Η Citi επιβεβαίωσε σε θετικό τόνο τη σύσταση «buy» (αγορά) για τη Metlen, με τιμή στόχο τα 52 ευρώ, μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων 9μήνου της εταιρείας.
Ο διεθνής οίκος επιβεβαιώνει το guidance της εταιρείας καθώς προβλέπει EBITDA στο επίπεδο του 1 δισ. ευρώ (ή 1,15 δισ. ευρώ σε επαναλαμβανόμενη βάση).
Ο αναλυτής της Citi αναμένει ισχυρές ταμειακές ροές το προσεχές διάστημα λόγο της πιθανής ολοκλήρωσης της πώλησης τόσο της Χιλής όσο και της Αυστραλίας.
Εξίσου σημαντική για την Citi είναι η ανακοίνωση της εταιρείας για ενίσχυση του τομέα των ΑΠΕ με Συστήματα Αποθήκευσης Ενέργειας με Μπαταρίες (BESS).
Όπως αναφέρεται στο report, οι βασικές δραστηριότητες εξελίσσονται σύμφωνα με τον προγραμματισμό. Η παραγωγή αλουμινίου παρέμεινε σταθερή, ενώ τα έσοδα ανήλθαν στα 210 εκατ. ευρώ, σε ευθυγράμμιση με τις εκτιμήσεις για το β’ εξάμηνο του 2025, στα 421 εκατ. ευρώ. Η παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας διαμορφώθηκε σε 6,44 TWh, περίπου 1% υψηλότερα σε σχέση με πέρυσι, επίδοση που εκτιμάται πως έχει θετικό αντίκτυπο στο EBITDA του τομέα παραγωγής.
Στον κλάδο των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, η Metlen διαθέτει σήμερα χαρτοφυλάκιο έργων υπό κατασκευή ισχύος 1,6 GW, με το ήμισυ αυτής της δυναμικότητας να αναμένεται ότι θα τεθεί άμεσα σε λειτουργία. Σύμφωνα με τη Citi, η εταιρεία πέτυχε επιπλέον 0,8 GW στο asset rotation κατά την περίοδο του 9μήνου, ενώ τα έργα σε Χιλή και Αυστραλία βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο, γεγονός που αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω τη ρευστότητα στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Η Metlen προχωρά επίσης με τα επενδυτικά σχέδια. Εγκρίθηκε έργο αποθήκευσης ενέργειας VESS ισχύος 330 MW στην Ελλάδα, το οποίο εντάσσεται στη στρατηγική ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου BESS της εταιρείας. Παράλληλα, η πιλοτική μονάδα βασικών μετάλλων εισέρχεται στη φάση της δοκιμαστικής λειτουργίας, εξέλιξη που η εταιρεία εκτιμά ότι θα αποτελέσει καταλύτη για την ενίσχυση της εμπιστοσύνης των αγορών στο ευρύτερο πρόγραμμα επέκτασης χαλκού-νικελίου-κοβαλτίου έως το 2028. Προχωρά επίσης η επέκταση της παραγωγής αλουμίνας και η κατασκευή εγκατάστασης γαλλίου.
Τέλος, στην ανάλυσή της η Citi σημειώνει ότι τα έσοδα του ομίλου στο τρίτο τρίμηνο, περίπου 1,5 δισ. ευρώ, κινήθηκαν ελαφρώς χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις για 1,7 δισ. ευρώ, ωστόσο ο ενεργειακός κλάδος αντιστάθμισε μέρος της υστέρησης, ενώ οι υποδομές υπερκάλυψαν τις προβλέψεις.
