Ρεκόρ 16 ετών καταγράφεται φέτος στη μερισματική πολιτική των εισηγμένων εταιρειών, καθώς θα μοιράσουν συνολικά 4,31 δισ. ευρώ για τη χρήση του 2023, επίδοση που είναι η μεγαλύτερη χρηματική διανομή από το 2008, όταν οι μέτοχοι είχαν λάβει 4,49 δισ ευρώ.
Σε απόλυτα νούμερα, τα περισσότερα κεφάλαια οι εισηγμένες είχαν μοιράσει το 2007 που «γύρισαν» στους μετόχους 5,42 δισ. ευρώ. Τότε όμως στο χρηματιστήριο υπήρχαν πολύ περισσότερες εισηγμένες εταιρείες έναντι της τωρινής περιόδου.
Άρα, τα 4,31 δισ. ευρώ φέτος, είναι η μεγαλύτερη – αναλογικά – χρηματική διανομή στην ιστορία. Βεβαίως, ρόλο σε αυτό έπαιξε το γεγονός ότι από φέτος επανήλθαν σε διανομές μερισμάτων οι τράπεζες, ύστερα από 16 χρόνια «ανομβρίας».
Θυμίζουμε πως κάποτε στο ελληνικό χρηματιστήριο ήταν εισηγμένες περίπου 300 εταιρείες, όμως πλέον έχουν μείνει μόλις 155, εκ των οποίων οι ενεργές είναι πολύ λιγότερες, τουλάχιστον χρηματιστηριακά.
Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία της ΕXAE, οι χρηματικές διανομές ανέρχονται σε 4,31 δισ. ευρώ. Πρόκειται για τα μεικτά μερίσματα και προμερίσματα που φορολογούνται με 5%, ενώ οι επιστροφές κεφαλαίου δεν φορολογούνται.
Η μερισματική απόδοση της αγοράς ανέρχεται στο 4,08%, ενώ για τις 25 εταιρείες του Large Cap η απόδοση ανεβαίνει στο 5,5%.
Σχεδόν δύο στις τρεις εισηγμένες, ήτοι 89 εταιρείες έδωσαν το 2024 μέρισμα, ενώ τα μεγαλύτερα ποσά έδωσαν όμιλοι όπως ο ΟΠΑΠ με 541 εκατ. ευρώ, η Coca Cola HBC με 347 εκατ., η Eurobank με 343 εκατ., η Εθνική με 333 εκατ., ο ΟΤΕ με 300 εκατ., η Helleniq Energy με 275 εκατ. ευρώ, η Metlen με 221 εκατ., η Jumbo με 218 εκατ. ευρώ κ.ο.κ.
Τα μερίσματα της χρήσης του 2023 είναι αυξημένα περίπου 1 δισ. ευρώ έναντι αυτών που δόθηκαν για τη χρήση του 2022, που ήταν στα 3,351 δισ. ευρώ. Καταλυτικό ρόλο σε αυτό ασφαλώς έπαιξαν οι τράπεζες που συνέβαλαν στο συνολικό μποναμά κατά 814 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank έδωσε συνολικό μέρισμα 342 εκατ. ευρώ ή 0,0933 ευρώ ανά μετοχή, η Εθνική Τράπεζα 332 εκατ. ευρώ (0,36 ευρώ ανά μετοχή), η Τράπεζα Πειραιώς μέρισμα 79 εκατ. ευρώ (0,063 ευρώ ανά μετοχή) και η Alpha Bank 61 εκατ. ευρώ (0,026 ευρώ ανά μετοχή).
Αξίζει να σημειωθεί πως οι είκοσι πρώτες εταιρείες, διένειμαν το 89% των συνολικά διανεμηθέντων μετρητών στους μετόχους τους.
Η αλλαγή κουλτούρας
Διεθνώς η μερισματική πολιτική μιας επιχείρησης είναι ένας εξαιρετικά σοβαρός καταλύτης επένδυσης, ενώ και στην Ελλάδα ολοένα και περισσότεροι επενδυτές μπήκαν σε αυτή την… κουλτούρα, που ασφαλώς δεν υπόσχεται κέρδη της σχολής του ’99, αλλά αρκετά καλύτερα από κάθε άλλη πηγή επένδυσης…
Μετά το «κάψιμο» της επενδυτικής γενιάς του ’99 όπου βασίλευε το στρεβλό κυνηγητό αποδόσεων που παρέπεμπαν σε… καζίνο, από το 2010 και μετά, η μερισματική πολιτική και ευρύτερα οι κεφαλαιακές διανομές από την πλευρά των εισηγμένων, έχουν διαφοροποιήσει σημαντικά την επικρατούσα κουλτούρα στο Χ.Α.
Υπάρχει μια κατηγορία μετοχών που με συνέπεια όλα τα τελευταία χρόνια κάνει κεφαλαιακές διανομές, είτε με τη μορφή μερισμάτων είτε με τη μορφή επιστροφής κεφαλαίου, αλλάζοντας τη «σχέση» με τον επενδυτή, συγκριτικά με τα χρόνια της επενδυτικής φούσκας.
Από το 2010 έως το 2020 περίπου 50-60 εταιρείες εισηγμένες στο Χ.Α. είχαν συνεπή μερισματική απόδοση σχεδόν κάθε χρόνο, «γυρνώντας» στους μετόχους από 1 έως 1,5 δισ. ευρώ ετησίως.
Μάλιστα, κάποιες εταιρείες που δεν ξεπερνούν τις 15 δίνουν με συνέπεια από το 2010 έως σήμερα είτε μέρισμα είτε επιστροφή κεφαλαίου.
Κυριότερες εκπρόσωποι αυτής της κατηγορίας είναι οι Coca Cola HBC, Motor Oil, ΟΠΑΠ, ΕΧΑΕ, Τέρνα Ενεργειακή, ΟΛΘ, Τράπεζα Ελλάδος, Καρέλιας, Πλαίσιο Computers (αποχώρησε από το Χ.Α.), ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ, Κανάκης και ΕΛΒΕ Ενδυμάτων.
Επίσης, υπάρχουν και κάποιες άλλες που τα τελευταία 13 χρόνια, μόνο σε μια χρήση δεν «γύρισαν» κεφάλαια στους μετόχους τους.
Οι 25 μεγάλες
Ξεπέρασε τα 9 δισ. ευρώ η καθαρή κερδοφορία των 25 εταιρειών της μεγάλης κεφαλαιοποίησης στη χρήση του 2023, πετυχαίνοντας την καλύτερη επίδοση των τελευταίων 17 ετών, μετά το 2007 που ήταν η καλύτερη χρήση όλων των εποχών.
Το σύνολο της καθαρής κερδοφορίας των 25 εταιρειών που απαρτίζουν τον Large Cap έφτασε στα 9,140 δισ. ευρώ το 2023, ξεπερνώντας κατά 4,23% την επίδοση του 2022 που ήταν στα 8,769 δισ. ευρώ.
Στην κορυφή των κερδών βρίσκουμε την Τράπεζα Eurobank με 1,140 δισ. ευρώ έναντι 1,347 δισ. ευρώ το 2022 (-15,40%), ακολουθούμενη από την Εθνική που παρουσίασε καθαρά κέρδη 1,106 δισ. από 1,120 δισ. ευρώ το 2022 (-1%).
Στο σύνολο του Χ.Α., τα κέρδη των εισηγμένων ξεπέρασαν την επίδοση του 2022 που ήταν στα 10,4 δισ. ευρώ, καθώς το 2023 η καθαρή κερδοφορία υπερέβη τα 10,5 δισ. ευρώ, καθιστώντας την περυσινή χρήση την καλύτερη από το 2007.
