσα από το δίκτυό της αλλά και, σύμφωνα με τις πληροφορίες, η απόκτηση από την ΕΤΕ ποσοστού στην ασφαλιστική εταιρεία το οποίο θα κυμαίνεται κοντά στο 30%-35%.

Σημείο κλειδί στις εξελίξεις θα πρέπει να θεωρείται και το τελικό πόρισμα της Επιτροπής Ανταγωνισμού για την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα Πειραιώς – πηγές με γνώση των διαδικασιών θεωρούν την έκδοση θέμα χρόνου – καθώς εκκρεμούν οι ενστάσεις που έχει υποβάλει από την πλευρά της η Εθνική Τράπεζα.

Ο ρόλος του κλάδου υγείας

Νέα δεδομένα στον κλάδο και στην όλη αναμόρφωση του που βρίσκεται σε εξέλιξη έρχεται να επιφέρει και η εξαγορά της Ευρωκλινικής από την Generali Hellas, που ανακοινώθηκε μέσα στην εβδομάδα επιβεβαιώνοντας τις πληροφορίες που κυκλοφορούσαν ευρέως το τελευταίο τρίμηνο.

Μοχλός πίεσης του συγκεκριμένου deal η γενικότερη κατάσταση που επικρατεί στον κλάδο της υγείας με ζημιογόνα αποτελέσματα και σημαντικές κεφαλαιακές ανάγκες. Όπως εξηγούν πηγές του κλάδου, «μέσα από την κίνηση αυτή, η Generali μπορεί να ελέγξει το ύψος των αποζημιώσεών της για ένα σημαντικό τμήμα της παραγωγής της στον κλάδο υγείας, όπως επίσης και να προσφέρει ειδικά καλυπτικά πακέτα που θα συνδέονται με την Ευρωκλινική και θα προσφέρονται με σαφώς χαμηλότερα τιμολόγια προς τους πελάτες της».

Μάλιστα προσθέτουν ότι η συγκεκριμένη συμφωνία πιθανότατα θα οδηγήσει και άλλες ασφαλιστικές εταιρείες – είτε αυτόνομα είτε μέσω συνεργασιών – να προχωρήσουν σε αντίστοιχα deals, επεκτεινόμενες άμεσα στον χώρο της ιδιωτικής υγείας.

Στην ασφαλιστική αγορά πάντως προχωρούν μακρύτερα και συσχετίζουν ευθέως την εξαγορά με το ζήτημα της ακριβών υπηρεσιών υγείας από μερίδα ιδιωτικών κλινικών, το οποίο έχει προβληματίσει το σύνολο των ασφαλιστικών εταιριών στη χώρα.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Generali Πάνος Δημητρίου, είναι μεταξύ αυτών που έχουν τοποθετηθεί για το θέμα, προειδοποιώντας ότι οι δαπάνες υγείας αδυνατίζουν τη φερεγγυότητα των ασφαλιστικών εταιριών.

Θετικές προοπτικές για τις υποχρεωτικές καλύψεις

Ένα ακόμη εφαλτήριο για επιχειρηματικά deals στον ασφαλιστικό κλάδο αποτελεί και το γεγονός ότι υπάρχουν επενδυτές οι οποίοι βλέπουν σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης, κυρίως στην παραγωγή των γενικών καλύψεων, με το κερασάκι στην τούρτα να είναι οι νομοθεσίες που ψήφισε η κυβέρνηση για κίνητρα και υποχρεωτικές καλύψεις περιουσιακών στοιχείων επιχειρήσεων και νοικοκυριών έναντι φυσικών καταστροφών.

Ήδη η εισηγμένη Europa Holdings είχε συμφωνήσει την εξαγορά της Ευρώπης ΑΕΓΑ πριν την ανακοίνωση των προαναφερθέντων μέτρων από τον πρωθυπουργό στη ΔΕΘ, τον Σεπτέμβριο του 2024, ενώ δεν θα αποτελέσει έκπληξη η εξαγορά και άλλης ασφαλιστικής εταιρείας από την Ευρώπη ΑΕΓΑ ή αν ο εισηγμένος όμιλος προχωρήσει σε νέα εξαγορά στο μέτωπο της ασφαλιστικής διαμεσολάβησης, πέραν των δύο που ολοκλήρωσε φέτος.

Γενικότερα, καθολική είναι η εκτίμηση για περαιτέρω συγκέντρωση στην αγορά της ασφαλιστικής διαμεσολάβησης, όπου εκτός της Europa Holdings προχωρούν κατά διαστήματα σε σχετικές κινήσεις και άλλοι «παίκτες» όπως η Howden Hellas και η Mega Brokers.

Διαβάστε ακόμη: