Με ιδιαίτερα ισχυρή ανταπόκριση από την επενδυτική κοινότητα ολοκληρώνεται σήμερα Πέμπτη 15 Οκτωβρίου η δημόσια προσφορά της Capital Maritime Finance, συμφερόντων του Βαγγέλη Μαρινάκη, με την υπερκάλυψη να διαμορφώνεται ήδη στις δύο φορές, την κινητοποίηση των ιδιωτών επενδυτών να αποκτά πρωτοφανείς διαστάσεις και το ενδιαφέρον από ξένα επενδυτικά κεφάλαια να ενισχύει τη δυναμική της έκδοσης. Πρόκειται για μια σημαντική χρηματιστηριακή εξέλιξη, καθώς η εταιρεία ανοίγει τον δρόμο για την πρώτη αποκλειστική εισαγωγή μετοχών ναυτιλιακής εταιρείας στο Euronext Athens.
Η δημόσια προσφορά, με αρχικό στόχο την άντληση 250 εκατ. ευρώ, έχει ήδη προσελκύσει ζήτηση που αντιστοιχεί σε τουλάχιστον διπλάσιο ποσό, επιβεβαιώνοντας την ισχυρή απήχηση του επενδυτικού σχεδίου της Capital Maritime Finance. Μάλιστα, παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι οι συνολικές προσφορές είναι πιθανό να ξεπεράσουν τα 600 εκατ. ευρώ, εξέλιξη που θα ενίσχυε περαιτέρω την επιτυχία της διαδικασίας.
Ιδιαίτερη σημασία αποκτά η άνευ προηγουμένου, σύμφωνα με την εικόνα που μεταφέρεται από την αγορά, συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών, οι οποίοι εμφανίζονται να στηρίζουν μαζικά την έκδοση. Η ισχυρή παρουσία τους, σε συνδυασμό με το σημαντικό ενδιαφέρον ξένων επενδυτών, διαμορφώνει μια ευρεία επενδυτική βάση και αναδεικνύει τη δυνατότητα της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς να προσελκύει κεφάλαια σε μεγάλες επιχειρηματικές πρωτοβουλίες.
Το γεγονός ότι η ζήτηση έχει ήδη οδηγήσει σε υπερκάλυψη δύο φορές, πριν από την ολοκλήρωση της διαδικασίας, αποτελεί ιδιαίτερα θετικό μήνυμα για την Capital Maritime Finance, αλλά και για την ελληνική κεφαλαιαγορά, η οποία αποκτά πρόσβαση σε μια νέα κατηγορία ναυτιλιακών επενδύσεων.
Καθοριστική συμβολή στην επιτυχία της έκδοσης έχει και η συμμετοχή τεσσάρων κορυφαίων ελληνικών επιχειρηματικών ομίλων, οι οποίοι είχαν δεσμευθεί πριν από την έναρξη της δημόσιας προσφοράς να επενδύσουν συνολικά 70 εκατ. ευρώ, καλύπτοντας εκ των προτέρων το 28% του αρχικού στόχου άντλησης κεφαλαίων.
Ειδικότερα, εταιρείες συμφερόντων του Ευάγγελου Μυτιληναίου και του Σωκράτη Κόκκαλη συμμετέχουν με 20 εκατ. ευρώ η καθεμία, ενώ εταιρείες συμφερόντων του Γιάννη Βαρδινογιάννη και του Γιώργου Περιστέρη έχουν δεσμευθεί να επενδύσουν από 15 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.
Η παρουσία των συγκεκριμένων επιχειρηματικών ομίλων ως βασικών επενδυτών (cornerstone investors) προσδίδει πρόσθετη αξιοπιστία στην έκδοση, ενώ η συμμετοχή ιδιωτών και ξένων επενδυτικών κεφαλαίων διευρύνει σημαντικά την επενδυτική της απήχηση.
Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρίσκονται τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και οι αναπτυξιακές προοπτικές της Capital Maritime Finance, η οποία υλοποιεί επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 1,8 δισ. δολαρίων, με προσδοκώμενα έσοδα 4,9 δισ. δολαρίων. Το μέγεθος του προγράμματος και η ορατότητα των μελλοντικών εσόδων αποτελούν βασικά στοιχεία της επενδυτικής πρότασης της εταιρείας.
Παράλληλα, σημαντικό πλεονέκτημα αποτελεί η ιδιαίτερα ελκυστική μερισματική πολιτική, καθώς η διοίκηση προτίθεται να διανέμει στους μετόχους το 60% έως 70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών κάθε οικονομικής χρήσης, εξετάζοντας ακόμη και τη δυνατότητα τριμηνιαίων καταβολών.
Με βάση τις εκτιμήσεις, η συγκεκριμένη πολιτική θα μπορούσε να διαμορφώσει μερισματικές αποδόσεις της τάξης του 6% έως 8%, τοποθετώντας τη μετοχή σε ιδιαίτερα ανταγωνιστική θέση σε σχέση με ομοειδείς εισηγμένες ναυτιλιακές εταιρείες. Πρόκειται για ένα χαρακτηριστικό που ενισχύει την ελκυστικότητα της έκδοσης τόσο για ιδιώτες όσο και για θεσμικούς επενδυτές που αναζητούν τακτικές εισοδηματικές αποδόσεις.
Το δεσμευτικό εύρος τιμής διάθεσης έχει καθοριστεί μεταξύ 7 και 7,68 ευρώ ανά μετοχή, ενώ προβλέπεται η έκδοση έως 42 εκατ. νέων μετοχών. Η εταιρεία επιδιώκει την άντληση 250 εκατ. ευρώ, με δυνατότητα αύξησης έως τα 300 εκατ. ευρώ, ανάλογα με την τελική διαμόρφωση της προσφοράς.
Μετά την κατανομή στους βασικούς επενδυτές, τουλάχιστον το 30% των υπόλοιπων μετοχών προορίζεται για ιδιώτες επενδυτές, με την τελική κατανομή να εξαρτάται από το ύψος και τη σύνθεση της ζήτησης.
Η προγραμματισμένη έναρξη διαπραγμάτευσης στις 20 Οκτωβρίου αναμένεται να αποτελέσει ορόσημο για το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς η Capital Maritime Finance θα γίνει η πρώτη ναυτιλιακή εταιρεία που θα εισαγάγει αποκλειστικά το σύνολο των μετοχών της στην ελληνική αγορά.
Η διπλή υπερκάλυψη, η εξαιρετικά ισχυρή συμμετοχή των ιδιωτών, το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών και η παρουσία κορυφαίων ελληνικών επιχειρηματικών ομίλων δημιουργούν τις προϋποθέσεις για ένα ιδιαίτερα επιτυχημένο χρηματιστηριακό ντεμπούτο, με την Capital Maritime Finance να εισέρχεται στο Euronext Athens έχοντας ήδη συγκεντρώσει την εμπιστοσύνη ενός ευρέος επενδυτικού κοινού.
