Τις αρχικές απώλειες, οι οποίες υπερέβησαν το 1%, κατάφερε να «μαζέψει» το Χρηματιστήριο Αθηνών, το οποίο ωστόσο δεν έδωσε συνέχεια στις θετικές συνεδριάσεις, παρά τα ισχυρά στηρίγματα από τις μετοχές του Ομίλου ΤΕΡΝΑ. Κι αυτό, εξαιτίας των αυξημένων πιέσεων στον τραπεζικό κλάδο, ο οποίος φαίνεται ότι «αγνόησε» πλήρως την αναβάθμιση του οίκου αξιολόγησης Moody’s.
Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε ελεγχόμενη πτώση κατά 0,59% και υποχώρησε στις 884,70 μονάδες, χάνοντας λίγο περισσότερο από πέντε μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Τρίτης (889,97 μονάδες). Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων διαμορφώθηκε σε 14 μονάδες (από 877,58 έως 891,74 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται σε χαμηλά επίπεδα, μην υπερβαίνοντας τα 74 εκατομμύρια ευρώ.
Ο τραπεζικός κλάδος, υπο-απέδωσε αισθητά σε σχέση με τον Γενικό Δείκτη, καθώς εμφάνισε σημαντικές απώλειες κατά 2,7% και τερμάτισε στις 641,14 μονάδες. Η μετοχή της Eurobank, αναλυτικότερα, διολίσθησε κατά 3,6% και μειώθηκε στο 1,05 ευρώ, ενώ η μετοχή της Alpha Bank ακολούθησε στο –2,6% και το 1,12 ευρώ. Η μετοχή της Πειραιώς, παράλληλα, κατέγραψε πτώση κατά 2,1% και το 1,42 ευρώ, με τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας να κλείνει στο -1,8% και τα 3,3 ευρώ.
Πιο αναλυτικά:
- Alpha Bank -2,61% 1,12 ευρώ
- Eurobank -3,66% 1,054 ευρώ
- Εθνική Τράπεζα -1,77% 3,33 ευρώ
- Πειραιώς -2,07% 1,42 ευρώ
Περιόρισε τη ζημιά, αλλά δεν έκανε το 3×3
Η ελληνική αγορά, αν και μέχρι τις 2.30 το μεσημέρι βρισκόταν σε τροχιά σημαντικής διόρθωσης, τελικά βρήκε τα κατάλληλα στηρίγματα, προκειμένου να περιορίσει τη «ζημιά» και να διατηρήσει τις στηρίξεις των 880 μονάδων. Παρότι, βέβαια, τελικά έκλεισε κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο των τελευταίων 200 ημερών (ΚΜΟ 200), μην καταφέρνοντας να τερματίσει σε θετικό έδαφος για 3η διαδοχική συνεδρίαση.
Η αναβάθμιση των ελληνικών τραπεζών από τον οίκο Moody’s, αλλά και τα στηρίγματα από τις μετοχές του Ομίλου ΤΕΡΝΑ, οπωσδήποτε, διαδραμάτισαν σημαίνοντα ρόλο σ’ αυτή την ενδοσυνεδριακή αλλαγή, η οποία κράτησε τον Γενικό Δείκτη σε «επαφή» με το τεχνικό σημείο των 890 μονάδων.
Ένα ακόμη «ατού» της ελληνικής αγοράς συνίστατο στα ικανοποιητικά μεγέθη των εταιρειών, οι οποίες έχουν σπεύσει να ανακοινώσουν τη διανομή «γενναιόδωρων» μερισμάτων. Την ίδια ώρα, το deal του Σπύρου Θεοδωρόπουλου για την απόκτηση του 45% της ιστορικής ΙΟΝ, δεν «πέρασε» στα ψιλά της χρηματιστηριακής αγοράς, παρότι πρόκειται για μία μη εισηγμένη βιομηχανία τροφίμων.
Από την άλλη πλευρά, ωστόσο, όπως αποτυπώνεται και στα αρνητικά πρόσημα των ευρωπαϊκών δεικτών, η μεταβλητότητα παραμένει σε υψηλά επίπεδα, υπονομεύοντας τη μακρά και δύσκολη πορεία ανάκτησης των προ-πολέμου υψηλών (950 – 970 μονάδες). Μπορεί, άλλωστε, η χθεσινή πρόοδος στις διαπραγματεύσεις Μόσχας – Κιέβου να καλλιέργησε υψηλές προσδοκίες για άμεση κατάπαυση του πυρός, αλλά οι αναλυτές εξακολουθούν να δηλώνουν διστακτικοί, μην δείχνοντας μεγάλη εμπιστοσύνη στις δεσμεύσεις και τις προθέσεις του Κρεμλίνου.
Εξάλλου, ακόμη κι αν είχαμε εκεχειρία το επόμενο πρωί, οι επιπτώσεις του πολέμου αναμένεται να διατηρηθούν για μεγάλο χρονικό διάστημα, με τις ελλείψεις σε βασικά αγαθά, το μπαράζ ανατιμήσεων και το ενεργειακό κραχ να πλήττει και τους επόμενους μήνες τις οικονομίες της Γηραιάς Ηπείρου -και ιδιαίτερα τις πιο ευάλωτες, όπως είναι η ελληνική.
Διορθώνουν οι μετοχές, ανεβαίνει το πετρέλαιο
Στις διεθνείς αγορές, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχωρεί ελεγχόμενα στο -0,6% και τις 459 μονάδες, με τον γερμανικό δείκτη DAX να χάνει 1,5%. Οι δείκτες σε Παρίσι και Μιλάνο ακολουθούν στο -0,9% και στο -0,5% αντίστοιχα, ενώ στο Λονδίνο ο FTSE 100 είναι σχεδόν αμετάβλητος στις 7.546 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα συμβόλαια του Dow Jones κινούνται οριακά πτωτικά.
Όσον αφορά την αγορά του πετρελαίου, οι τιμές δείχνουν να ανακάμπτουν εκ νέου, με τα συμβόλαια του αμερικανικού WTI να αυξάνονται κατά 3,9% και τα 108,3 δολάρια ανά βαρέλι, και τα συμβόλαια του βρετανικού Brent να ενισχύονται κατά 3,6% και τα 114,2 δολάρια ανά βαρέλι. Η τιμή του χρυσού παράλληλα, σημειώνει κέρδη κατά 1% και καθορίζεται στα 1.937 δολάρια ανά ουγγιά.
Τι κρύβεται πίσω από το ράλι των μετοχών του ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ; – Φήμες για πώληση του 20%, στήριξη πάνω από 9 ευρώ λόγω collaterals
Στο επίκεντρο του χρηματιστηριακού ενδιαφέροντος έχουν βρεθεί οι μετοχές της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και της Τέρνα Ενεργειακής.
Αξίζει να αναφερθεί ότι όσο η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βρισκόταν κάτω από τα 9 ευρώ πιέζονταν τα collaterals στα δάνεια και μετοχοδάνεια του βασικού μετόχου Γ. Περιστέρη.
Επίσης επανέρχονται οι φήμες που θέλουν να πωλείται ποσοστό μετοχών – έως και το 20% – της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής για να μειωθεί η υψηλή δανειακή εξάρτηση.
Ο όμιλος της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής βρίσκεται στο επίκεντρο αλλά για διαφορετικούς λόγους από ότι πολλοί μπορούν να εκτιμούν.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ μετά τις κρυφές συμφωνίες του βασικού μετόχου Γιώργου Περιστέρη με τον αδίστακτο Holterman της Reggeborgh κατάφερε να καταστεί η μεγαλύτερη κατασκευαστική εταιρία στην Ελλάδα με ανεκτέλεστο σχεδόν 5 δισεκ. ευρώ και όλα αυτά σε ελάχιστο χρονικό διάστημα και όλως τυχαίως μετά την αποχώρηση της δήθεν ισχυρής Reggeborgh από το μετοχικό κεφάλαιο.
Η ισχυροποίηση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ σε ανεκτέλεστο όμως έχει κόστος… η εταιρία είναι υπερδανεισμένη και αποτελεί και την βασική αιτία που η μετοχή λιμνάζει και θα συνεχίσει να λιμνάζει.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η στοχοποίηση των δήθεν – υπερκερδών – από την κυβέρνηση των ενεργειακών εταιριών είναι μύθος και επικοινωνιακό πυροτέχνημα… δεν υφίσταται θέμα υπερκερδών.
Με βάση πληροφορίες, οι τράπεζες θεωρούν ότι η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει αναλάβει έργα που ξεπερνούν τα όρια αντοχών του ισολογισμού της.
Μάλιστα προκαλεί απορία πως θα εμπλακεί και στο έργο της Αττικής Οδού.
Μπορεί να υπάρχει ο αμερικανός συνεργάτης στο έργο αλλά στην πράξη η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι ανήμπορη να χρηματοδοτήσει ούτε ένα ευρώ.
Μάλιστα έμπειρος παράγοντας ανέφερε ότι ο υπερδανεισμός της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εξελίσσεται σε συστημικό ρίσκο.
Για την Αττική οδό φαβορί είναι η Macquarie Group από την Αυστραλία που έχει σταθμίσει τον ελληνικό κίνδυνο.
Με σχεδόν 2,2 δισεκ. υποχρεώσεις, δάνεια και ομολογιακά και εξασφαλίσεις από τον Γιώργο Περιστέρη, μετοχοδάνεια και άλλα βάρη τον βασικό μέτοχο με ποσοστό περί το 30%, οι τράπεζες δεν αισθάνονται άνετα να χρηματοδοτήσουν project της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Ως γνωστό η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και ο Γιώργος Περιστέρης στην προσπάθεια τους να αποκτήσουν τον έλεγχο του ομίλου όταν – και καλά – αποχώρησε η Reggeborgh από το μετοχικό κεφάλαιο, ζήτησαν από την Λάτση να αποκτήσει το 7,60% της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με εμπλοκή Α. Ταμβακάκη ενώ ο Β. Μαρινάκης μέσω της εταιρίας Atale απέκτησε σχεδόν το 6% της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής που είναι πιο συγκροτημένο και με καλύτερη χρηματοοικονομική εικόνα εταιρία.
Δεν θα αποκλειόταν και στην περίπτωση της Atale να δούμε κινήσεις.
Έτσι εξηγείται γιατί έχει μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αξία η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή από την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Λόγω των μηνυμάτων που λαμβάνει ο Γιώργος Περιστέρης από τις τράπεζες να μειώσει τον δανεισμό και να δημιουργήσει καλύτερες και περισσότερες εξασφαλίσεις, υπάρχουν σκέψεις να πουλούσε το 20% των μετοχών που κατέχει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.
Το 20% της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής αποτιμάται σήμερα στα 390-400 εκατ ευρώ.
Αν και κατά καιρούς έχουν αναφερθεί και άλλες φορές φήμες για το μέλλον της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής, ωστόσο εκ νέου έχουν επανέλθει σενάρια περί πώλησης μέρους των μετοχών της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής που ωστόσο διαψεύδονται επισήμως αλλά στις τράπεζες το «βρίσκουν λογική εξέλιξη».
Το επιχείρημα περί ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής έχει να κάνει με την απελευθέρωση κεφαλαίων και υποχρεώσεων της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ η οποία ενώ έχει αυξήσει σχεδόν στα 5 δισεκ. το ανεκτέλεστο της σε έργα και παραχωρήσεις… είναι πληγμένη από δάνεια και ομολογιακά.
Μάλιστα πολλοί διερωτώνται πως θα βγάλει κέρδη όταν έχει π.χ. αποκτήσει το έργο της Εγνατίας Οδού με όρους εξωπραγματικούς.
Τα ερωτηματικά είναι πολλά… αυτό που προβληματίζει πάντως είναι ο… προβληματισμός των τραπεζών… για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
To γεγονός ότι η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δεν μπορεί να ξεκολλήσει στο χρηματιστήριο αποτελεί μια σαφή απόδειξη ότι οι επενδυτές του χρηματιστηρίου βλέπουν τους δυνητικούς κινδύνους… μόνο η Reggeborgh πούλησε στα 11,20 ευρώ…. και ας ληφθεί υπόψη ότι η μετοχή στηρίζεται με συστηματικές επαναγορές ιδίων μετοχών.
