Μικρά κέρδη παρουσιάζουν οι κύριοι δείκτες στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης την Πέμπτη 22/5, καθώς η αγορά ξεπέρασε τους έντονους τριγμούς που προκάλεσε η υπερψήφιση του φορονομοσχεδίου του Ντόναλντ Τραμπ, το οποίο οι επενδυτές φοβούνται ότι θα μπορούσε να επιδεινώσει το έλλειμμα των ΗΠΑ. Οι φόβοι αυτοί, μάλιστα, ώθησαν την απόδοση του 30ετούς ομολόγου του αμερικανικού δημοσίου στο υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2023.
Στο ταμπλό αυτή την ώρα, ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,43% στις 42.041 μονάδες, ο S&P 500 ανεβαίνει 0,38% στις 5.865 μονάδες και ο Nasdaq καταγράφει κέρδη ύψους 0,77% ανακτώντας το όριο των 19.000 μονάδων, στις 19.017.
Νωρίτερα σήμερα τα μέλη της Βουλής ενέκριναν το νομοσχέδιο που περιλαμβάνει χαμηλότερους φόρους και πρόσθετες στρατιωτικές δαπάνες. Το νομοσχέδιο – το οποίο τώρα πρέπει να ψηφιστεί στη Γερουσία – θα μπορούσε να εκτοξεύσει το χρέος της κυβέρνησης των ΗΠΑ κατά τρισεκατομμύρια και να αυξήσει το έλλειμμα σε μια εποχή που οι φόβοι για έξαρση του πληθωρισμού λόγω των δασμών του Τραμπ ήδη επηρεάζουν τις τιμές των ομολόγων και ενισχύουν τις αποδόσεις. Το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου υπολογίζει το κόστος για το νομοσχέδιο σε σχεδόν 4 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου του Δημοσίου έφτασε να διαπραγματεύεται σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί από το 2023, γύρω στο 5,1%, διευρύνοντας τα κέρδη της Τετάρτης. Όμως, σταδιακά ξεκίνησε να υποχωρεί προς την κατεύθυνση του 5,05%. Αναλόγως καταλάγιασε η πίεση και στους τίτλους μικρότερης διάρκειας, βοηθώντας τους χρηματιστηριακούς δείκτες να καλύψουν τις απώλειες τους. Ενδεικτικά η απόδοση του 10ετούς υποχωρεί στο 4,549%.
«Οι μετοχές αποκλιμακώνονται από βραχυπρόθεσμες υπερ-αγορασμένες συνθήκες. Ωστόσο, μια υγιής φάση παύσης ή ενοποίησης φαίνεται πιο πιθανή από μια νέα σημαντική πτώση, καθώς το εύρος της αγοράς παραμένει εποικοδομητικό», σχολίασε ο Κρεγκ Τζόνσον της Piper Sandler.
Πάντως, η εικόνα στην αγορά ομολόγων τις τελευταίες ημέρες ενίσχυσε αυτό που έσπευσαν να επισημάνουν εξαρχής πολλοί στρατηγικοί αναλυτές: αν οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν βάλουν γρήγορα σε τάξη τα δημοσιονομικά τους, οι αντιλαμβανόμενοι κίνδυνοι δανεισμού προς την κυβέρνηση θα αυξηθούν και το κόστος δανεισμού για τα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα θα ανέβει ακόμη περισσότερο. Αυτό θα καθιστούσε τη μείωση του ελλείμματος ακόμα πιο δύσκολη και θα αύξανε το κόστος του χρήματος για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις σε ολόκληρη την οικονομία. Ειδικά η εκτίναξη των μακροπρόθεσμων επιτοκίων, τα οποία αποτελούν σημεία αναφοράς για τα καταναλωτικά δάνεια, θα μπορούσε να πιέσει μια οικονομία που ήδη αισθάνεται το βάρος των δασμών Τραμπ.
Σε επίπεδο μετοχών, η αντίδραση του τεχνολογικού δείκτη ήρθε σαν αποτέλεσμα της αναζωπύρωσης του αγοραστικού ενδιαφέροντος για τις τεχνολογικές μετοχές με την Alphabet να διευρύνει τα διήμερα κέρδη της περίπου στο 6%.
Τα θετικά αποτελέσματα τριμήνου ώθησαν ανοδικά την Advance Auto Parts, την Urban Outfitters και την Analog Devides, ενώ κέρδη αποκόμισε η Lumen Technologies μετά το ύψους 5,75 δισ. δολαρίων deal με την AT&T.
Αντιθέτως σημαντικές πιέσεις δέχτηκαν οι μετοχές του ασφαλιστικού κλάδου υγείας, όπως της Humana, της CVS Health και της UnitedHealth, μετά τις αλλαγές στο Medicare, ενώ «βουτιά» έκαναν οι μετοχές των εταιρειών ηλιακής ενέργειας και πάνελ, όπως η Sunrun, η SolarEdge και η Enphase, καθώς οι διατάξεις του νέου φορονομοσχεδίου θεωρήθηκαν δυσμενείς για τον κλάδο.
