Σε τροχιά ενισχυμένων κερδών και στρατηγικής αναπροσαρμογής κινούνται οι κορυφαίες ιαπωνικές και ασιατικές εταιρείες, με την Toyota Motor Corp. να ηγείται της ανόδου, εν μέσω καθησυχαστικών δηλώσεων από τον Πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ για τους δασμούς. Η γεωπολιτική πίεση ωστόσο παραμένει, με τις εταιρείες να παίζουν πλέον σε πολλαπλά ταμπλό: εμπορικά, νομισματικά, τεχνολογικά και ενεργειακά.

Toyota: Σταθερή πορεία με αστερίσκους

Η Toyota αναμένεται να αναθεωρήσει προς τα πάνω τους στόχους λειτουργικών κερδών, λόγω ισχυρών πωλήσεων σε Ιαπωνία, ΗΠΑ και Κίνα. Η ανακούφιση που προκάλεσαν οι δηλώσεις Τραμπ για εμπορικές εξαιρέσεις με επιλεγμένες χώρες, έδωσε ώθηση στο επενδυτικό κλίμα, αν και οι δασμοί συνεχίζουν να αποτελούν έναν μεταβλητό παράγοντα. Η Βόρεια Αμερική συνεισφέρει στο 30% των παγκόσμιων πωλήσεων της Toyota και οι ιαπωνικές εξαγωγές αυτοκινήτων προς τις ΗΠΑ αντιστοιχούν στο 1% του ιαπωνικού ΑΕΠ.

Ο εμπορικός διαπραγματευτής Ριόσεϊ Ακαζάουα χαρακτήρισε τις πρόσφατες συνομιλίες με τις ΗΠΑ «ειλικρινείς», προαναγγέλλοντας εντατικοποίηση των διαπραγματεύσεων στα μέσα Μαΐου.

Nintendo: Το Switch 2 απειλείται από τις αλυσίδες κόστους

Σε αντίθεση με την Toyota, η Nintendo δέχεται πιέσεις. Η πολυαναμενόμενη κονσόλα Switch 2 κινδυνεύει να επηρεαστεί από εισαγωγικούς δασμούς – έως και 46% για προϊόντα από το Βιετνάμ, όπου γίνεται μέρος της συναρμολόγησης. Η εταιρεία ενδέχεται να αυξήσει τις τιμές, υπονομεύοντας το αγοραστικό ενδιαφέρον παρά τις ισχυρές προπαραγγελίες. Το Bloomberg αναμένει πτώση 41% στα λειτουργικά κέρδη τριμήνου, ενώ δεν αποκλείονται και καθυστερήσεις στη διάθεση.

Mitsubishi Heavy: Άμυνα και ενέργεια ως μοχλοί κερδοφορίας

Η Mitsubishi Heavy Industries ξεχωρίζει ως παράδειγμα τεχνοβιομηχανικής ευελιξίας. Επωφελείται από τη διεύρυνση των αμυντικών προϋπολογισμών της Ιαπωνίας, αλλά και από την επανεκκίνηση πυρηνικών επενδύσεων. Παράλληλα, η αυξημένη παραγωγή Boeing 787 ενισχύει τα ετήσια αποτελέσματα. Αναλυτές προβλέπουν αύξηση 20% στις πωλήσεις πυρηνικής ενέργειας έως το 2027, ενώ το ισχυρό ανεκτέλεστο υπόλοιπο υποδομών παρέχει βάση σταθερότητας.

Νομισματικές και τραπεζικές προκλήσεις στην Ασία

Οι τράπεζες της Ασίας εμφανίζουν ανάμικτα αποτελέσματα. Η State Bank of India υπερέβη τις προσδοκίες και προχωρά σε έκδοση μετοχών ύψους 3 δισ. δολαρίων, ενώ η Kotak Mahindra Bank υστέρησε. Η RBA (Αυστραλία) μείωσε τα επιτόκια, στέλνοντας σήμα αυξημένων κινδύνων για κόκκινα δάνεια.

Οι αποτιμήσεις των αυστραλιανών τραπεζών κρίνονται υπερβολικά αισιόδοξες από τη Citi, με την ANZ να αναμένεται να καταγράψει πτώση 10% στα καθαρά κέρδη και την OCBC (Σιγκαπούρη) να κινείται κάτω από τα περυσινά επίπεδα λόγω της πολιτικής της Fed.

Η DBS ξεχωρίζει θετικά, με αύξηση σε μη επιτοκιακά έσοδα και επιβεβαίωση επιστροφής κεφαλαίου για το 2025.

Τεχνολογία και βιομηχανία υπό πίεση και προσαρμογή

Η SMIC (Κίνα) αναμένεται να εμφανίσει αύξηση εσόδων 35%, αξιοποιώντας την απαγόρευση εξαγωγών chip από τις ΗΠΑ. Πρόκειται για μία ακόμη περίπτωση «αντιστροφής πίεσης» σε κέρδη, λόγω αναγκαστικής αυτάρκειας.

Αντίθετα, η Nippon Steel ίσως εμφανίσει ζημίες, εξαιτίας κινεζικής υπερπροσφοράς και αδύναμης παγκόσμιας ζήτησης, στοιχείο που υπονομεύει τη στρατηγική εξαγωγών της.

Συμπέρασμα: Η ασιατική οικονομία προσαρμόζεται – και αντεπιτίθεται

Η εικόνα που προκύπτει είναι σύνθετη αλλά αποκαλυπτική. Παρά τις πιέσεις από δασμούς, κόστη παραγωγής και γεωπολιτική μεταβλητότητα, οι ασιατικές επιχειρήσεις εμφανίζουν ενδείξεις προσαρμοστικής ανθεκτικότητας. Η Toyota παραμένει σημαιοφόρος, η Nintendo δοκιμάζει την τιμολογιακή της ισχύ, η Mitsubishi επενδύει σε αμυντική τεχνολογία και ενέργεια, ενώ ο χρηματοπιστωτικός τομέας δείχνει πόσο ευάλωτος είναι σε νομισματικές αποκλίσεις και ασταθή επιτόκια.

Η νέα περίοδος είναι λιγότερο εποχή επέκτασης και περισσότερο εποχή στρατηγικής ακρίβειας.

Διαβάστε ακόμη: