Σε εκτεταμένη αξιολόγηση όλων, κυριολεκτικά, των ασφαλιστικών εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην ελληνική αγορά, έχει προχωρήσει τις τελευταίες εβδομάδες ο Διευθύνων Σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας Παύλος Μυλωνάς, καθώς η απόφαση να καλυφθεί το κενό που αφήνει η Εθνική Ασφαλιστική είναι ειλημμένη.

Η αρχή έγινε με την ERGO, την Allianz και την NN, ακολούθησε η Generali και η Groupama, για να περάσει τις τελευταίες ημέρες η σκυτάλη στην Interamerican. Άσχετα με το ποιες εταιρίες είναι πραγματικοί στόχοι και ποιες «αυτοπροτάθηκαν» στο πλαίσιο του ανταγωνισμού, σημασία έχει ότι ο Π. Μυλωνας μελέτησε όλες τις περιπτώσεις και σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες έχει καταλήξει και διαπραγματεύεται με την τελική επιλογή του.

Η κίνηση εντάσσεται στη στρατηγική αξιοποίησης του πλεονάζοντος κεφαλαίου που διαθέτει η τράπεζα με στόχο τη διεύρυνση των πηγών εσόδων με επέκταση σε συναφείς κλάδους.

Τραπεζικοί αναλυτές θεωρούν απόλυτα λογική την στρατηγική της Εθνικής Τράπεζας να προχωρήσει άμεσα στην εξαγορά ασφαλιστικής εταιρείας με κύριο στόχο την διανομή ασφαλιστικών προϊόντων μέσω του τραπεζικού της δικτύου.

«Ορθώς ο Μυλωνάς διαπραγματεύεται για την εξαγορά ασφαλιστικής εταιρίας στην Ελλάδα, καθώς θα είναι μια συμφωνία με προφανή επενδυτικό νόημα και αξία για την Εθνική Τράπεζα» τονίζουν με νόημα οι ίδιες πηγές.

Σε αυτή την κατεύθυνση η διοίκηση της ΕΤΕ φέρεται να επιδιώκει τη σύναψη εμπορικής συμφωνίας με ασφαλιστική εταιρεία για τη διάθεση συγκεκριμένων προϊόντων, όπως οι ασφάλειες αυτοκινήτου και κατοικιών, ζωής και υγείας, για να καλύψει το κενό που θα δημιουργηθεί μετά την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα Πειραιώς.

Την ίδια στιγμή στελέχη της αγοράς μιλώντας στην «axianews» κάνουν λόγο για μια εμπορική συμφωνία από την Εθνική Τράπεζα, που όπως έχει δείξει η εμπειρία θα προβλέπει τη συνεργασία των δύο πλευρών για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, το οποίο συνήθως κυμαίνεται από 10 έως 20 χρόνια, την καταβολή ενός εφάπαξ ποσού από την ασφαλιστική και στη συνέχεια την καταβολή προμήθειας στην τράπεζα από την ασφαλιστική για κάθε ασφαλιστήριο συμβόλαιο που συνάπτει η τράπεζα.

Πρόκειται δηλαδή για μια εμπορική συμφωνία διανομής ασφαλιστικών προϊόντων.

Για ευνόητους λόγους η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας διαψεύδει τις συγκεκριμένες πληροφορίες, με την αγορά ωστόσο να επιμένει ότι ο Παύλος Μυλωνάς συνεχίζει την λεπτομερή αξιολόγηση όλων των ασφαλιστικών εταιριών και μόλις καταλήξει στην καταλληλότερη θα «πυροδοτήσει» την συμφωνία.

Στην αγορά πάντως εξακολουθούν κυκλοφορούν πληροφορίες που θέλουν την Εθνική Τράπεζα να έχει κλειδώσει τον στόχο και να προχωρά στην εξαγορά της Interamerican.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας και η Achmea, μεγαλομέτοχος της Interamerican είχαν καθίσει στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων και προ μερικών μηνών όταν επιχείρησαν από κοινού να μπουν σφήνα στη διεκδίκηση της Εθνικής Ασφαλιστικής, την ώρα που η CVC –τότε μεγαλομέτοχος– ήταν ήδη σε περίοδο αποκλειστικών διαπραγματεύσεων με την Τράπεζα Πειραιώς.

Τα κριτήρια για εξαγορές

Κατά την ομιλία του στην τακτική γενική συνέλευση των μετόχων την περασμένη εβδομάδα ο Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΤΕ παρουσίασε τους τρεις άξονες του επιχειρησιακού σχεδίου, το οποίο προβλέπει την ενίσχυση των μεγεθών του ομίλου τόσο με οργανικό τρόπο, όσο και μέσω εξαγορών, με στόχο την αύξηση των διανεμόμενων κερδών στις επόμενες χρήσεις.

Μάλιστα ο κ. Μυλωνάς επιβεβαίωσε ότι η Εθνική Τράπεζα βρίσκεται σε αναζήτηση ευκαιριών για απόκτηση εταιρειών στον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό τομέα και παρουσίασε τα κριτήρια για την επιλογή τους.

Αναλυτικότερα, οι 3 βασικές πτυχές του πλάνου της τράπεζας είναι οι εξής:

  • ‎Αύξηση ανταμοιβής των μετόχων μέσω μερισμάτων και προγραμμάτων επαναγοράς ιδίων μετοχών.
    Όπως είπε ο κ. Μυλωνάς η επιβράβευσή τους θα ενισχύεται όσο μεγαλώνουν οι δραστηριότητες της τράπεζας, με στόχο τη σύγκλιση με την υπόλοιπη Ευρώπη.
  • Οργανική ανάπτυξη στην Ελλάδα, στο ευνοϊκό μακροοικονομικό περιβάλλον που έχει διαμορφωθεί, με επιτάχυνση των ρυθμών πιστωτικής επέκτασης και επαναγορά θεραπευμένων μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων.
  • Μεγέθυνση της Εθνικής Τράπεζας.

Κατά τον κ. Μυλωνά η όποια εξαγορά θα γίνει με πολύ προσεκτικό τρόπο. Όπως είπε, οι ευκαιρίες αυτήν τη στιγμή είναι περιορισμένες, αλλά η αναζήτηση συνεχίζεται.

Σημείωσε δε πως όποια απόφαση θα πρέπει να έχει χρηματοοικονομικό νόημα για τους μετόχους της τράπεζας. Δηλαδή να προσδίδει μέγεθος, να ενισχύει την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων και να δημιουργεί συνέργειες.

Το κίνητρο για τις ασφαλιστικές

Ο λόγος που οι ελληνικές τράπεζες αναζητούν εξαγορές στον ασφαλιστικό κλάδο, όπως έχει γράψει η «α» έχει να κάνει με τα «αμυντικά χαρακτηριστικά» που εμφανίζει ο κλάδος στην πτώση των επιτοκίων και στην ανάγκη ενίσχυσης των εσόδων από προμήθειες.

Όπως έχει τονιστεί στα Business Plans που έχουν ανακοινώσει τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα για την επόμενη τριετία θα πρέπει τα έσοδα από προμήθειες να προσεγγίσουν αυτά των ιταλικών τραπεζών –χαρακτηριστικά παράδειγματα η Intesa San paolo και η Unicredit– που αντιπροσωπεύουν το 30% των συνολικών εσόδων.

Επιπλέον αναμένουν σειρά συνεργειών που θα προκύψουν από τις εν λόγω εξαγορές, ενώ τα κεφάλαια τα οποία θα χρησιμοποιηθούν για τις συγκεκριμένες εξαγορές δεν θα επηρεάσουν τη μερισματική πολιτική που έχει ανακοινωθεί.

Επιπρόσθετα, η απόκτηση μιας ασφαλιστικής εταιρείας δίνει τη δυνατότητα στις τράπεζες για την εκμετάλλευση μιας ευρείας σειράς συνεργειών που μπορούν να προκύψουν, όπως για παράδειγμα στον χώρο του asset management, καθώς θα είναι ο τραπεζικός όμιλος αυτός που θα διαχειρίζεται το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο των ασφαλιστικών εταιρειών (π.χ. βλέπε οφέλη για θυγατρικές εταιρίες που δραστηριοποιούνται στους χώρους των χρηματιστηριακών εταιριών και των αμοιβαίων κεφαλαίων).

Διαβάστε ακόμη: