Μικτά πρόσημα στα χρηματιστήρια, “τσιμπάει” το αμερικανικό 10ετές, άνοδος για Tesla και τεχνολογίες. Μεγάλοι κερδισμένοι του τριμήνου όμως ενεργειακές και χρηματοπιστωτικός κλάδος. Χαρούμενες αλλά και επιφυλακτικές οι αγορές στο μεγαλεπήβολο $2 τρισ. σχέδιο υποδομών “Build Back Better” του Μπάιντεν. Τα ίδια άλλωστε είχαν υποσχεθεί και Ομπάμα, Τραμπ…
Γράφει ο Γιάννης Τσιρογιάννης
Μικτά πρόσημα και συγκρατημένη αισιοδοξία παρατηρούμε στις διεθνείς αγορές, στον απόηχο της ανακοίνωσης του “Build Back Better”, του φιλόδοξου σχεδίου $2 τρισ. επενδύσεων σε υποδομές της κυβέρνησης Μπάιντεν-Χάρις (έτσι αυτοαποκαλείται άλλωστε).
Από τα 2,25 φρεσκοτυπωμένα τρις. που ετοιμάζεται να ξοδέψει η αμερικανική κυβέρνηση, τα περισσότερα θα διοχετευθούν σε μεταφορές και έργα υποδομών που συνδέονται με την κλιματική αλλαγή. Αυτές οι τεράστιες επενδύσεις θα χρηματοδοτηθούν από μια αύξηση των φόρων στις επιχειρήσεις από το 21% στο 28%.
Το κατά πόσο αυτό αρέσει στη Wall Street είναι αμφιλεγόμενο. Την παλιά εποχή “της λογικής”, θα σήμαινε ρευστοποιήσεις, καθώς η αγορά είχε ήδη προεξοφλήσει το επενδυτικό σχέδιο υποδομών, που ενδεχομένως να τροφοτήσει κλάδους όπως ενέργεια και βιομηχανικά υλικά.
Ωστόσο πλέον έχουμε μεταβεί στην οικονομία του “λεφτόδεντρου”, όπως μας έχει φανερώσει η Fed, επομένως τι $2 τρισ., τι 1, τι 4. Σημασία έχει να ξέρουμε ότι οι πρέσες δουλεύουν, και πως η μακροβιότερη φουσκ… εε bull market όλων των εποχών θα συνεχιστεί.
Ενέργεια, τράπεζες και βιομηχανικά υλικά οι κερδισμένοι του τριμήνου – Τελευταίες οι τεχνολογίες, έτσι για αλλαγή…
Σε υψηλό 14 μηνών η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς, πριν το σχέδιο Μπάιντεν
Υπεραποδίδουν οι μετοχές που συνδέονται με έργα υποδομών
“Υπερφορτώνονται” οι μετοχές εταιριών φόρτισης ηλεκτροκίνητων καθώς ο Μπάιντεν υπόσχεται νέους σταθμούς φόρτισης
Επιστροφή στα κέρδη για χρυσό
Ανοδικά κινήθηκε την Τετάρτη 31 Μαρτίου ο χρυσός ανακτώντας μέρος των χθεσινών απωλειών που οδήγησαν την τιμή του μετάλλου σε χαμηλό τριών και πλέον εβδομάδων, ωστόσο σε τριμηνιαία βάση έγραψε ισχυρέςε απώλειες άνω του 10% καθώς η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων και η ενίσχυση του δολαρίων περιόρισαν την ελκυστικότητά του ως ασφαλές καταφύγιο.
Την άνοδο του χρυσού τροφοδότησε η υποχώρηση του δολαρίου αλλά και οι προσδοκίες των επενδυτών για την ώθηση που θα μπορούσε να δώσει στην αμερικανική οικονομία το σχέδιο Μπάιντεν. Ειδικότερα, το συμβόλαιο Απριλίου για τον χρυσό σημείωσε άνοδο +1,35% στα και έκλεισε στα 1.708,83 δολάρια η ουγγιά.
Η εικόνα στα εμπορεύματα
Στις υπόλοιπες αγορές, νευρικότητα επικράτησε στα κυριότερα χρηματιστήρια της Ευρώπης, μετά την ανακοίνωση των στοιχείων για τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη και την ανεργία στη Γερμανία. Πτώση σημείωσαν οι αγορές της Ασίας, στον απόηχο των αναταραχής που προκαλεί στον τραπεζικό κλάδο η χρεοκοπία του αμερικανικού fund Archegos. Στην Κίνα, ο μεταποιητικός δείκτης PMI αυξήθηκε στις 51,9 μονάδες έναντι 50,6 τον Φεβρουάριο.
ΕΥΡΩΠΗ
Σαφές μήνυμα προς όλους τους επενδυτές ομολόγων έστειλε η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Christine Lagarde, τονίζοντας ότι δεν θα αποφύγει να χρησιμοποιήσει όλα τα εργαλεία αν οι επενδυτές προσπαθήσουν να αυξήσουν τις αποδόσεις των ομολόγων. «Μπορούν να μας δοκιμάσουν όσο θέλουν», είπε σε τηλεοπτική συνέντευξη της στο Bloomberg. «Έχουμε εξαιρετικά εργαλεία προς χρήση αυτήν τη στιγμή.
Θα τα χρησιμοποιήσουμε όπως απαιτείται», ανέφερε η Lagarde. Η Lagarde εξήγησε στο Bloomberg ότι ο οδηγός για τις αποφάσεις της ΕΚΤ δεν είναι οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις των βασικών δεικτών της οικονομίας, αλλά οι μακροπρόθεσμες προοπτικές.
«Οι κίνδυνοι στην Ευρωζώνη είναι πολύ πιο ισορροπημένοι σε μεσοπρόθεσμο επίπεδο”, ανέφερε. Όπως επισήμανε το πρόγραμμα αγοράς τίτλων λόγω πανδημίας, το PEPP, θα προσαρμοστεί ανάλογα με τις χρηματοπιστωτικές συνθήκες.
«Δεδομένης της εξαιρετικής κατάστασης που αντιμετωπίζουμε, χρησιμοποιούμε τη μέγιστη ευελιξία» με το πρόγραμμα 1,85 τρισ. ευρώ, δήλωσε η Lagarde. «Θα τα χρησιμοποιήσουμε όλα τα κεφάλαια ή όχι είναι άγνωστο, αλλά το βέβαιο είναι ότι θα τα προσαρμόσουμε όπως απαιτείται».
Ταμπλό
Στο ταμπλό, η μετοχή της Deliveroo στην πρώτη ημέρα της διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο του Λονδίνου καταγράφει «βουτιά» 30%, σε μία από τις χειρότερες IPO των τελευταίων ετών.
H μετοχή της H&M υποχωρεί -1,2% αφού η σουηδική εταιρία λιανικής πώλησης ανακοίνωσε τριμηνιαίες ζημίες και είπε ότι δεν θα προτείνει τη διανομή μερίσματος στην ετήσια γενική της συνέλευση. Τα νέα από το μέτωπο της πανδημίας δεν είναι καλά για την Ευρώπη, με το τρίτο κύμα να σαρώνει και τα lockdown να απειλούν την οικονομική ανάκαμψη.
Την ίδια ώρα, ο προβληματισμός σχετικά με το εμβόλιο της AstraZeneca παραμένει, όπως άλλωστε δείχνει και η απόφαση της Γερμανίας να σταματήσει την χορήγηση του στους κάτω των 60 ετών.
ΜΑΚΡΟ
Ευρωζώνη: Στο 1,3% ο πληθωρισμός τον Μάρτιο 2021
Στο 1,3% αυξήθηκε ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη τον Μάρτιο, σύμφωνα με την αρχική εκτίμηση της Eurostat. Τον Φεβρουάριο ο δείκτης τιμών καταναλωτή είχε αυξηθεί κατά 0,9%.
Ο πληθωρισμός παραμένει μακριά από τον στόχο της ΕΚΤ (κοντά αλλά κάτω του 2%). Όπως ανακοίνωσε η ευρωπαϊκή στατιστική υπηρεσία, οι τιμές της ενέργειας αυξήθηκαν 4,3%, των υπηρεσιών 1,3%, των τροφίμων 1,1% και άλλων αγαθών 0,3%.
Γερμανία: Μείωση της ανεργίας παρά το lockdown – Στο 6% τον Μάρτιο του 2021
Πτωτικά κινήθηκε η ανεργία στη Γερμανία τον Μάρτιο του 2021, καθώς το lockdown στη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης είχε περιορισμένη επίδραση στην αγορά εργασίας. Ειδικότερα, η Γερμανία ανακοίνωσε ότι οι άνεργοι μειώθηκαν κατά 8.000 με εποχικά προσαρμοσμένους όρους σε 2,745 εκατ.
Κατά συνέπεια το ποσοστό της ανεργίας παρέμεινε αμετάβλητο στο 6% έναντι του προηγούμενου μήνα. Σημειώνεται ότι η Γερμανία προσπαθεί να θέσει υπό έλεγχο το τρίτο κύμα της πανδημίας και βρίσκεται σε lockdown από τον Νοέμβριο αν και κάποια μέτρα έχουν χαλαρώσει στις αρχές Μαρτίου.
«Είδαμε μια αξιοσημείωτη ανάκαμψη τον Μάρτιο παρά τα αυξανόμενα κρούσματα (κορωνοϊού) και τους περιορισμούς σε ορισμένους τομείς της οικονομίας», δήλωσε ο επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Υπηρεσίας Εργασίας, Detlef Scheele. «Συνολικά, ωστόσο, η αγορά εργασίας συνεχίζει να δείχνει σημάδια της κρίσης που διήρκεσε ένα χρόνο», πρόσθεσε.
ΗΠΑ – ADP: Δημιουργία 517 χιλ. θέσεων εργασίας στον ιδιωτικό τομέα τον Μάρτιο – Υψηλά 6μήνου
Τη δημιουργία 571 χιλ. θέσεων εργασίας στον ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ ανακοίνωσε η ADP. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη αύξηση της απασχόλησης εδώ και έξι μηνες.
Ωστόσο, οι αναλυτές είχαν προβλέψει τη δημιουργία περισσότερων θέσεων εργασίας, στις 550 χιλιάδες, μετά τα απογοητευτικά στοιχεία του Φεβρουαρίου, όταν δημιουργήθηκαν μόλις 117 χιλ. θέσεις. Τα στοιχεία της ADP καταγράφουν αύξηση για τρίτο διαδοχικό μήνα, μετά την πτώση του Δεκεμβρίου.
