Με την καλύτερη επίδοση των τελευταίων 16 χρόνων οδεύει να κλείσει την εβδομάδα το ευρώ καθώς παίρνει καύσιμα από την ιστορική δέσμευση της μεγαλύτερης οικονομίας της ευρωζώνης να αυξήσει τις δαπάνες για επενδύσεις και άμυνα.
Το ενιαίο νόμισμα ενισχύθηκε κατά τη διάρκεια της διαπραγμάτευσης κατά 0,8% στα 1,0871 δολάρια, και σχεδόν κατά 5% από την αρχή της εβδομάδας, τη μεγαλύτερη άνοδο από την χρόνια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Ο όγκος των δικαιωμάτων προαίρεσης στο ζεύγος ευρώ-δολαρίου σημείωσε ρεκόρ την Τετάρτη, σύμφωνα με τα στοιχεία της Depository Trust & Clearing Corporation, με τα ανοδικά στοιχήματα να αντιπροσωπεύουν το 70% της συνολικής ζήτησης της εβδομάδας, έναντι του μέσου όρου του Φεβρουαρίου που ήταν λίγο πάνω από το 50%.
Το ράλι του ευρώ έρχεται μετά την ανακοίνωση από τον εν αναμονή καγκελάριο της Γερμανίας Φρίντριχ Μερτς της συμφωνίας για τη χρηματοδότηση επενδύσεων στην άμυνα και τις υποδομές, καθώς οι Ευρωπαίοι ηγέτες ετοιμάζονται να επωμιστούν μεγαλύτερο μέρος του βάρους για την ασφάλεια της περιοχής και να στηρίξουν την Ουκρανία.
Τι βλέπουν οι αναλυτές
Οι στρατηγικοί αναλυτές της Bank of America Corp. αναθεώρησαν προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για το ευρώ, επικαλούμενοι τις δημοσιονομικές ανακοινώσεις αυτής της εβδομάδας και προβλέποντας ότι το νόμισμα θα μπορούσε να σημειώσει ράλι περίπου 6% μέχρι το τέλος του έτους και να φθάσει το 1,15 δολάριο.
Οι οικονομολόγοι της UBS είναι πιο συντηρητικοί κυρίως λόγω δασμών. «Όσον αφορά το ευρώ, η αβεβαιότητα παραμένει, με τον κύριο κίνδυνο να είναι η απειλή των δασμών. » αναφέρει η έκθεση. «Τις τελευταίες ημέρες, οι αμερικανικές αρχές επέβαλαν δασμούς 25% σε ορισμένες εισαγωγές από τον Καναδά και το Μεξικό, καθώς και επιπλέον 10% σε επιλεγμένα κινεζικά προϊόντα. Πιστεύουμε ότι είναι μόνο θέμα χρόνου να υποβληθούν οι ευρωπαϊκές εξαγωγές σε παρόμοια μεταχείριση, γεγονός που πιθανότατα θα ασκήσει καθοδικές πιέσεις στο EURUSD. Μετά το πρόσφατο ράλι του EURUSD πάνω από το 1,07, πιστεύουμε ότι η ανοδική πορεία είναι περιορισμένη και ότι μια υποχώρηση φαίνεται πιθανή. Σε αυτό το πλαίσιο, πιστεύουμε επίσης ότι οι κερδοσκοπικοί λογαριασμοί έχουν μετατραπεί οριακά σε καθαρά long στο EUR, καθώς τα shorts έχουν εκτοπιστεί.»
Αμέσως μετά την αποκάλυψη των γερμανικών σχεδίων δαπανών, τα hedge funds προσέθεσαν ανοδικές δομές δικαιωμάτων προαίρεσης που στόχευαν σε μια κίνηση έως και 1,20 δολάρια μέχρι το τέλος του έτους, σύμφωνα με συναλλασσόμενους με το FX που επικαλείται το Bloomberg.
Από τότε έχουν επίσης διατεθεί δικαιώματα προαίρεσης που πληρώνουν σε ράλι πάνω από τα 1,12 και 1,15 δολάρια. Τα στοιχεία της DTCC δείχνουν μεγάλο ενδιαφέρον αυτή την εβδομάδα για τα strikes των 1,10 δολαρίων, ενώ οι έμποροι ποντάρουν επίσης σε μια κίνηση πάνω από τα 1,20 δολάρια μέσα στο επόμενο έτος.
Η ΕΚΤ
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μείωσε τα επιτόκια στο 2,5% την Πέμπτη, αλλά σηματοδότησε πιθανή επιβράδυνση των μελλοντικών μειώσεων. Μετά την κίνηση της ΕΚΤ και το σχέδιο τόνωσης της Γερμανίας, οι traders τιμολογούν πλέον πλήρως μόνο μία μείωση φέτος, από δύο που ήταν πριν από μία εβδομάδα, σύμφωνα με τους Financial Times.
«Ο Τραμπ έχει ουσιαστικά ωθήσει προς την ευρωπαϊκή συνεργασία, την οποία κανείς μας δεν είχε στα χαρτιά του μπίνγκο» εξηγεί ο Adam Pickett, επικεφαλής του τμήματος παγκόσμιας μακροοικονομικής στρατηγικής της Citigroup. «Είναι ένα παιχνίδι που αλλάζει τα δεδομένα για τα επιτόκια στο μέλλον … η ΕΚΤ ίσως χρειαστεί να μειώσει λιγότερο».
Υποχωρεί το δολάριο
Η προοπτική ταχύτερης επέκτασης της Ευρωζώνης στηρίζει το ενιαίο νόμισμα, την ώρα που μια σειρά απογοητευτικών οικονομικών στοιχείων για τις ΗΠΑ και οι αυξανόμενοι φόβοι για τις επιπτώσεις της αλλοπρόσαλλης δασμολογικής πολιτικής του Τραμπ έχουν πλήξει το δολάριο.
Το αμερικανικό δολάριο υποχώρησε σε χαμηλά πολλών μηνών έναντι του ευρώ και του γεν την Παρασκευή, αφού τα στοιχεία έδειξαν ότι η μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου δημιούργησε λιγότερες θέσεις εργασίας από τις αναμενόμενες τον περασμένο μήνα, γεγονός που υποδηλώνει ότι η Fed παραμένει σε τροχιά μείωσης των επιτοκίων πολλές φορές φέτος, αναφέρει το Reuters.
Το δολάριο διολίσθησε κατά 0,5% έναντι του γεν στα 147,205 , αφού νωρίτερα υποχώρησε σε χαμηλό πέντε μηνών στα 147,05 γεν. Το ευρώ, εν τω μεταξύ, σημείωσε άλλο ένα υψηλό τεσσάρων μηνών στο 1,0888 δολάριο μετά τα στοιχεία. Τελευταία διαπραγματεύθηκε στα 1,0863 δολάρια, σημειώνοντας άνοδο 0,7% .
Σύμφωνα με τα επίπεδα στις αγορές swaps, οι έμποροι αναμένουν τώρα ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα προβεί σε τρεις μειώσεις των επιτοκίων κατά 0,25%, σε σύγκριση με τις προσδοκίες που υπήρχαν στις αρχές του έτους για λιγότερες από δύο.
«Υπήρχε η άποψη ότι οι ΗΠΑ θα ήταν σχεδόν απρόσβλητες από τους δασμούς … αλλά αντίθετα υπάρχει τώρα πολύ μεγαλύτερη αβεβαιότητα» σημειώνει ο Pickett.
Η ανάκαμψη του ευρώ σηματοδοτεί μια δραματική αντιστροφή από την αδυναμία του μετά την εκλογική νίκη του Τραμπ τον Νοέμβριο, όταν το δολάριο ενισχύθηκε χάρη στις ελπίδες ότι το πρόγραμμα του Αμερικανού προέδρου για φορολογικές ελαφρύνσεις και απορρύθμιση θα έδινε ώθηση στην αμερικανική οικονομία.
Ορισμένες επενδυτικές τράπεζες έχουν πλέον ανατρέψει τις προηγούμενες προβλέψεις ότι το ευρώ θα μπορούσε να υποχωρήσει στην ισοτιμία ένα προς ένα με το δολάριο.
«Ο δρόμος γίνεται αρκετά ανοδικός για το ευρώ τώρα. Είναι δύσκολο να μην πηδήξει κανείς στο άρμα» τόνισε ο Brad Bechtel, αναλυτής της Jefferies.
