Εντυπωσιακή άνοδο καταγράφει η ελληνική αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων, η οποία έκλεισε το εννεάμηνο Ιανουαρίου–Σεπτεμβρίου 2025 με ενεργητικό 28 δισ. ευρώ, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 21 ετών. Η συνεχιζόμενη αύξηση των εισροών επιβεβαιώνει ότι οι Έλληνες επενδυτές εγκαταλείπουν σταδιακά τις τραπεζικές καταθέσεις και στρέφονται σε πιο αποδοτικές μορφές τοποθετήσεων.

Ρεκόρ εισροών και σταθερή άνοδος από το 2018

Η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων έχει υπερτετραπλασιαστεί μέσα σε επτά χρόνια. Από τα 6,1 δισ. ευρώ στο τέλος του 2018, το συνολικό ενεργητικό ανήλθε σήμερα σε 28 δισ. ευρώ, σημειώνοντας συνολική αύξηση 22 δισ. ευρώ. Μόνο μέσα στο 2025 εισήλθαν νέα κεφάλαια ύψους 4,23 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 1,33 δισ. το τρίτο τρίμηνο.

Πρόκειται για την καλύτερη επίδοση από το 2004 και υπερδιπλάσια σε σχέση με τα χαμηλά του 2012 (5,9 δισ. ευρώ). Η ανοδική τάση αποδίδεται στο ενδιαφέρον ιδιωτών επενδυτών, στις χαμηλές αποδόσεις καταθέσεων και στην επιστροφή εμπιστοσύνης στην οικονομία.

Θεσμική διαχείριση και Asset Management

Παράλληλα, στον κλάδο της θεσμικής διαχείρισης, το σύνολο των υπό διαχείριση κεφαλαίων ξεπέρασε τα 47 δισ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση 5,43% σε τριμηνιαία βάση και 19,93% από το τέλος του 2024.
Στον τομέα του Asset Management, τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν σε 12,4 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 18,01% από την αρχή του έτους, συμπεριλαμβανομένων των χαρτοφυλακίων Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης.

Οι πιο δημοφιλείς κατηγορίες επενδύσεων

Οι Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) που διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚ συνέχισαν την ανοδική πορεία, με τις εισροές να κατανέμονται κυρίως:

  • στους Διεθνείς Ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ (2,59 δισ. ευρώ),
  • στους ΟΣΕΚΑ με ημερομηνία λήξης – Target Maturity Funds, που προσελκύουν επενδυτές λόγω της δυνατότητας τακτικού εισοδήματος,
  • και στους Ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ Ελλάδος, όπου οι εισροές ανήλθαν σε 432 εκατ. ευρώ.

Η σύνθεση της αγοράς στα τέλη Σεπτεμβρίου 2025 διαμορφώθηκε ως εξής:

  • 52% Ομολογιακά,
  • 16% Μεικτά,
  • 14% Μετοχικά,
  • 9% Funds of Funds,
  • 5% Χρηματαγοράς,
  • 4% Σύνθετα αμοιβαία κεφάλαια.

Οι αποδόσεις του 2025

Οι αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων κινήθηκαν σε εξαιρετικά ικανοποιητικά επίπεδα, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Οι υψηλότερες αποδόσεις καταγράφηκαν στις εξής κατηγορίες:

  • Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Δείκτη: +44,10%
  • Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Ελλάδας: +37,17%
  • Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Ευρωζώνης: +12,06%
  • Μικτοί ΟΣΕΚΑ: +11,51%
  • Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Διεθνείς: +10,06%

Οι μετοχικοί ΟΣΕΚΑ αποδείχθηκαν οι «πρωταθλητές» της χρονιάς, αντανακλώντας τη θετική πορεία των διεθνών αγορών αλλά και την αυξημένη εμπιστοσύνη προς το ελληνικό χρηματιστήριο.

Εναλλακτικές επενδύσεις και ακίνητα

Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ και ΑΕΕΧ) ανέρχεται σε 771 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 500 εκατ. αφορούν private equity χαρτοφυλάκια.
Παράλληλα, ο κλάδος των ΑΕΕΑΠ (εταιρειών επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία) συνέχισε την ανοδική του πορεία: το σύνολο των επενδύσεων σε ακίνητα ανήλθε στα 5,93 δισ. ευρώ (+7,53% σε ετήσια βάση).

Οι «πρωταθλητές» της αγοράς

Στην κορυφή των ΑΕΔΑΚ με βάση το ενεργητικό βρίσκονται:

  1. Eurobank ΑΕΔΑΚ – μερίδιο αγοράς 25,23%
  2. Alpha ΑΕΔΑΚ – 21,82%
  3. Πειραιώς ΑΕΔΑΚ – 20,32%
  4. Εθνική ΑΕΔΑΚ – 15,79%

Η σταθερή άνοδος της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων αποτυπώνει τη στροφή των αποταμιευτών προς τις δομημένες επενδύσεις με προοπτική, καθώς η Ελλάδα επιστρέφει σε συνθήκες χαμηλού πληθωρισμού και σταθερότητας. Με το ενεργητικό να αγγίζει επίπεδα-ρεκόρ, ο κλάδος επανακάμπτει στο προσκήνιο ως βασικός πυλώνας της εγχώριας κεφαλαιαγοράς.

Διαβάστε ακόμη: