Ενισχύονται τα στοιχήματα της αγοράς για αύξηση των επιτοκίων δανεισμού από την ΕΚΤ και την Τράπεζα της Αγγλίας λόγω του πολέμου στη Μέση Ανατολή που οδήγησε σε εκτίναξη των τιμών ενέργειας και κατά συνέπεια πυροδότησε φόβους για ανάφλεξη του πληθωρισμού.
Οι αγορές αναμένουν πια δύο αυξήσεις ύψους 0,25% στο επιτόκιο αναφοράς από την ΕΚΤ, ενώ μόλις την προηγούμενη Παρασκευή προέβλεπαν μόνο μία φέτος. Μάλιστα, η πρώτη αύξηση σύμφωνα με τις προβλέψεις εκτιμάται ότι θα γίνει μέχρι τον Ιούνιο. Σε ό,τι αφορά την Τράπεζα της Αγγλίας, οι traders δίνουν πιθανότητα 70% για μία αύξηση του επιτοκίου αναφοράς μέχρι το τέλος του έτους, ενώ την προηγούμενη εβδομάδα πόνταραν σε μείωση.
«Η ΕΚΤ και η Τράπεζα της Αγγλίας ουσιαστικά έχουν παραλύσει: Η χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής εν μέσω πετρελαϊκού σοκ διακυβεύει την αξιοπιστία, η σύσφιγξη διακυβεύει την ανάπτυξη», είπε στο Bloomberg η Evelyne Gomez-Liechti του ομίλου Mizuho. «Η πρόβλεψή μας παραμένει ότι τα επιτόκια στην Ευρώπη παραμένουν υπό πίεση, με το ενεργειακό ρίσκο να υπερισχύει κάθε πρόβλεψης αποπληθωρισμού σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο», συμπλήρωσε η ίδια.
Τα γερμανικά ομόλογα υποχώρησαν, ιδίως εξαιτίας των βραχυπρόθεσμων τίτλων που είναι που ευαίσθητοι στις αλλαγές της νομισματικής πολιτικής. Η απόδοση του διετούς ομολόγου εκτινάχθηκε κατά 13 μονάδες βάση στο 2,44%, ενώ ο αντίστοιχος βρετανικός τίτλος αυξήθηκε έως και 28 μονάδες βάσης στο 4,15%. Οι ΗΠΑ, που δεν βασίζονται στις ενεργειακές εισαγωγές, είδαν αύξηση της απόδοσης του διετούς κρατικού τίτλου κατά έξι μονάδες βάσης στο 3,62%.
Τα ιταλικά ομόλογα υπέστησαν το μεγαλύτερο πλήγμα εν μέσω ενός κύματος απομάκρυνσης από ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, με αποτέλεσμα το spread του δεκαετούς με τους γερμανικούς τίτλους να διευρυνθεί κατά επτά μονάδες βάσης στις 83 μονάδες βάσης.
Ο δείκτης που παρακολουθεί τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό στην Ευρώπη κινείται προς το υψηλότερο κλείσιμο από τον Ιούλιο του 2024, με αύξηση επτά μονάδων βάσης στο 2,23%. Ο αντίστοιχος δείκτης στη Βρετανία κινείται προς το υψηλότερο κλείσιμο από τον περασμένο Μάρτιο.
Τα στοιχήματα ενισχύθηκαν μετά τη νέα εκτίναξη των τιμών ενέργειας τη Δευτέρα. Οι τιμες φυσικού αερίου εκτινάχθηκαν έως και 30%, ενώ τα προθεσμιακά αναφοράς του πετρελαίου σκαρφάλωσαν πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, καθώς ακόμα περισσότερο βασικοί προμηθευτές στη Μέση Ανατολή μείωσαν την παραγωγή τους και η διέλευση από τα Στενά του Ορμούζ έχει ουσιαστικά διακοπεί.
