Σαφές μήνυμα ότι δεν πείθεται από το σχέδιο της UniCredit SpA και επιμένει στη στρατηγική ανεξαρτησίας της απέστειλε η Commerzbank μετά την ολοκλήρωση των συνομιλιών της με την ιταλική τράπεζα.

Σε ανακοίνωσή της την Τρίτη, ο γερμανικός χρηματοπιστωτικός όμιλος επεσήμανε ότι «έχουν πραγματοποιηθεί αρκετές επαφές με την UniCredit τις τελευταίες εβδομάδες, προκειμένου να διερευνηθεί με εποικοδομητικό τρόπο η βάση και τα οφέλη της πρότασης εξαγοράς που ανακοίνωσε η UniCredit προς τους μετόχους της Commerzbank». Ωστόσο, όπως υπογράμμισε, «μια συμφωνημένη λύση δεν είναι προς το παρόν εμφανής».

Η Commerzbank τόνισε επίσης ότι ο επιθετικός χαρακτήρας της προσφοράς εξαγοράς που υπέβαλε η UniCredit καθιστά «δύσκολη τη δημιουργία της απαραίτητης αμοιβαίας εμπιστοσύνης για μια επιτυχημένη συναλλαγή».

Η γερμανική τράπεζα είχε ήδη εκφράσει επιφυλάξεις για την πρόταση που παρουσίασε τον προηγούμενο μήνα ο ιταλικός όμιλος. Από την πλευρά της, η UniCredit έχει παραδεχθεί ότι δεν αναμένει μαζική αποδοχή της προσφοράς από τους επενδυτές, καθώς αυτή συνοδεύεται από χαμηλό premium και ουσιαστικά στοχεύει στο να της επιτρέψει να ξεπεράσει το όριο του 30% στο μετοχικό κεφάλαιο της Commerzbank.

«Τα βασικά στοιχεία της συναλλαγής που περιγράφηκαν προφορικά από την UniCredit δεν αποδεικνύουν, κατά την άποψη της Commerzbank, επαρκή δυνατότητα δημιουργίας αξίας για τους μετόχους της πέρα από την υφιστάμενη αυτόνομη στρατηγική», αναφέρεται χαρακτηριστικά στην ανακοίνωση. Η τράπεζα προσθέτει, μάλιστα, ότι θα ανακοινώσει «ενισχυμένους χρηματοοικονομικούς στόχους, όπως είχε ήδη υποδείξει τον Φεβρουάριο» μαζί με τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, στις 8 Μαΐου.

Πάντως, η Commerzbank καταλήγει ότι «παραμένει ανοικτή σε συζητήσεις και προτάσεις που δημιουργούν συγκεκριμένη αξία για τους μετόχους και τα ενδιαφερόμενα μέρη της».

Η UniCredit, σε έγγραφα που δημοσίευσε την περασμένη εβδομάδα ενόψει έκτακτης γενικής συνέλευσης στις 4 Μαΐου, υποστηρίζει ότι μια στενότερη συνεργασία μεταξύ των δύο τραπεζών θα βοηθήσει τη Commerzbank να ανταποκριθεί στις μελλοντικές προκλήσεις. «Αυτό ισχύει ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα της προσφοράς και από το αν η UniCredit θα καταστεί ο ελέγχων μέτοχος της Commerzbank», επισημαίνει η ιταλική τράπεζα.

Έκθεση της KPMG που ανατέθηκε από την UniCredit αναφέρει ότι ο ιταλικός όμιλος θα μπορούσε να αντλήσει σημαντικές συνέργειες από έναν συνδυασμό των δύο τραπεζών. Ωστόσο, επισημαίνει και σημαντικούς κινδύνους.

Σύμφωνα με την έκθεση, οποιαδήποτε ενοποίηση θα αποτελούσε «μια σύνθετη, χρονοβόρα και απαιτητική σε πόρους διαδικασία», η οποία θα μπορούσε να αποσπάσει την προσοχή της διοίκησης «από τις καθημερινές λειτουργικές της υποχρεώσεις ή από την αξιοποίηση άλλων ευνοϊκών επιχειρηματικών ευκαιριών»

Επιπλέον, ενδέχεται να «επηρεάσει αρνητικά τις σχέσεις με πελάτες, προμηθευτές και άλλους επιχειρηματικούς εταίρους», ενώ η διατήρηση βασικών στελεχών σε περίοδο αβεβαιότητας συνιστά επίσης πρόκληση.

Ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit, Αντρέα Ορσέλ, επιδιώκει εδώ και περισσότερο από έναν χρόνο την εξαγορά της Commerzbank, επιχειρώντας να ολοκληρώσει μία από τις μεγαλύτερες τραπεζικές συμφωνίες στην Ευρώπη. Μια τέτοια κίνηση θα μετέτρεπε την UniCredit σε κυρίαρχη δύναμη στη Γερμανία, τη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης.

Ωστόσο, η προσπάθεια του Ορσέλ έχει συναντήσει έντονες αντιδράσεις από τη στιγμή που αποκάλυψε το ενδιαφέρον του τον Σεπτέμβριο του 2024, μεταξύ άλλων και από τη γερμανική κυβέρνηση, η οποία αποτελεί τον δεύτερο μεγαλύτερο μέτοχο της Commerzbank μετά την UniCredit.

Διαβάστε ακόμη: