Το χθεσινό rebound, με επίκεντρο τις μετοχές της τεχνητής νοημοσύνης, έδωσε «ανάσα» στη Wall Street. Αναλόγως στη συνεδρίαση της Τρίτης το θετικό μομέντουμ συντηρείται, αυτή τη φορά με επίκεντρο κυρίως τον Dow Jones, καθώς οι επενδυτές στρέφονται στα οικονομικά στοιχεία και στις εταιρικές ανακοινώσεις που θα σκιαγραφήσουν τις αντοχές της αμερικανικής οικονομίας
Στο ταμπλό αυτή την ώρα, ο Dow Jones κάνει άλμα ύψους 1,22% ξεπερνώντας και πάλι το όριο των 47.000 μονάδων, στις 47.015, ο S&P 500 κερδίζει 0,69% και τις 6.751 μονάδες και ο Nasdaq αποτίναξε τις αρχικές πιέσεις ανεβαίνοντας κατά 0,35% στις 22.951 μονάδες.
Οι κινήσεις στο ταμπλό έρχονται μετά τα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις Σεπτεμβρίου, που έδειξαν οριακή άνοδο 0,2%, έναντι 0,6% τον Αύγουστο, αλλά και τη νέα μέτρηση για την καταναλωτική εμπιστοσύνη που έδειξε ότι ο δείκτης βούλιαξε στο χαμηλότερο σημείο από τον Απρίλιο, στις 88,7 μονάδες, με τους Αμερικανούς να εμφανίζονται σαφώς πιο απαισιόδοξοι για την πορεία της αγοράς εργασίας, τα εισοδήματα τους και την εικόνα της οικονομίας.
Η αποδυνάμωση της οικονομίας και της αγοράς εργασίας θεωρήθηκε από την αγορά πως διευκολύνει την συνέχιση της νομισματικής χαλάρωσης από τη Fed, παρά τον ανθεκτικό πληθωρισμό.
Ο πληθωρισμός χονδρικής (PPI) στις ΗΠΑ επιτάχυνε, καθώς οι τιμές ενέργειας και τροφίμων πιέστηκαν ανοδικά. Τα δεδομένα αυτά αποκτούν μεγαλύτερο βάρος σε μια περίοδο όπου το shutdown έχει καθυστερήσει σημαντικές δημοσιεύσεις οικονομικών στοιχείων.
Οι αγορές αποτιμούν πλέον περίπου 80% πιθανότητα για μείωση κατά 25 μονάδες βάσης, ήτοι σε διπλάσια επίπεδα σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα.
Το ενδιαφέρον παραμένει στραμμένο στις τεχνολογικές μετοχές, οι οποίες παρουσιάζουν μεταβλητότητα μετά το χθεσινό «άλμα» άνω του 2%, προεξοφλώντας πλέον μία νέα μείωση επιτοκίων τον Δεκέμβριο.
Η Alphabet ξεχωρίζει και σήμερα με άνοδο περίπου 4%, στον απόηχο δημοσιεύματος που αναφέρει ότι η Meta Platforms βρίσκεται σε συζητήσεις για χρήση των μικροτσίπ AI της Google στα data centers της από το 2027 και πιθανή ενοικίασή τους ήδη από το 2026 μέσω Google Cloud. Η κίνηση αυτή ανοίγει νέο κεφάλαιο στον «πόλεμο» των ημιαγωγών, με την Alphabet να πλησιάζει πλέον στο ορόσημο των 4 τρισ. δολαρίων όσον αφορά την κεφαλαιοποίησή της, έχοντας ήδη καταγράψει άνοδο σχεδόν 70% από την αρχή του έτους.
Ωστόσο, η ενδυνάμωση της Alphabet στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης αφήνει χαμένη την Nvidia, η μετοχή της οποίας καταγράφει ελεύθερη πτώση άνω του 5,5%, που είναι και η χειρότερη ημερήσια κάμψη για τον γίγαντα των μικροτσίπ ΑΙ από τον περασμένο Απρίλιο
Οι εξελίξεις αυτές λειτούργησαν σαν «ντόμινο» στον κλάδο. Η Broadcom, που συνεργάζεται με την Alphabet στην παραγωγή ASIC chips, ενισχύεται κατά 2,5%. Αντίθετα, η AMD ακολουθεί την Nvidia σε πτωτική τροχιά, καθώς οι δύο εταιρείες ήταν μέχρι τώρα κυρίαρχες στη συγκεκριμένη αγορά. Στην Ασία, η SoftBank υποχώρησε κατά 10%, καθώς η ενίσχυση της Alphabet θεωρείται πιθανή απειλή για την OpenAI, στην οποία έχει επενδύσει στρατηγικά.
Η εικόνα αποτυπώνει την αλλαγή ισορροπιών σε έναν κλάδο που κινείται πλέον γρηγορότερα από τα ίδια τα οικονομικά δεδομένα. Ένα από τα κεντρικά προβλήματα της αγοράς αυτή τη στιγμή είναι η έλλειψη επίσημων στοιχείων, λόγω του πρόσφατου shutdown. Οι αναλυτές της Goldman Sachs υποστηρίζουν ότι η Fed θα χρειαστεί να βασιστεί σε «εναλλακτικά δεδομένα», γεγονός που αυξάνει τα περιθώρια λάθους στις προβλέψεις.
Στα εναλλακτικά αυτά στοιχεία ξεχωρίζει η ADP, που κατέγραψε σαφή επιδείνωση στην αγορά εργασίας. Οι ιδιωτικές επιχειρήσεις έχασαν κατά μέσο όρο 13.500 θέσεις εργασίας σε εβδομαδιαία βάση τον τελευταίο μήνα, έναντι μόλις 2.500 στην προηγούμενη μέτρηση. Τα τελευταία αυτά δεδομένα χρησιμοποιούνται ήδη από traders που «χτίζουν» σενάριο μείωσης των επιτοκίων.
Η μεταστροφή της Fed φαίνεται και από τις δηλώσεις κορυφαίων αξιωματούχων. Ο Τζον Γουίλιαμς της Fed Νέας Υόρκης δήλωσε ότι «υπάρχει χώρος για μείωση επιτοκίων». Η Μέρι Ντέιλι της Fed στο Σαν Φρανσίσκο εξέφρασε επίσης την στήριξή της στη συνέχιση της νομισματικής χαλάρωσης, λόγω του φόβου για επιβράδυνση στην αγορά εργασίας.
