Σε νέο πεδίο ανταγωνισμού για τις ελληνικές τράπεζες εξελίσσονται οι εναλλακτικές επενδύσεις και οι λεγόμενες private markets, καθώς ορισμένοι από τους μεγαλύτερους διαχειριστές κεφαλαίων στον κόσμο αποκτούν σταδιακά πρόσβαση στην ελληνική αγορά και στους Ελληνες ιδιώτες επενδυτές.
Apollo, Jpmorgan Asset Management και Eurizon έχουν ήδη συνάψει συνεργασίες με ελληνικές τράπεζες, ανοίγοντας νέο κύκλο στη διαχείριση του ιδιωτικού πλούτου, την ώρα που μεγάλα διεθνή hedge funds, όπως η Millennium Management, εξετάζουν πλέον την Αθήνα και ως τόπο φυσικής εγκατάστασης.
Η τελευταία κίνηση έρχεται από την Πειραιώς, η οποία υπέγραψε συμφωνία με την Apollo Management International, έναν από τους μεγαλύτερους διαχειριστές επενδυτικών κεφαλαίων ιδιωτικών αγορών (private market funds) παγκοσμίως, συμφωνία διάθεσης στην Ελλάδα των ευρωπαϊκών μακροπρόθεσμων επενδυτικών κεφαλαίων (ELTIF) της Apollo. Η συμφωνία καλύπτει το σύνολο των ανοικτού τύπου ELTIF της Apollo, τα οποία έχουν λάβει άδεια από την εποπτική αρχή του Λουξεμβούργου και δίνουν σε ιδιώτες επενδυτές πρόσβαση σε κατηγορίες επενδύσεων που μέχρι πρότινος απευθύνονταν αποκλειστικά σε θεσμικούς επενδυτές.
Οπως ανακοίνωσε η τράπεζα, οι πελάτες της Πειραιώς θα είναι οι πρώτοι στην Ελλάδα που θα έχουν τη δυνατότητα να επενδύουν στο Apollo Global Private Markets ELTIF, το οποίο επενδύει σε μετοχικά κεφάλαια μη εισηγμένων εταιρειών, στο Apollo European Private Credit ELTIF, που επενδύει κατά κύριο λόγο σε εξασφαλισμένα δάνεια προς μεγάλες και μεσαίες ευρωπαϊκές επιχειρήσεις, και στο Apollo Global Diversified Credit ELTIF, που ακολουθεί διαφοροποιημένη στρατηγική σε παγκόσμιες αγορές πιστωτικών τίτλων. Η Apollo, η οποία διαχειρίζεται κεφάλαια άνω του 1 τρισ. δολαρίων για λογαριασμό των μεγαλύτερων θεσμικών επενδυτών παγκοσμίως, ιδρύθηκε το 1990 και επί 36 χρόνια δραστηριοποιείται αποκλειστικά στις εναλλακτικές επενδύσεις, έχοντας αναπτύξει επίσης σημαντική παρουσία στις ασφαλιστικές υπηρεσίες.
Εχει προηγηθεί, τον Μάιο του 2025, η διάθεση από τη Eurobank σε πελάτες Private Banking το Jpmorgan ELTIFS – Multi-alternatives Fund, στο πλαίσιο της στρατηγικής συνεργασίας της με την Jpmorgan Asset Management. Το συγκεκριμένο κεφάλαιο επενδύει σε ευρύ φάσμα εναλλακτικών assets, από private equity και private credit μέχρι ακίνητα, υποδομές, μεταφορές και ναυτιλία. Ανάλογη συμφωνία είχε υπογραφεί το 2024 με την Eurizon, τον βραχίονα διαχείρισης κεφαλαίων της Intesa Sanpaolo, για την είσοδο των προϊόντων του ιταλικού ομίλου στην ελληνική αγορά και τη διεύρυνση των υπηρεσιών διαχείρισης χαρτοφυλακίου.
Οι συμφωνίες αυτές αποτυπώνουν μια ευρύτερη αλλαγή στη στρατηγική των ελληνικών τραπεζών, οι οποίες επιδιώκουν πλέον να αυξήσουν τα υπό διαχείριση κεφάλαια, διευρύνοντας την γκάμα από τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια και τα ομόλογα έως τις εναλλακτικές επενδύσεις και τις private markets.
Η αλλαγή αυτή συμπίπτει με την αυξανόμενη παρουσία διεθνών διαχειριστών στην Ελλάδα. Η σχεδιαζόμενη εγκατάσταση της Millennium Management στην Αθήνα δείχνει ότι οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι δεν βλέπουν πλέον την Ελλάδα μόνο ως αγορά στην οποία μπορούν να διαθέσουν προϊόντα ή να πραγματοποιήσουν επενδύσεις, αλλά αρχίζουν να εξετάζουν και την εγκατάσταση επενδυτικών ομάδων στη χώρα, διαμορφώνοντας ένα νέο οικοσύστημα γύρω από τη διαχείριση κεφαλαίων.
