Τέλος στην προτίμησή της στις αμερικανικές μετοχές έναντι των ευρωπαϊκών δίνει η Deutsche Bank, έπειτα από την ανακοίνωση της επικείμενης συμφωνίας για ειρήνευση στο Ιράν. Ο επενδυτικός οίκος δηλώνει τώρα ουδέτερος απέναντι στη Wall Street, εκτιμώντας ότι το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ βελτιώνει την ελκυστικότητα της Ευρώπης.

Όπως σημειώνουν οι αναλυτές της Deutsche Bank, αν και η υπογραφή της συμφωνίας για το Ιράν την Παρασκευή παραμένει αβέβαιη, οι πιθανότητες να ανοίξουν σύντομα τα Στενά του Ορμούζ είναι σήμερα οι υψηλότερες από το ξέσπασμα του πολέμου.

Η μεγαλύτερη έκθεση της Ευρώπης στον αποκλεισμό των Στενών ήταν ένας από τους λόγους για τους οποίους ο οίκος είχε ανοίξει overweight θέσεις στις ΗΠΑ έναντι της Ευρώπης.

Οι δύο άλλοι βασικοί λόγοι ήταν η ελκυστικότητα του τεχνολογικού κλάδου των ΗΠΑ και το διευρυνόμενο χάσμα στην αύξηση των κερδών.

Και ενώ οι αμερικανικές μετοχές έχουν εμφανίσει σημαντικές υπεραποδόσεις έναντι των ευρωπαϊκών, οι παράγοντες πίσω από αυτές τις επιδόσεις ενδέχεται να χάσουν τη δυναμική τους.

Εάν τα Στενά του Ορμούζ ανοίξουν ξανά, η Ευρώπη γίνεται πιο ελκυστική, ο αμερικανικός τεχνολογικός κλάδος έχει ήδη ανακάμψει σημαντικά, ενώ η Deutsche Bank εκτιμά ότι το χάσμα της αύξησης κερδών μεταξύ ΗΠΑ και Ευρώπης θα μειωθεί από εδώ και πέρα.

Σε κλαδικό επίπεδο, οι αναλυτές σημειώνουν ότι πολλοί από τους τομείς με τις χειρότερες επιδόσεις από την έναρξη του πολέμου σχετίζονται με την κατανάλωση (αυτοκίνητα, βασικά καταναλωτικά είδη και είδη πολυτελείας). Πρόκειται για κλάδους που επηρεάστηκαν αρνητικά από τη χαμηλότερη καταναλωτική εμπιστοσύνη, τον υψηλότερο πληθωρισμό, τις ενισχυμένες τιμές του πετρελαίου και τα αυξημένα επιτόκια.

Μόλις ανοίξουν ξανά τα Στενά, όλα αυτά τα εμπόδια για τους καταναλωτές θα μπορούσαν να εξαλειφθούν σταδιακά. Ωστόσο, η Deutsche Bank δεν αλλάζει τις συστάσεις της σε αυτό το στάδιο, καθώς θέλει να δει πρώτα περισσότερα στοιχεία βελτίωσης της κατάστασης.

Διαβάστε ακόμη: