Ισχυρές απώλειες σημείωσαν οι βασικοί δείκτες της Wall Street στη συνεδρίαση της Παρασκευής, καθώς ο συνδυασμός νέου γύρου δασμών από τον Ντόναλντ Τραμπ και απρόσμενης επιβράδυνσης στην αγορά εργασίας ανάγκασε τους επενδυτές να επανεκτιμήσουν τις προοπτικές της αμερικανικής οικονομίας.

Ο Dow Jones έκλεισε με πτώση 1,23% στις 43.588 μονάδες, ο S&P 500 διολίσθησε κατά 1,60% στις 6.238 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq βούτηξε κατά 2,24% στις 20.650 μονάδες. Για τον S&P 500, ήταν η τέταρτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση μετά από ένα εξαήμερο ράλι ρεκόρ.

Τραμπ επαναφέρει τον εμπορικό προστατευτισμό

Οι νέες ανακοινώσεις του πρώην Προέδρου Τραμπ για μέση αύξηση δασμών στο 15%, το υψηλότερο επίπεδο από τη δεκαετία του 1930, επιβαρύνουν τις επιχειρήσεις, παρά τις εμπορικές συμφωνίες που επιτεύχθηκαν με Ε.Ε., Ηνωμένο Βασίλειο και Ιαπωνία. Ο νέος γύρος δασμολογικών επιβαρύνσεων πλήττει χώρες όπως η Ινδία, η Ταϊβάν και ο Καναδάς, δημιουργώντας νέες εντάσεις στο παγκόσμιο εμπόριο.

Αγορά εργασίας: Από «ανθεκτική» σε «εύθραυστη»

Το δεύτερο σοκ ήρθε από τα στοιχεία απασχόλησης, με τις μισθοδοσίες να αυξάνονται μόλις κατά 73.000 τον Ιούλιο και με αρνητική αναθεώρηση 260.000 θέσεων για τους προηγούμενους δύο μήνες. Ο μέσος ρυθμός δημιουργίας νέων θέσεων διαμορφώθηκε στις 35.000/μήνα, επίπεδο που θυμίζει τις αρχές της πανδημίας.

«Η αγορά εργασίας έδειξε τα πρώτα σημάδια φθοράς», ανέφερε η Έλεν Ζέντνερ της Morgan Stanley, εκτιμώντας ότι η Fed ίσως κινηθεί προς μείωση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, αν συνεχιστεί η τάση.

Οι πιθανότητες για μείωση του βασικού επιτοκίου τον Σεπτέμβριο διπλασιάστηκαν στο 88%, σύμφωνα με την αγορά παραγώγων, από 40% μόλις πριν λίγες ημέρες.

Ομόλογα: Φυγή στην ασφάλεια – Ρεκόρ πτώσης αποδόσεων

Η αβεβαιότητα οδήγησε σε μαζικές ρευστοποιήσεις μετοχών και σε φυγή προς ασφαλή κρατικά ομόλογα, με την απόδοση του 10ετούς να υποχωρεί κατά 14 μονάδες βάσης στο 4,22%, ενώ το 2ετές σημείωσε κατακόρυφη πτώση 25 μονάδων στο 3,70%, τη μεγαλύτερη ετήσια υποχώρηση.

Ο δείκτης μεταβλητότητας VIX εκτοξεύθηκε κατά 23,21% πάνω από τις 20 μονάδες, επίπεδο που υποδηλώνει έντονη ανησυχία των αγορών, θυμίζοντας τις εντάσεις του Απριλίου.

Εσωτερικές αντιδράσεις στη Fed

Οι διαφορετικές εκτιμήσεις εντός της Federal Reserve επιτείνουν το κλίμα αβεβαιότητας. Οι Γουόλερ και Μπόουμαν, που είχαν ταχθεί υπέρ άμεσης μείωσης επιτοκίων, εκφράζουν πλέον φόβους για την αντίδραση της Fed εκ των υστέρων. Αντίθετα, η Μπεθ Χάμακ από τη Fed του Κλίβελαντ θεωρεί ότι η αγορά εργασίας «παραμένει υγιής», αν και αναγνώρισε την απογοήτευση από τα νέα στοιχεία.

Μετοχές: Πιέσεις σε Amazon, τράπεζες και υγεία

Η Amazon βρέθηκε στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων μετά τα απογοητευτικά οικονομικά της αποτελέσματα, ενώ έντονες πιέσεις δέχθηκαν και οι τραπεζικές μετοχές, με τις JPMorgan, Bank of America και Wells Fargo να ηγούνται των απωλειών.

Η UnitedHealth υποχώρησε μετά από κύμα ανησυχίας στον τομέα υγείας, ενώ η Micron Technology επηρεάστηκε αρνητικά από την πτώση της ζήτησης στους ημιαγωγούς. Μεγάλες απώλειες σημείωσαν και οι GE Aerospace και Caterpillar.

Στον αντίποδα, μεταξύ των λίγων κερδισμένων ήταν οι Sherwin Williams, AbbVie, Eli Lilly και Dominion Resources, χάρη σε ισχυρές εταιρικές ανακοινώσεις.

Η συνεδρίαση της Παρασκευής αποτελεί καμπανάκι για τις αγορές, οι οποίες είχαν καταγράψει κερδοφορία 15 τρισ. δολαρίων από τον Απρίλιο. Με τη συνδυασμένη πίεση από τους δασμούς και την επιβράδυνση της απασχόλησης, το αφήγημα της «ανθεκτικής οικονομίας» δοκιμάζεται – και η Fed καλείται να απαντήσει με πιο ευέλικτη πολιτική, πριν η επιβράδυνση μετατραπεί σε παγίωση της ύφεσης.

Διαβάστε ακόμη: