Η Τράπεζα Πειραιώς αναδεικνύει σε σχετική μελέτη τον αντίκτυπο που είχε η ύφεση από την πανδημία της COVID 19 στη δομή των ισολογισμών των ελληνικών επιχειρήσεων, με ιδιαίτερη έμφαση στην κερδοφορία, τη ρευστότητα και τη φερεγγυότητά τους.
Η μελέτη στηρίζεται στα τελικά στοιχεία που δημοσίευσε η ΕΛΣΤΑΤ για την κλαδική ανάλυση του κύκλου εργασιών της ελληνικής οικονομίας για το 2020. Ειδικότερα, εξετάζεται ο αντίκτυπος της μείωσης του κύκλου εργασιών (και σε ορισμένες περιπτώσεις της αύξησης) στους ισολογισμούς 12 236 ελληνικών εταιριών του δείγματός της μελέτης. Με βάση λοιπόν τις προσομοιώσεις σε 12.236 ελληνικές επιχειρήσεις:
Οι πωλήσεις μειώθηκαν το 2020 κατά €11,5 δισεκ. (-10,8%) και το 2021 αυξήθηκαν κατά €5,1 δισεκ. (+5,4%), δηλαδή το 2021 ήταν χαμηλότερες κατά €6,4 δισεκ. (-6,1%) σε σχέση με την προ COVID-19 περίοδο.
To EBITDA μειώθηκε το 2020 κατά €6,6 δισεκ. (-64,5%) και το 2021 αυξήθηκε κατά €5,8 δισεκ. (1,6 φορές), δηλαδή το 2021 ήταν χαμηλότερο κατά €811 εκατ. (-7,9%) σε σχέση με την προ COVID-19 περίοδο.
Το 2020, τα ταμειακά διαθέσιμα αυξήθηκαν κατά €3 δισεκ. (+22,9%) και το 2021 κατά €7,4 δισεκ. (46,2%). Σε σχέση με την προ COVID-19 περίοδο το 2021 ήταν λιγότερα κατά €10,4 δισεκ. (+79,6%).
Το 2020, τα ίδια κεφάλαια συρρικνώθηκαν κατά €3,5 δισεκ. (-6,1%) και το 2021 αυξήθηκαν κατά €2,3 δισεκ. (+4,2%), δηλαδή το 2021 ήταν λιγότερα κατά €1,2 δισεκ. (-2,1%) σε σχέση με την προ COVID-19 περίοδο.
Η οικονομική συμπίεση που δέχθηκαν οι επιχειρήσεις
Σύμφωνα με τη μελέτη της Τράπεζας Πειραιώς, το 2020 το 59,6% των επιχειρήσεων εκτιμάται ότι ήταν ζημιογόνο με τις συνολικές καθαρές ζημίες (προ αποσβέσεων) να αγγίζουν €4,6 δισεκ. έναντι των €5,3 δισεκ. καθαρών κερδών (προ αποσβέσεων) που κατέγραψαν οι υπόλοιπες επιχειρήσεις. Το 25,7% των 12.236 επιχειρήσεων του δείγματός μας εκτιμάται ότι είχε αρνητική ταμειακή θέση (ταμειακό έλλειμμα) €2,3 δισεκ. Το 26,2% των επιχειρήσεων σημείωσε έλλειμμα κεφαλαίου κίνησης €2,9 δισεκ.
Το 2021 το 22,3% των επιχειρήσεων εκτιμάται ότι ήταν ζημιογόνο, με το συνολικό ποσό καθαρών ζημιών (προ αποσβέσεων) να αγγίξει το €1 δισεκ., όταν οι υπόλοιπες επιχειρήσεις του δείγματος κατέγραψαν €7,5 δισεκ. καθαρά κέρδη (προ αποσβέσεων). Αυτή η τάση σηματοδοτεί βελτίωση σε σύγκριση με το 2020 τόσο σε αξία όσο και σε ποσοστό, αντανακλώντας τη σταδιακή επιστροφή των εταιριών στην προ COVID-19 κατάσταση. Το 14,6% των 12.236 επιχειρήσεων του δείγματός μας εκτιμάται ότι είχε αρνητική ταμειακή θέση (ταμειακό έλλειμμα) €921 εκατ. Το 13% των επιχειρήσεων του δείγματός μας κατέγραψε έλλειμμα κεφαλαίου κίνησης €843 εκατ.
Οι επιπτώσεις στα ίδια κεφάλαια των επιχειρήσεων
Παρά τη βελτίωση των εσόδων και την άμβλυνση της πίεσης της ρευστότητας το 2021 σε σύγκριση με το 2020, οι επιχειρήσεις δεν έμειναν αλώβητες. Το 2021, οι επιχειρήσεις με αρνητικά ίδια κεφάλαια υπολογίστηκαν σε 15,8% από 12% την προCOVID-19 περίοδο. Το επίπεδο των αρνητικών ιδίων κεφαλαίων διευρύνθηκε κατά 96,7% το 2021 σε σύγκριση με την προ COVID-19 περίοδο, με αποτέλεσμα τα αρνητικά ίδια κεφάλαια να αγγίξουν τα €5,3 δισεκ.
Με άλλα λόγια, υπολογίσαμε ένα επιπλέον έλλειμμα ιδίων κεφαλαίων €2,6 δισεκ. κατά τη διάρκεια της πανδημίας. Το 4,4% των επιχειρήσεων του δείγματός μας «σημαδεύτηκε» από την πανδημία, δεδομένου ότι την προ COVID-19 περίοδο είχε θετικά ίδια κεφάλαια και το 2021 εκτιμάται ότι είχε αρνητικά. Παρόλα αυτά, το 83,6% των επιχειρήσεων υπολογίστηκε με θετικά ίδια κεφάλαια τόσο την προ COVID-19 περίοδο όσο και το 2021.
