Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δηλώνει έτοιμη να προσφέρει ρευστότητα σε ευρώ σε νομισματικές αρχές από όλο τον κόσμο, σε μια προσπάθεια να αποτραπούν εντάσεις στις αγορές και να αυξηθεί η διεθνής χρήση του ενιαίου νομίσματος.

Ο οργανισμός με έδρα τη Φρανκφούρτη θα επεκτείνει τις γραμμές repo σε «όλες τις κεντρικές τράπεζες, εκτός αν αποκλείονται για λόγους, ιδίως, νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, χρηματοδότησης της τρομοκρατίας ή διεθνών κυρώσεων», ανέφερε σε ανακοίνωση το Σάββατο, προσθέτοντας ότι οι αλλαγές θα ισχύσουν από το τρίτο τρίμηνο.

«Το πλαίσιο θα επιτρέπει στις κεντρικές τράπεζες δικαιοδοσιών εκτός της ζώνης του ευρώ να αντιμετωπίζουν ταχέως κινδύνους ελλείψεων ρευστότητας σε ευρώ», σημείωσε. «Οι αλλαγές αυτές αποσκοπούν στο να γίνει η διευκόλυνση πιο ευέλικτη, ευρύτερη ως προς τη γεωγραφική της εμβέλεια και πιο σχετική για τους παγκόσμιους κατόχους τίτλων σε ευρώ.»

Η κίνηση να καταστούν τα ευρώ πιο εύκολα διαθέσιμα αντανακλά τη γενικότερη προσπάθεια της Ευρώπης να επανακαθορίσει τη θέση της σε μια παγκόσμια τάξη που έχει ανατραπεί από τον πρόεδρο των ΗΠΑ Donald Trump. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής βλέπουν εδώ και καιρό τις απρόβλεπτες πολιτικές του ως ένα άνοιγμα για να αμφισβητηθεί η πολυετής κυριαρχία του δολαρίου και να ενισχυθεί ο διεθνής ρόλος του ευρώ.

Η πρόεδρος της ΕΚΤ Christine Lagarde είχε επισημάνει πέρυσι τις γραμμές swap και repo -που βοηθούν στη διασφάλιση της ομαλής μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής- ως μέρος των ευθυνών που συνοδεύουν ένα διεθνές αποθεματικό νόμισμα. Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, ανέφερε ότι η ΕΚΤ βρισκόταν στη διαδικασία αναπλαισίωσης του πλαισίου ρευστότητας ώστε να διευρύνει την πρόσβαση και να καταστήσει τις γραμμές repo «πιο ελκυστικές» για κεντρικές τράπεζες εκτός ζώνης ευρώ και εκτός Ευρώπης.

Μιλώντας το Σάββατο στη Διάσκεψη του Μονάχου για την Ασφάλεια, η Lagarde υπογράμμισε ότι η ΕΚΤ «πρέπει να αποφύγει μια κατάσταση όπου αυτή η πίεση πυροδοτεί αναγκαστικές πωλήσεις τίτλων σε ευρώ στις παγκόσμιες αγορές χρηματοδότησης, κάτι που θα μπορούσε να εμποδίσει τη μετάδοση της νομισματικής μας πολιτικής».

«Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να δώσουμε στους εταίρους που θέλουν να συναλλάσσονται σε ευρώ την εμπιστοσύνη ότι η ρευστότητα σε ευρώ θα είναι διαθέσιμη, αν τη χρειαστούν», δήλωσε, τονίζοντας τη μονιμότητα, το εύρος και την ευελιξία που προσφέρει το νέο πλαίσιο repo και προσθέτοντας ότι «ενισχύει τον ρόλο του ευρώ».

Η Lagarde επισήμανε ακόμη ότι «η ύπαρξη δανειστή έσχατης ανάγκης για κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως ενισχύει την εμπιστοσύνη για επενδύσεις, δανεισμό και εμπόριο σε ευρώ, με τη βεβαιότητα ότι η πρόσβαση θα υπάρχει σε περιόδους διαταραχών της αγοράς».

Προσωρινές ανάγκες χρηματοδότησης

Η ΕΚΤ ανέφερε το Σάββατο ότι, στο πλαίσιο της νέας διευκόλυνσης repo του Ευρωσυστήματος για κεντρικές τράπεζες (Eurosystem repo facility for central banks), ή EUREP, δεν θα δημοσιοποιεί πλέον πληροφορίες για το ποιες κεντρικές τράπεζες έχουν κάνει χρήση των γραμμών repo. Αντί αυτού, θα παρέχει στοιχεία για το συνολικό εβδομαδιαίο ύψος άντλησης ρευστότητας σε ευρώ από όλες τις γραμμές repo.

«Δεν υπάρχουν εκ των προτέρων περιορισμοί ως προς το πώς οι κεντρικές τράπεζες εκτός ζώνης ευρώ μπορούν να χρησιμοποιούν τα κεφάλαια που δανείζονται στο πλαίσιο του αναθεωρημένου EUREP, σε αντίθεση με την προηγούμενη διευκόλυνση EUREP, η οποία ήταν δεσμευμένη για δανειοδότηση από κεντρικές τράπεζες εκτός ευρώ προς τα εγχώρια χρηματοπιστωτικά τους ιδρύματα», ανέφερε η ΕΚΤ. «Δεδομένης της διευρυμένης γεωγραφικής εμβέλειας, οι κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως μπορούν να χρησιμοποιούν τη ρευστότητα σε ευρώ που παρέχεται μέσω του EUREP για να καλύπτουν ένα ευρύτερο φάσμα προσωρινών αναγκών χρηματοδότησης.»

Σε ομιλία του την Πέμπτη για τη νομισματική κυριαρχία της Ευρώπης, το μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου Piero Cipollone δήλωσε ότι οι διευκολύνσεις ρευστότητας της ΕΚΤ αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο διαταραχών στις αγορές χρηματοδότησης σε ευρώ εκτός της περιοχής, αποτρέποντας έτσι να οδηγήσει η αναταραχή στις παγκόσμιες αγορές σε «ισχυρές αρνητικές επιπτώσεις» στις συνθήκες χρηματοδότησης της ζώνης του ευρώ.

Οι γραμμές repo παρέχουν πρόσβαση σε ευρώ για συγκεκριμένες περιόδους, με αντάλλαγμα υψηλής ποιότητας χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε ευρώ ως ενέχυρο. Διαφέρουν από τις γραμμές swap, μέσω των οποίων η ΕΚΤ ανταλλάσσει νομίσματα με βασικούς ομολόγους, όπως η Federal Reserve, η Bank of England και η Bank of Japan. Και οι δύο μηχανισμοί βοηθούν στην αντιμετώπιση -και στην πρόληψη- δυσλειτουργιών της αγοράς που μπορούν να μεταφερθούν στη ζώνη του ευρώ, να ωθήσουν τα επιτόκια υψηλότερα και να αποδυναμώσουν τον τρόπο με τον οποίο η νομισματική πολιτική της ΕΚΤ επηρεάζει την οικονομία.

Η ΕΚΤ δημιούργησε το EUREP στη διάρκεια της πανδημίας Covid-19 και σήμερα διαθέτει γραμμές repo με τις κεντρικές τράπεζες της Ρουμανίας, της Ουγγαρίας, της Αλβανίας, της Ανδόρας, της Βόρειας Μακεδονίας, του Αγίου Μαρίνου, του Μαυροβουνίου και του Κοσόβου.

Ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας της Νότιας Αφρικής, Lesetja Kganyago, έχει ήδη δηλώσει ότι η χώρα της G-20 θα ενδιαφερόταν να αξιοποιήσει νέες γραμμές repo της ΕΚΤ, εφόσον είναι διαθέσιμες, δεδομένου του μεγάλου όγκου εμπορίου και επενδύσεων που προέρχεται από την Ευρώπη, σύμφωνα με το Reuters. Η ΕΚΤ μπορεί επίσης να υπολογίζει στη στήριξη των Ευρωπαίων υπευθύνων χάραξης πολιτικής.

Σε έγγραφο που προετοιμάστηκε για τη συνεδρίαση της Δευτέρας των υπουργών Οικονομικών της ζώνης του ευρώ και το οποίο είδε το Bloomberg, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή κάλεσε σε ενίσχυση της «διπλωματίας του ευρώ», καθησυχάζοντας τις εταίρες χώρες ως προς την πρόσβασή τους σε ρευστότητα σε ευρώ.

Παράλληλα, το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ανέφερε αυτή την εβδομάδα, στο ψήφισμά του για την ετήσια έκθεση της ΕΚΤ για το 2025, ότι «στηρίζει την ΕΚΤ στις προσπάθειές της να εξυπηρετήσει τον διεθνή ρόλο του ευρώ μέσω, μεταξύ άλλων, επαρκών γραμμών ανταλλαγής νομισμάτων (swap) και repo».

Διαβάστε ακόμη: