Το «πόδι στο γκάζι» των εξαγορών θα πατήσουν αμέσως μετά το Πάσχα οι διοικήσεις των συστημικών τραπεζών καθώς η πολιτική που θα εφαρμόσει τους επόμενους μήνες η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ως προς τα επιτόκια, αναπροσαρμόζει τα Business Plans για την επόμενη τριετία και καθιστά επιτακτική την ανάγκη εξαγορών σε τομείς που θα ενισχύσουν τα έσοδα των τραπεζών.

Η Πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ ανακοίνωσε την έβδομη κατά σειρά μείωση επιτοκίων από τον Ιούνιο, κατεβάζοντας το επιτόκιο καταθέσεων της ευρωτράπεζας στο 2,25%.

Όπως εξηγεί στην «a» έμπειρος τραπεζίτης «μετά τη συνεδρίαση του Μαρτίου, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ΕΚΤ, φαινόταν έτοιμη να κάνει μια παύση στην πορεία της νομισματικής πολιτικής με τις διαδοχικές μειώσεις επιτοκίων, έξι κατά σειρά. Ωστόσο, η μάχη των δασμών, σε συνδυασμό με την άνοδο του ευρώ και την αδυναμία της ευρωοικονομίας, οδήγησε την ΕΚΤ στην έβδομη κατά σειρά μείωση επιτοκίων από τον Ιούνιο, κατεβάζοντας το κόστος δανεισμού κατά 0,25% για να ακολουθήσει μία ακόμη προς τα κάτω αναπροσαρμογή ίδιου μεγέθους στη συνεδρίαση του Ιουνίου».

«Η νέα τάξη πραγμάτων στο παγκόσμιο εμπόριο που προωθεί η Αμερική», προσθέτει ο ίδιος, «έχει μεταβάλει άρδην τις μακροοικονομικές προοπτικές, με βάση τις οποίες λαμβάνονται οι αποφάσεις νομισματικής πολιτικής, κυρίως οι προοπτικές για την ανάπτυξη. Έτσι ενώ η EKT προέβλεπε στις αρχές του Μαρτίου, λαμβάνοντας υπόψη μόνο τον αντίκτυπο από τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ-Κίνας, μία αναιμική ανάκαμψη της οικονομίας της Ευρωζώνης, της τάξης του 0,9%, μετά την ανακοίνωση των ανταποδοτικών δασμών, ύψους 20% για τις περισσότερες εισαγωγές από χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, οι προοπτικές για την ανάπτυξη επιδεινώθηκαν, παρά τη μείωσή τους στη συνέχεια στο 10% για ένα διάστημα 90 ημερών».

Συνολικά πάντως το ενδεχόμενο το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ να πέσει στο 1,75% μέσα στο 2025 φαντάζει σχεδόν σίγουρο, ενώ κάποιοι το βλέπουν ακόμη και στο 1,50% εφόσον απειληθεί σοβαρά το μακροοικονομικό περιβάλλον στη Γηραιά Ήπειρο.

Βαρύς ο «πέλεκυς» στα οικονομικά αποτελέσματα

Τα νέα δεδομένα προκαλούν αναπόφευκτα αξιοσημείωτες επιπτώσεις στα οικονομικά αποτελέσματα των τραπεζών για το επόμενο διάστημα, καθώς το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων τους, σε ποσοστό περί το 80% σήμερα προέρχεται από τα δάνεια, τα οποία στην πλειονότητά τους είναι κυμαινόμενου επιτοκίου.

Ήδη στα τραπεζικά επιτελεία έχει σημάνει συναγερμός και όλος ο σχεδιασμός εστιάζει στους τρόπους με τους οποίους θα αναπληρωθούν αυτές οι απώλειες, μιας και τα τριετή επιχειρησιακά πλάνα των συστημικών ομίλων προβλέπουν τη διατήρηση της κερδοφορίας τους στα υψηλά της χρήσης του 2024.

Οι δύο πρώτες αποφάσεις που κλείδωσαν είναι η ενίσχυση των εσόδων από άλλες πηγές που θα προέλθουν από εξαγορές εταιρειών από τον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό τομέα και η επίτευξη ετήσιων ρυθμών πιστωτικής επέκτασης τουλάχιστον 7% – 8%.

Οι πιθανοί στόχοι

Οι τραπεζίτες σαρώνουν την αγορά για εξαγορές εταιρειών από τους κλάδους των ασφαλειών, του asset management και του real estate.

Ήδη οι μεγάλοι τραπεζικοί όμιλοι παίρνουν θέση και στο χώρο των ασφαλιστικών εταιρειών με χαρακτηριστικότερα παραδείγματα την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Πειραιώς και της CNP Insurance στην Κύπρο από τη Eurobank.

Παράλληλα πέραν της επιθετικότερης προώθησης προγραμμάτων των τραπεζικών θυγατρικών, είναι πολύ πιθανό να δούμε νέες εξαγορές εταιρειών του τομέα το αμέσως επόμενο διάστημα.

Ήδη κατά την ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της, η διοίκηση της Πειραιώς παρουσίασε τις προβλέψεις της για την ενίσχυση των καθαρών κερδών μετά την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, στη βάση της συμφωνίας που υπογράφηκε στις αρχές Μαρτίου.

Σύμφωνα με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο κ. Μεγάλου, η συναλλαγή «θα διαφοροποιήσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της Πειραιώς, ενισχύοντας τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους, ενώ θα συμπληρώσει το εύρος των προϊόντων μας, καλύπτοντας όλο το φάσμα τραπεζικών, ασφαλιστικών και επενδυτικών πελατειακών λύσεων».

Συγκεκριμένα, «αυξάνει τη δημιουργία προμηθειών σε επίπεδο εφάμιλλο της διεθνούς αγοράς, ενώ ισχυροποιούμε την ανταγωνιστικότητά μας, διατηρώντας την αποτελεσματικότητα του λειτουργικού κόστους». Παράλληλα, η Πειραιώς θα έχει άμεσα οφέλη, καθώς θα ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 5% και την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα.

Συζητήσεις Εθνικής Τράπεζας – Alpha Trust

Επόμενος κλάδος που βρίσκεται για τα καλά στο στόχαστρο των τραπεζιτών είναι το asset management, οι προοπτικές του οποίου είναι ευοίωνες, καθώς εκτιμάται ότι με την υποχώρηση των αποδόσεων στα προϊόντα σταθερού εισοδήματος (προθεσμιακές καταθέσεις, έντοκα γραμμάτια), θα υπάρξει στροφή προς επενδυτικές υπηρεσίες.

Σύμφωνα με την Jefferies το 2025 ξεκίνησε με έντονα θετικούς οιωνούς για τον τομέα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων των ελληνικών τραπεζών καθώς τα υπό διαχείριση κεφάλαια (AUM) αυξήθηκαν κατά 9% το πρώτο τρίμηνο, σημειώνοντας εντυπωσιακή ετήσια άνοδο της τάξης του 35%, παρά το ασταθές οικονομικό περιβάλλον ενόψει των επικείμενων δασμών.

Όσον αφορά τα μερίδια αγοράς — εξαιρώντας τα αμοιβαία κεφάλαια τρίτων — η Τράπεζα Πειραιώς και η Εθνική Τράπεζα ήταν οι μεγάλοι νικητές του πρώτου τριμήνου, καταγράφοντας αύξηση 80 μονάδων βάσης (μ.β.) η καθεμία από τις αρχές του έτους. Η ενίσχυση των καθαρών πωλήσεων υπήρξε καθοριστική, με την Eurobank και την Πειραιώς να καταγράφουν τις υψηλότερες επιδόσεις.

Αυτά τα ισχυρά νούμερα είναι θετικά για τις προμήθειες των ελληνικών τραπεζών στα αποτελέσματα του α’ τριμήνου του 2025, αναφέρει η Jefferies.

Σε αυτό το κλίμα πληροφορίες που δεν επιβεβαιώνονται επιμένουν ότι η Εθνική Τράπεζα στοχεύσει την περαιτέρω ανάπτυξη των εργασιών στη συγκεκριμένη αγορά και προς αυτή την κατεύθυνση ο Διευθύνων Σύμβουλος Π. Μυλωνάς βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την εξαγορά της Alpha Trust με τον Πρόεδρο του Ομίλου Φαίδωνα Ταμβακάκη.

Μάλιστα οι φήμες πήραν «φωτιά» την περασμένη Τρίτη όταν κατά το κλείσιμο της συνεδρίασης του ΧΑ η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας βρέθηκε να καταγράφει κέρδη 6,43% και στην αγορά να κυκλοφορεί εντόνως ότι η επίκεινται ανακοινώσεις από το στρατηγείο της τράπεζας στην οδό Αιόλου.

Σημειώνεται ότι για το 2024 η Alpha Trust παρουσίασε αύξηση σε όλα τα Βασικά Μεγέθη με τα Κεφάλαια υπό Διαχείριση να ανέρχονται στα € 1,86 δις. σε σχέση με τα € 1,61 δις της προηγούμενης χρήσης, ενώ ο κύκλος εργασιών για τη χρήση 2024 ανήλθε σε € 9,19 εκ. έναντι € 8,47 εκ. της προηγούμενης χρήσης, σημειώνοντας αύξηση κατά 8,53%.Τα κέρδη μετά από φόρους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες για τη χρήση 2024 ανήλθαν σε € 1,64 εκ. έναντι € 1,34 εκ. της προηγούμενης χρήσης, σημειώνοντας αύξηση κατά 22,17%.

Δυνατό μπάσιμο στα ακίνητα

Την ίδια στιγμή οι τράπεζες προχωρούν δυναμικά οι συμπράξεις με εταιρείες από τον κλάδο της μεσιτείας ακινήτων. Εν προκειμένω, κερδίζουν προμήθειες από τη διάθεση σπιτιών και επαγγελματικών χώρων και ταυτόχρονα προωθούν τα στεγαστικά τους δάνεια. Παράλληλα, μεγεθύνουν το χαρτοφυλάκιο των ακινήτων τους, με στόχο την ενίσχυση του εισοδήματός τους από μισθώματα.

Μέσα στην εβδομάδα η Eurobank ανακοίνωσε την είσοδο της στο μετοχικό κεφάλαιο της ελληνικής τεχνολογικής πλατφόρμας ακινήτων Prosperty. Η τράπεζα, που αποκτά ποσοστό 25% στην PropTech εταιρεία, αποσκοπεί με την κίνηση αυτή στην αποτελεσματικότερη διαχείριση και προώθηση των ακινήτων της, αλλά γίνεται και με φόντο το πρόγραμμα Σπίτι μου ΙΙ.

Συνολικά μέχρι το τέλος της χρονιάς εκτιμάται πως ο συνολικός αριθμός ακινήτων ιδιοκτησίας της Eurobank στην πλατφόρμα της Prosperty θα αυξηθεί σε τουλάχιστον 2.000 ακίνητα.

Το ενδιαφέρον όμως είναι ότι ένας από τους λόγους που επέλεξε η Eurobank να «μπει» στην Prosperty έχει να κάνει με την τεχνολογία που έχει αναπτύξει η εταιρεία καθώς έχει δημιουργήσει ένα ολοκληρωμένο οικοσύστημα υπηρεσιών και εργαλείων που απλοποιούν τη διαχείριση και εμπορική αξιοποίηση ακινήτων, ενώ έχει δημιουργήσει και μια B2B SaaS λύση, το Prosperty OS, για θεσμικούς επενδυτές, asset managers και τράπεζες που προσφέρει πλήρη διαχείριση και εμπορευματοποίηση χαρτοφυλακίων ακινήτων.

Την ίδια στιγμή σε λειτουργία βρίσκεται εδώ και λίγες ημέρες ο ψηφιακός “μεσίτης ακινήτων” της Εθνικής Τράπεζας Uniko που αναπτύχθηκε από κοινού με την Qualco και έχει εξειδίκευση στις αγοραπωλησίες ακινήτων. Η Εθνική Τράπεζα με μερίδιο περίπου στο 1/3 της αγοράς των στεγαστικών δανείων, και άλλο ένα 30% στο πρόγραμμα “Εξοικονομώ”, περιμένει βελτίωση των αποτελεσμάτων της.

Η πλατφόρμα Uniko ακολουθεί μία σύγχρονη και ολοκληρωμένη προσέγγιση στην αγορά ακινήτων: Από την εύρεση κατοικίας, μέχρι τη νομική αξιολόγηση ή τη χρηματοδότησή του από την Εθνική.

Στο ίδιο μήκος κύματος και η συνεργασία της Attica Bank με τη Resolut Cepal, με την τράπεζα να προσφέρει επίσης αποκλειστική πρόσβαση και σε εξειδικευμένη πλατφόρμα της Ask Wire, με 22.000 επιλέξιμα ακίνητα ανά την Ελλάδα (περί τα 9.000 στην Αθήνα), για να διευκολύνει την έρευνα των υποψηφίων δανειοληπτών.

Οι συνεργασίες δίνουν την ευκαιρία στην τράπεζα για να διεισδύσει σταδιακά στην αγορά στεγαστικών δανείων, τα οποία σύμφωνα με τη Διευθύνουσα Σύμβουλο της τράπεζας Ελένη Βρεττού, ήταν έως πέρυσι στα 300 εκατ. ευρώ στο χαρτοφυλάκιό της, αλλά εκτιμά ότι θα αυξηθούν 18% φέτος και θα διπλασιαστούν σε βάθος χρόνου μέχρι το 2027.

Η Alpha Bank όπως και η Πειραιώς έχουν δικές τους πλατφόρμες ακινήτων στις οποίες διαθέτουν ανακτημένα ακίνητα πάσης φύσεως. Αντίστοιχα λειτουργεί και η πλατφόρμα της Τράπεζας Πειραιώς, pbre. Η Πειραιώς Real Estate Α.Ε. δραστηριοποιείται ως εταιρεία παροχής ολοκληρωμένων υπηρεσιών ανάπτυξης, αξιοποίησης και διαχείρισης ακίνητης περιουσίας.

Το κλειδί της πιστωτικής επέκτασης

Κομβικό σημείο για μείνουν σε τροχιά τα επιχειρησιακά σχέδια των τραπεζών αποτελεί η ενίσχυση της πιστωτικής επέκτασης σε ρυθμό που θα προσεγγίζει το 10%.

Μέχρι στιγμής στα τραπεζικά επιτελεία βλέπουν την χρονιά να έχει ξεκινήσει σχετικά καλά με τη ζήτηση για χρηματοδότηση επιχειρήσεων και νοικοκυριών να παραμένει σε ανοδική τάση, παρά το γεγονός ότι το πρώτο τρίμηνο δεν είναι το πιο ισχυρό και πλέον χαρακτηριστικό για όλο το έτος. Η εικόνα που έχουν πάντως τραπεζικά στελέχη είναι ότι φέτος το πρώτο τρίμηνο, ήταν από τα ισχυρότερα των τελευταίων ετών.

Οι πληροφορίες από το σύνολο των ελληνικών τραπεζών δείχνουν ότι η πιστωτική επέκταση συνεχίζεται σε όλες τις κατηγορίες δανείων, με ατμομηχανή όμως πάντα, τα επιχειρηματικά δάνεια και κυρίως τα επιδοτούμενα δάνεια από το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας καθώς και τα προγράμματα της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας για μικρομεσαίες επιχειρήσεις και ιδιώτες, ενώ ισχυρή ζήτηση καταγράφουν τραπεζικά στελέχη και για τα δάνεια των νοικοκυριών.

Μοχλός πίσω από τις θετικές εξελίξεις παραμένει η μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ που έχει μειώσει τα επιτόκια στην αγορά διευκολύνοντας την πρόσβαση των δανειοληπτών.

Είναι χαρακτηριστικό ότι οι καθαρές ροές δανείων προς τις επιχειρήσεις το πρώτο δίμηνο του έτους έφθασαν τα 2,4 δισ. ευρώ και ο ρυθμός της 12μηνης πιστωτικής επέκτασης προς τις επιχειρήσεις αυξήθηκε τον Φεβρουάριο στο 16,7%, που είναι η μεγαλύτερη μεταβολή από τις αρχές του 2009 ήτοι εδώ και δεκαεπτά χρόνια.

Πράγματι, τονίζει υψηλόβαθμη τραπεζική πηγή, το εγχώριο τραπεζικό σύστημα επιταχύνει τον ρυθμό αύξηση των χορηγήσεων και η πιστωτική επέκταση προς τις επιχειρήσεις θυμίζει εποχές πριν το 2010 και πριν κλιμακωθεί η οικονομική κρίση.

Την ίδια στιγμή εκ διαμέτρου αντίθετη είναι η στρατηγική χορηγήσεων που ακολουθούν οι τράπεζες, καθώς ατμομηχανή είναι πλέον τα επιχειρηματικά δάνεια σε αντίθεση με τα στεγαστικά δάνεια όπου η ζήτηση εξακολουθεί να είναι αναιμική.

Ειδικότερα, ο 12μηνος ρυθμός πιστωτικής επέκτασης προς τον εγχώριο ιδιωτικό τομέα ενισχύθηκε περαιτέρω, αγγίζοντας το 10,5% τον Φεβρουάριο του 2025. Ο αντίστοιχος ρυθμός προς τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις (ΜΧΕ) καταγράφηκε σε 16,7% τον ίδιο μήνα, που αποτελεί υψηλό 17 ετών.

Διαβάστε ακόμη:

• Ποιος είναι ο πραγματικός «Πατέρας των μέτρων; Ο καθένας έχει και τον εκλεκτό του
• Τι αγόρασαν οι Έλληνες το Πάσχα – Οι προτιμήσεις στις online αγορές
• Πάσχα 2025: Οι προορισμοί που κέρδισαν τους Έλληνες
• Stress tests τραπεζών: Σε εξέλιξη – Προβληματισμός για τα νέα δεδομένα