Ανοδικά κινήθηκαν οι μετοχές στην Ασία και οι αγορές ομολόγων σταθεροποιήθηκαν την Τετάρτη, καθώς η απρόσμενη επιβράδυνση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ περιόρισε τις προσδοκίες για νέες αυξήσεις επιτοκίων, ενώ οι τιμές του πετρελαίου πήραν προσωρινή ανάσα μετά την απόφαση των ΗΠΑ να εγκαταλείψουν το σχέδιο επιβολής τέλους στη ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ.

Ο ευμετάβλητος δείκτης KOSPI της Νότιας Κορέας εκτινάχθηκε κατά 6%, ενώ ο ιαπωνικός Nikkei ενισχύθηκε κατά 1%. Ωστόσο, ο όγκος συναλλαγών παρέμεινε περιορισμένος και το κλίμα επιφυλακτικό, καθώς η δυναμική των μετοχών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη (AI) άρχισε να εξασθενεί.

Η ASML, η πολυτιμότερη εταιρεία της Ευρώπης και ο μεγαλύτερος προμηθευτής εξοπλισμού κατασκευής μικροτσίπ στον κόσμο, ανακοίνωσε έσοδα υψηλότερα των εκτιμήσεων και αναμένεται να δώσει τον τόνο κατά το άνοιγμα των ευρωπαϊκών αγορών, σύμφωνα με το Reuters.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων υποχωρούσαν κατά 0,2%, ενώ τα futures του FTSE κατέγραφαν απώλειες 0,3%. Αντίθετα, τα συμβόλαια του Nasdaq ενισχύονταν κατά 0,8%.

Ο πληθωρισμός αλλάζει τις προσδοκίες για τα επιτόκια

Τα στοιχεία της Τρίτης έδειξαν ότι ο γενικός δείκτης τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ μειώθηκε κατά 0,4% τον Ιούνιο, καταγράφοντας την πρώτη μηνιαία υποχώρηση από την περίοδο της πανδημίας COVID-19, ενώ ο δομικός πληθωρισμός παρέμεινε αμετάβλητος σε μηνιαία βάση.

Οι αποδόσεις των ομολόγων και το δολάριο υποχώρησαν μετά τη δημοσιοποίηση των στοιχείων, με το ευρώ να διατηρείται άνετα πάνω από τα 1,14 δολάρια την Τετάρτη και την απόδοση του αμερικανικού διετούς ομολόγου να διαμορφώνεται στο 4,2%, περίπου 9 μονάδες βάσης χαμηλότερα από το υψηλό 17 μηνών, σχεδόν 4,3%, που είχε καταγραφεί την Τρίτη.

Οι αναλυτές της J.P. Morgan ανέφεραν σε ενημερωτικό σημείωμα προς τους πελάτες ότι «για τους αισιόδοξους της αγοράς, αυτή η εξέλιξη είναι ακόμη καλύτερη απ’ ό,τι θα μπορούσε να φανταστεί κανείς».

Όπως σημείωσαν, τα στοιχεία αυτά αναμένεται να εξαφανίσουν τις ανησυχίες για αύξηση επιτοκίων τον Ιούλιο και πιθανότατα να μειώσουν και τους φόβους για τον Σεπτέμβριο, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για περαιτέρω άνοδο των αγορών.

Επιφυλακτικότητα από τη Fed και πίεση στις μετοχές της AI

Παρά το θετικό κλίμα, οι περαιτέρω κινήσεις των αγορών περιορίστηκαν μετά τις δηλώσεις του προέδρου της Federal Reserve, Kevin Warsh, στο Κογκρέσο, ότι ένα μόνο στοιχείο δεν αρκεί για να θεωρηθεί πως η μάχη κατά του πληθωρισμού έχει κερδηθεί.

Την ίδια στιγμή, η πτώση κατά 25% της μετοχής της IBM, μετά την απογοητευτική πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας σε σχέση με τις εκτιμήσεις των αναλυτών, ανέδειξε πόσο ευάλωτο και ευαίσθητο έχει γίνει το ράλι των μετοχών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Ο Damien Boey, στρατηγικός αναλυτής χαρτοφυλακίων της Wilson Asset Management στο Σίδνεϊ, δήλωσε ότι δεν χρειάζεται ιδιαίτερη αφορμή ώστε οι επενδυτές να κατοχυρώσουν τα σημαντικά κέρδη που έχουν ήδη αποκομίσει.

Όπως επισήμανε, στην αγορά επικρατεί πλέον μια λογική «ο νικητής τα παίρνει όλα», με αποτέλεσμα οι εταιρείες που δείχνουν ότι ενδέχεται να μείνουν πίσω στην έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης να δέχονται ιδιαίτερα ισχυρές πιέσεις.

Πρόσθεσε επίσης ότι η αβεβαιότητα γύρω από την AI αποτελεί σήμερα τη μεγαλύτερη πηγή αβεβαιότητας για τις αγορές και ότι οι έντονες αντιδράσεις των μετοχών στα εταιρικά αποτελέσματα αντανακλούν ακριβώς αυτή την ανησυχία.

Στο επίκεντρο τα εταιρικά αποτελέσματα και η επιβράδυνση της Κίνας

Τα ισχυρά κέρδη των μεγάλων τραπεζών της Wall Street αποτέλεσαν το βασικό γεγονός της Τρίτης, ενώ την Τετάρτη πριν από το άνοιγμα της αγοράς ανακοινώνουν αποτελέσματα οι Morgan Stanley, BNY, BlackRock και Johnson & Johnson.

Στην Κίνα, τα επίσημα στοιχεία έδειξαν ότι ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης επιβραδύνθηκε σημαντικά στο 4,3% το δεύτερο τρίμηνο, χαμηλότερα από τις προβλέψεις των αναλυτών, καθώς η ασθενής εγχώρια ζήτηση υπερίσχυσε της ισχυρότερης παραγωγής και των εξαγωγών.

Θετικά για τους επενδυτές θεωρήθηκαν η ανάκαμψη των λιανικών πωλήσεων τον Ιούνιο, το σχετικά ισχυρό ονομαστικό ΑΕΠ και οι προσδοκίες ότι οι κινεζικές αρχές θα προχωρήσουν σε στοχευμένα μέτρα στήριξης.

Ο οικονομολόγος της UOB, Woei Chen Ho, εκτίμησε ότι το Πεκίνο δύσκολα θα προχωρήσει σε ένα μεγάλο πακέτο τόνωσης της οικονομίας, αλλά πιθανότατα θα επιλέξει στοχευμένες παρεμβάσεις, καθώς η ανάπτυξη παραμένει συγκεντρωμένη στον τεχνολογικό τομέα, ενώ η ευρύτερη οικονομία συνεχίζει να υποαποδίδει.

Πετρέλαιο και γεωπολιτική παραμένουν στο επίκεντρο

Το κινεζικό γουάν διαμορφώθηκε στο υψηλότερο επίπεδο του τελευταίου μήνα, στις 6,7635 μονάδες ανά δολάριο. Στην αγορά συναλλάγματος, το αυστραλιανό δολάριο δοκίμαζε την αντίσταση των 0,70 δολαρίων, ενώ το αδύναμο ιαπωνικό γεν παρέμενε κοντά στις 162 μονάδες ανά δολάριο.

Το Brent σταθεροποιήθηκε γύρω στα 85,80 δολάρια το βαρέλι, έχοντας ενισχυθεί σχεδόν κατά 13% από τις αρχές της εβδομάδας λόγω της κλιμάκωσης των συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή.

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump επανέφερε την Τρίτη τον ναυτικό αποκλεισμό των ιρανικών λιμανιών και προειδοποίησε ότι την επόμενη εβδομάδα ενδέχεται να εξαπολύσει επιθέσεις σε σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής και γέφυρες, εάν το Ιράν δεν επιστρέψει στις διαπραγματεύσεις για τον τερματισμό της σύγκρουσης. Παράλληλα, εγκατέλειψε το σχέδιο επιβολής τέλους 20% στη ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ.

Διαβάστε ακόμη: