Με αποδοχή που ξεπέρασε το όριο του 90% παρά την πολυδιάσπαση του μετοχολογίου της ολοκληρώθηκε η Δημόσια Πρόταση της METLEN PLC προς τους μετόχους της METLEN Α.Ε., ανοίγοντας τον δρόμο για τη δρομολόγηση της εισαγωγής της εταιρείας στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου επίδοση που επιβεβαιώνει την εμπιστοσύνη των μετόχων στο στρατηγικό της πλάνο και ενισχύει καθοριστικά τη δυναμική της επόμενης ημέρας.
Όπως σχολιάζουν χρηματιστηριακοί αναλυτές, πρόκειται για ένα πρωτοφανές επίτευγμα σε ευρωπαϊκό επίπεδο, καθώς δεν έχει καταγραφεί ξανά Δημόσια Πρόταση με τόσο μεγάλο free float να φτάνει με την πρώτη προσπάθεια το κρίσιμο ποσοστό του 90%. Οι μερίδες της METLEN ξεπερνούν τις 33.000 ένας εξαιρετικά μεγάλος αριθμός που κατέστησε την προσπάθεια εντοπισμού των μετόχων ένα σύνθετο εγχείρημα. Η άσκηση αυτή απαιτούσε εξαιρετική οργάνωση, στρατηγικό σχέδιο προσέγγισης και συντονισμό με πλήθος συνεργατών σε τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες.
Η αφετηρία της Δημόσιας Πρότασης ήταν ιδιαίτερα χαμηλή — όλες οι αντίστοιχες ευρωπαϊκές προσπάθειες ξεκινούσαν από επίπεδα άνω του 60% — γεγονός που ανέβασε κατακόρυφα τον βαθμό δυσκολίας.
Επιπλέον, το μετοχολόγιο της εταιρείας είναι διεθνές, με τεράστια διασπορά και σημαντική συμμετοχή από passive funds. Υπό αυτές τις συνθήκες, ελάχιστοι πίστευαν ότι θα μπορούσε να επιτευχθεί το 90% από την πρώτη απόπειρα, ενώ αρκετοί ανέμεναν πως θα απαιτούνταν και δεύτερος γύρος.
Δύο τηλεδιασκέψεις την ημέρα
Η METLEN κατάφερε να εκτελέσει υποδειγματικά ένα πολυδιάστατο σχέδιο, που αναπτύχθηκε με σαρωτική επικοινωνία τόσο σε επίπεδο B2B όσο και B2C, ώστε να προσεγγιστούν οι χιλιάδες μέτοχοι.
Καθοριστικός ήταν σύμφωνα πληροφορίες ο καθημερινός συντονισμός μέσα από δύο τηλεδιασκέψεις την ημέρα, στις οποίες συμμετείχαν όλοι οι κρίσιμοι εμπλεκόμενοι και παρακολουθούσαν την πρόοδο βήμα-βήμα.
Ο ίδιος ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της METLEN, Ευάγγελος Μυτιληναίος, παρακολούθησε στενά την πορεία της άσκησης, δίνοντας προσωπικά τις κατάλληλες οδηγίες όπου απαιτήθηκε.
Συντριπτική αποδοχή από το retail
Το αποτέλεσμα στο retail υπήρξε εντυπωσιακό, με ποσοστό αποδοχής που αγγίζει το 95%. Ουσιαστικά, εκτός Δημόσιας Πρότασης έμειναν μόνο όσοι ήταν πρακτικά αδύνατο να εντοπιστούν ή να συμμετάσχουν, όπως μετοχές από κληρονομιές που δεν έχουν τακτοποιηθεί, αποβιώσαντες, ανήλικοι ή άτομα που δεν γνωρίζουν καν ότι είναι κάτοχοι μετοχών.
Η συντριπτική ανταπόκριση των μικρών επενδυτών επιβεβαιώνει την ισχυρή σχέση εμπιστοσύνης που έχουν αναπτύξει με τη METLEN και τον Ευάγγελο Μυτιληναίο. Με «προίκα» το ποσοστό άνω του 90%, η METLEN ετοιμάζεται για την επόμενη φάση: την είσοδό της στο LSE, προσβλέποντας σε σημαντικές εισροές νέων κεφαλαίων και ενισχυμένη θέση στην ευρωπαϊκή επενδυτική κοινότητα.
Στο δρόμο για το LSE και το squeeze-out
Η εισαγωγή της METLEN PLC στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου είναι προγραμματισμένη για τις 4 Αυγούστου, με παράλληλη διαπραγμάτευση και στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Τα αποτελέσματα της Δημόσιας Πρότασης θα ανακοινωθούν στις 29 Ιουλίου, ενώ η εκκαθάριση και έκδοση των νέων μετοχών θα πραγματοποιηθεί την 1η Αυγούστου, με πίστωση στους λογαριασμούς των μετόχων στο CREST και στο Σύστημα Άυλων Τίτλων.
Στη συνέχεια, θα ενεργοποιηθεί η διαδικασία squeeze-out για την υποχρεωτική εξαγορά των υπολοίπων μετοχών. Οι μέτοχοι μπορούν είτε να ανταλλάξουν τις παλιές μετοχές τους με νέες της PLC σε αναλογία 1:1 είτε να τις πουλήσουν έναντι 39,62 ευρώ ανά μετοχή, τιμή που αντανακλά τη μέση σταθμισμένη αξία των τελευταίων 6 μηνών.
Μετά την ολοκλήρωση του squeeze-out, θα ξεκινήσει η αναστολή διαπραγμάτευσης της METLEN Α.Ε. στο ΧΑ, ενώ η μετοχή της METLEN PLC θα διαπραγματεύεται ως πλήρως ενιαία κατηγορία, με ίσα δικαιώματα (pari passu) όσον αφορά ψήφο, μέρισμα και διανομές.
Διεθνής προβολή, δείκτες, passive funds
Η στρατηγική αυτή μετάβαση ενισχύει την εμπορευσιμότητα της μετοχής και ανοίγει τον δρόμο για την ένταξή της σε κορυφαίους παγκόσμιους δείκτες, όπως οι FTSE UK Index Series, FTSE Europe, MSCI Europe και Stoxx Europe 600. Παρόλο που σήμερα η διαπραγμάτευση σε ευρώ δεν επιτρέπει την άμεση ένταξη σε ορισμένους δείκτες του Ηνωμένου Βασιλείου, από τον Σεπτέμβριο του 2025 τίθεται σε ισχύ νέα πολιτική που το επιτρέπει εφόσον πληρούνται τα κριτήρια ρευστότητας, κάτι που η METLEN αναμένεται να πετύχει.
Η εταιρεία στοχεύει ευθέως στον FTSE 100, σε μια από τις σπανιότερες εισόδους εταιρείας χωρίς προηγούμενη ένταξη στο FTSE 250. Τα τελευταία τρία χρόνια, μόνο δύο εταιρείες το έχουν επιτύχει: η Haleon (spin-off από τη GSK) και η Alliance Witan (από συγχώνευση). Καμία όμως δεν το έκανε όπως η METLEN: με απευθείας listing, χωρίς προηγούμενη παρουσία στο LSE.
Αναλυτές, όπως η JP Morgan, εκτιμούν πως η μετάβαση της Metlen από τους δείκτες αναδυόμενων αγορών (MSCI EM, FTSE EM) σε αυτούς των ώριμων (MSCI Europe, FTSE Europe, Stoxx Europe 600) θα έχει θετική καθαρή επίδραση. Οι προβλεπόμενες παθητικές εισροές κεφαλαίων ξεπερνούν τα 400 εκατ. δολάρια, υπερκαλύπτοντας τυχόν εκροές. Αυτή η εντυπωσιακή διαφορά αναμένεται να ενισχύσει την αποτίμηση της μετοχής και την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Παραμένει ελληνική, αλλά απευθύνεται στην παγκόσμια αγορά
Με την είσοδο στο LSE, η METLEN αποκτά νέα εργαλεία για άντληση κεφαλαίων, διευρύνει τη διεθνή προβολή της και εδραιώνει τη φήμη της ως σοβαρού θεσμικού παίκτη στην ευρωπαϊκή βιομηχανία.
Την ίδια στιγμή, διατηρεί παραγωγή, επενδύσεις, εργοστάσια και φορολογική κατοικία στην Ελλάδα, χωρίς να θίγονται εργαζόμενοι, αποδοχές ή δικαιώματα. Συνεπώς, η METLEN λειτουργεί πλέον ως ο πρεσβευτής της ελληνικής επιχειρηματικότητας στο Λονδίνο, συνδυάζοντας την εξωστρέφεια με την εγχώρια συμβολή της στο ΑΕΠ, τη βιομηχανική παραγωγή και τη θεσμική αξιοπιστία της χώρας.
