Οι αναλυτές της αγοράς συμφωνούν πως μια σειρά κλάδων ή και εταιρειών θα αποκτήσουν ιδιαίτερο πλεονέκτημα το επόμενο διάστημα αναλόγως με το που θα κλίνει τελικά η εκλογική ζυγαριά προσβλέποντας σε οφέλη από τις απόψεις και εξαγγελίες του κάθε προεδρικού μονομάχου.

Σε γενικές γραμμές, το σύνολο των επιχειρήσεων (και άρα των μετοχών τους) αναμένεται να ωφεληθούν από τη δέσμευση του Ντόναλντ Τραμπ για περικοπή των φόρων και την χαλάρωση των σκληρών εποπτικών κανόνων. Όμως, όπως τόνισε και σε ανάλυση της η Bank of America, το φιλοεπιχειρηματικό φορολογικό του πλάνο οδηγεί αναπόφευκτα σε διεύρυνση του ήδη… φουσκωμένου δημοσιονομικού ελλείμματος της χώρας.

Δίκοπο μαχαίρι μπορεί να αποδειχτούν και τα σχέδια του για δραστική αύξηση των δασμών στις εισαγωγές από το εξωτερικό και δη, από την Κίνα, όχι μόνο λόγω των αντιποίνων που είναι δεδομένο ότι θα εφαρμόσουν οι άλλες χώρες (ΕΕ και Κίνα έχουν ήδη έτοιμα αντιμέτρα στο… συρτάρι), αλλά κι επειδή τα μέτρα αυτά πιθανότατα θα πιέσουν τα επίπεδα ανάπτυξης και θα ωθήσουν ανοδικά τον πληθωρισμό. Το τελευταίο προφανώς θα αναγκάσει και τη Fed, από την πλευρά της, να αναπροσαρμόσει τη στρατηγική της.

Η Κάμαλα Χάρις, από την άλλη πλευρά, αν και έχει εμφανίσει ένα προφίλ πιο φιλικό προς την επιχειρηματική αγορά και τη Wall Street σε σχέση με τον απερχόμενο Τζο Μπάιντεν, δεν αναμένεται να παρεκκλίνει σημαντικά από τις βασικές γραμμές των Δημοκρατικών σε θέματα φορολόγησης, αλλά και επόπτευσης της αγοράς. Στο τελευταίο εντάσσονται και τα νέα μέτρα που δρομολογήθηκαν για την ενίσχυση της θωράκισης της τραπεζικής αγοράς και της κεφαλαιακής ενίσχυσης των χρηματοπιστωτικών ομίλων, μετά το κραχ της άνοιξης του 2023 και την κατάρρευση της Silicon Valley Bank.

To «καλάθι» μετοχών που θέλει Τραμπ

Τα μεγάλα τραπεζικά ονόματα της Wall Street δυσφορούν για τα μέτρα αυτά, καθώς θεωρούν ότι θα περιορίσουν την κερδοφορία τους και προσβλέπουν στην υπόσχεση του Ντόναλντ Τραμπ ότι θα τα… επανεξετάσει. Έτσι, δεν είναι τυχαίο ότι οι τράπεζες και δη, οι μεγάλες τράπεζες, όπως η JPMorgan Chase, η Bank of America, η Goldman Sachs, η Morgan Stanley και η Wells Fargo εντάσσονται στο λεγόμενο «μετοχικό καλάθι» του Τραμπ, ήτοι των μετοχών που θα αντιδράσουν θετικά σε πιθανή νίκη του και επικράτηση των Ρεπουμπλικάνων.

Αν και σε βάθος χρόνου, ο κλάδος δεν θα μείνει αλώβητος από τους τριγμούς που θα προκαλέσει η διεύρυνση των δημοσιονομικών και εμπορικών ελλειμμάτων από τις προστατευτικές τακτικές του συντηρητικού μονομάχου.

Προφανώς, ψηλά στη λίστα των κλάδων που αδημονούν για την επικράτηση του Τραμπ βρίσκονται και τα crypto, τόσο σε επίπεδο ψηφιακών νομισμάτων, όσο και εταιρειών του κλάδου, από ανταλλακτήρια έως εξορυκτικές εταιρείες, δεδομένης της ανοιχτής πρόθεσης του να μετατρέψει τις ΗΠΑ σε «βασίλειο» των κρυπτονομισμάτων. Ανάμεσα τους η MicroStrategy, η Riot Platforms, η Mara Holdings, η Bit Digital και η Coinbase.

Στο πλαίσιο αυτό ο κλάδος (και οι μετοχές του) προσβλέπει και στο διορισμό ενός νέου προέδρου στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), που θα έχει ανάλογες φιλικές προς τα crypto απόψεις.

Σημαντική διαφορά αναμένεται να έχει και για τον ευρύτερο ενεργειακό κλάδο η ταυτότητα του νέου ενοίκου του Λευκού Οίκου. Παρά το γεγονός ότι οι συνθήκες που δημιούργησε στον κλάδο διεθνώς ο πόλεμος στην Ουκρανία επέτρεψε στις αμερικανικές πετρελαϊκές να ενδυναμωθούν, δίχως σημαντικά προσκόμματα από τον Τζο Μπάιντεν, οι μεγάλες… αδελφές όπως η Chevron, η Exxon Mobil και η ConocoPhillips γνωρίζουν ότι στο πρόσωπο του Ντόναλντ Τραμπ θα έχουν έναν καλύτερο σύμμαχο στην πρόθεση τους να αυξήσουν περαιτέρω τα επίπεδα παραγωγής τους, να εκμεταλλευτούν περισσότερο τα κοιτάσματα και να διασφαλίσουν νέες άδειες.

Αναλόγως, ενεργειακές εταιρείες όπως η Baker Hughes και η Chart, ελπίζουν ότι θα καταργήσει την απόφαση Μπάιντεν να «παγώσουν» οι άδειες για νέα project εξαγωγής LNG, παρά το γεγονός ότι οι εξαγωγείς LNG έχουν κάθε λόγο να ανησυχούν για τα κινεζικά αντίποινα στον κλάδο από τους δασμούς Τραμπ.

Στο «καλάθι» Τραμπ συναντάμε και τα ονόματα των Geo Group και CoreCivic, που είναι από τους μεγαλύτερους ιδιωτικούς διαχειριστές φυλακών! Και αυτό διότι τους περιμένουν… χρυσές δουλειές από την σκληρή μεταναστευτική πολιτική που έχει ξεκαθαρίσει ότι σκοπεύει να εφαρμόσει.

Εξυπακούεται δε, πως η πρώτη ωφελημένη σε περίπτωση εκλογής του είναι η ίδια η εταιρεία του η Trump Media & Technology group, μαζί με τις συνεργαζόμενες Phunware και Rumble. Ειδικά η μετοχή της Trump Media βρέθηκε στη συνεδρίαση της Τρίτης να κερδίζει πάνω από 13%, πέρα από το +12% που αποκόμισε τη Δευτέρα, ελπίζοντας σε νίκη του βασικού της μετόχου.

To «καλάθι» μετοχών που θέλει Χάρις

Στην έτερη όχθη των Δημοκρατικών, η συνέχιση της σημερινής περιβαλλοντολογικής και ενεργειακής πολιτικής Μπάιντεν από την Κάμαλα Χάρις εκτιμάται πως θα διατηρήσει ανοιχτή τη ροή των επενδύσεων προς τον ευρύτερο κλάδο των ΑΠΕ.

Η ίδια η Χάρις έχει δεσμευτεί σε δραστική μείωση των ρύπων μέχρι το 2035, ακολουθώντας τη Συνθήκη του Παρισιού και αυτό συνιστά εξαιρετική είδηση, σε περίπτωση εκλογής της, για μετοχές όπως της NextEra Energy, της Plug Power και της Bloom Energy.

Αναλόγως στους ωφελημένους θα είναι και ο κλάδος ηλεκτροκίνησης, γεγονός που είναι μάλλον ειρωνικό αν λάβουμε υπόψη ότι ο Έλον Μασκ προσωπικά φιγουράρει ως ένας από τους κυριότερους υποστηρικτές και χρηματοδότες του Τραμπ. Αν και προφανώς  η φιλική πράσινη στάση της Κάμαλα δεν θα ευνοήσει μόνο την Tesla, αλλά και τους ανταγωνιστές της, όπως η Rivian.

Σε περίοπτη θέση στο «μετοχικό καλάθι» της Κάμαλα βρίσκεται και ο κατασκευαστικός κλάδος, με έμφαση στις επιχειρήσεις που έχουν άμεση ή έμμεση σχέση με τον κλάδο της κατοικίας. Η Δημοκρατική υποψήφια έχει υποσχεθεί να βοηθήσει στην κατασκευή περισσότερων και πιο φτηνών σπιτιών, να μειώσει το κόστος για όσους νοικιάζουν σπίτια, αλλά και να προσφέρει περισσότερα φορολογικά κίνητρα για όσους θέλουν να προχωρήσουν σε αγορά πρώτης κατοικίας.

Το στοιχείο αυτό σε συνδυασμό με την συνεχιζόμενη πτώση των επιτοκίων από τη Fed αναμένεται να δώσει επιτέλους μεγάλες… ανάσες στον ταλαιπωρημένο κλάδο των ακινήτων και μετοχές όπως των D.R. Horton, KB Home, Lennar, Zillow Group, Toll Brothers και Pulte Group.

Στις ευνοημένες μιας διακυβέρνησης Χάρις θεωρούνται και οι επιχειρήσεις του ευρύτερου υγειονομικού κλάδου, όπως και του ασφαλιστικού. Η νυν αντιπρόεδρος έχει υποσχεθεί περισσότερες δαπάνες για το κράτος πρόνοιας, αν και η πρόθεση της να επιβάλει πλαφόν στις τιμές κάποιων συνταγογραφούμενων φαρμάκων ενδεχομένως να επηρεάσει τα περιθώρια κέρδους των μεγάλων φαρμακοβιομηχανιών, όπως η Pfizer και η Merck.

Στις έμμεσα ωφελημένες από την μη επικράτηση Τραμπ προστίθεται και οι μετοχές ταχυδρομικών εταιρειών όπως η UPS και η FedEx. Κι αυτό διότι οι δασμοί Τραμπ είναι βέβαιο ότι θα οδηγήσουν σε πλήγμα του εμπορίου με την Κίνα, που αποτελεί την νούμερο ένα αγορά τους.

Τέλος θα πρέπει να σημειωθεί πως θετικά στοιχεία από τις εξαγγελίες και των δύο υποψηφίων έχει εντοπίσει ο ευρύτερος τεχνολογικός κλάδος. Οι Big Tech θα είναι από τις μεγάλες κερδισμένες από τις μειώσεις των φόρων που έχει υποσχεθεί ο Τραμπ και από τις μεγάλες χαμένες των αυξήσεων των φόρων στους πλούσιους που έχει αναγγείλει η Κάμαλα.

Όμως, ένας νέος εμπορικός πόλεμος με το Πεκίνο, όπως προμηνύουν οι εξαγγελίες Τραμπ, μπορεί να φέρει πολύ σοβαρές επιπλοκές στον κλάδο και την κερδοφορία του, δεδομένης της τεράστιας σημασίας της κινεζικής αγοράς. Από την άλλη πλευρά η Κάμαλα Χάρις είναι δεκτική στην αύξηση των περιορισμών στις εξαγωγές τεχνολογίας προς την Κίνα και την ενίσχυση των ασφαλιστικών δικλείδων για τη χρήση της τεχνητής νοημοσύνης, κάτι που τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα θα μπορούσε να λειτουργήσει σαν τροχοπέδη για τον ανερχόμενο κλάδο του ΑΙ.