Σύσταση «αύξηση θέσεων» από «θέσεις ανάλογες της αγοράς» (Overweight από Equalweight) με νέα τιμή στόχο τα 21,3 ευρώ από 17,9 ευρώ, εξέδωσε για την μετοχή του ΟΤΕ, η Euroxx Securities.

Η εξέλιξη αυτή είναι απόρροια των επικαιροποιημένων εκτιμήσεών της, που λαμβάνουν υπόψη τη διατηρήσιμη λειτουργική δυναμική της εταιρείας στους βασικούς τομείς δραστηριότητας και την ανθεκτική θέση της σε μια αγορά με ολοένα εντονότερο ανταγωνισμό.

Euroxx Securities: Ελκυστικό το προφίλ του ΟΤΕ

Ο ΟΤE συνδυάζει ανθεκτικά θεμελιώδη μεγέθη και ελκυστικό προφίλ ρίσκου-απόδοσης, προσφέροντας και ισχυρές μερισματικές αποδόσεις, υποστηριζόμενες από την ισχυρή δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF)

Προβλέπει διανομές 560 εκατ. ευρώ ετησίως το 2027-2028, κατανεμημένες μεταξύ μερισμάτων και επαναγορών ιδίων μετοχών σε αναλογία 67% / 33%, κάτι που συνεπάγεται μερισματική απόδοση 5,5% και μέρισμα ανά μετοχή 0,98-1,00 ευρώ.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA στις 5,4 φορές για το 2026, με discount περίπου 11% έναντι αντίστοιχων διεθνών ομίλων.

Euroxx Securities

Σημαντική η στροφή πελατών σε συμβόλαιο

Η επιταχυνόμενη διείσδυση του FTTH και η μετάβαση πελατών από καρτοκινητή σε συμβόλαιο εκτιμάται ότι θα οδηγήσουν σε ενίσχυση του ARPU τα επόμενα έτη, ενώ η βελτιστοποίηση του κόστους αναμένεται να συνεχίσει να στηρίζει την κερδοφορία, με εκτιμώμενο ετήσιο ρυθμό αύξησης (CAGR) 2,5% στο προσαρμοσμένο EBITDA AL (μετά τις μισθώσεις) για την περίοδο 2026-2028.

Οι πρωτοβουλίες more-for-more και η μετάβαση πελατών από καρτοκινητή σε συμβόλαιο θα στηρίξουν περαιτέρω την ανάπτυξη στην κινητή τηλεφωνία, πέραν των αναπροσαρμογών τιμών που συνδέονται με τον πληθωρισμό (CPI-linked price adjustments) από τον Δεκέμβριο του 2025.

Διαβάστε ακόμη: