Σε ανοδική τροχιά κινήθηκαν την Παρασκευή οι περισσότερες ασιατικές αγορές, βάζοντας πλώρη για την ισχυρότερη εβδομαδιαία επίδοση από τα μέσα Ιουνίου, καθώς η αποκλιμάκωση των πληθωριστικών πιέσεων στις ΗΠΑ περιόρισε τις προσδοκίες για άμεση αύξηση των επιτοκίων από τη Federal Reserve και επανέφερε τους αγοραστές στις τεχνολογικές μετοχές. Το επενδυτικό ενδιαφέρον επικεντρώνεται και πάλι στο μεγάλο στοίχημα της τεχνητής νοημοσύνης, με τις εταιρείες ημιαγωγών να βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της ανόδου.

Η βελτίωση του κλίματος έρχεται μετά τα αμερικανικά στοιχεία για τον πληθωρισμό, τα οποία έδειξαν ότι οι πιέσεις στις τιμές παραμένουν περισσότερο ελεγχόμενες από ό,τι φοβόταν η αγορά. Αυτό έχει οδηγήσει σε αισθητή υποχώρηση των στοιχημάτων για αύξηση των επιτοκίων της Fed τον Σεπτέμβριο, προσφέροντας «ανάσα» στις αποτιμήσεις των μετοχών ανάπτυξης και κυρίως του τεχνολογικού κλάδου. Σύμφωνα με το Reuters, η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων τον επόμενο μήνα έχει υποχωρήσει περίπου στο 35%, από 55% μία εβδομάδα νωρίτερα.

Ο ευρύτερος δείκτης των μετοχών της περιοχής Ασίας – Ειρηνικού οδεύει έτσι προς εβδομαδιαία κέρδη της τάξης του 2,6%-2,7%, επίδοση που, εφόσον διατηρηθεί, θα είναι η καλύτερη από τα μέσα Ιουνίου.

KOSPI: Από το sell-off στην εντυπωσιακή επιστροφή

Η Νότια Κορέα παραμένει το μεγάλο χρηματιστηριακό story της Ασίας, με τον KOSPI να συνεχίζει την εντυπωσιακή ανάκαμψη από τη βίαιη διόρθωση του Ιουλίου. Η αγορά της Σεούλ έχει περάσει ξανά σε τεχνική bull market, έχοντας ανακάμψει περισσότερο από 20% από τα χαμηλά της 30ής Ιουλίου, με τους επενδυτές να επιστρέφουν μαζικά στις μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη και τις μνήμες υψηλών επιδόσεων.

Η μεταβλητότητα παραμένει πάντως εξαιρετικά υψηλή. Η αγορά της Νότιας Κορέας προερχόταν από μία από τις βιαιότερες διορθώσεις των τελευταίων ετών, με τη μεγάλη πτώση των Samsung Electronics και SK Hynix να έχει επιβαρύνει καθοριστικά τον δείκτη. Πλέον, οι ίδιες μετοχές αποτελούν τον βασικό κινητήρα της ανάκαμψης.

Η SK Hynix ενισχύθηκε κατά 3,2%, διευρύνοντας την άνοδό της μέσα στην εβδομάδα σε περισσότερο από 15%, ενώ η Samsung Electronics κέρδισε 0,9% και επίσης καταγράφει εβδομαδιαία κέρδη άνω του 15%. Η LG Innotek σημείωσε άνοδο 4,1%.

Η εικόνα επιβεβαιώνει ότι το επενδυτικό αφήγημα γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη εξακολουθεί να αποτελεί τον ισχυρότερο καταλύτη για τη νοτιοκορεατική αγορά. Η ζήτηση για προηγμένες μνήμες και chips που χρησιμοποιούνται στα συστήματα AI έχει επαναφέρει στο επίκεντρο τους δύο κολοσσούς της χώρας, Samsung Electronics και SK Hynix.

Ιαπωνία: Αγοραστές σε τεχνολογία – Άλμα για Sony

Θετικό ήταν το κλίμα και στο Τόκιο, με τον Nikkei 225 και τον TOPIX να κινούνται ανοδικά, συνεχίζοντας την προσπάθεια ανάκτησης του χαμένου εδάφους μετά τις έντονες διακυμάνσεις των προηγούμενων εβδομάδων.

Στον τεχνολογικό κλάδο, η Kioxia Holdings ενισχύθηκε κατά 3,4%, ενώ στο επίκεντρο βρέθηκαν και εταιρείες που συνδέονται με την αλυσίδα παραγωγής ηλεκτρονικών εξαρτημάτων.

Μεγάλη πρωταγωνίστρια ήταν η Sony, με τη μετοχή να πραγματοποιεί άλμα 5,2%, δίνοντας πρόσθετη ώθηση στην ιαπωνική αγορά.

Το επενδυτικό ενδιαφέρον στην Ιαπωνία δεν περιορίζεται, ωστόσο, στις μετοχές. Στην αγορά συναλλάγματος το γεν κινείται κοντά σε επίπεδα που επαναφέρουν τη συζήτηση για πιθανή παρέμβαση των ιαπωνικών αρχών, ενώ οι traders έχουν αρχίσει να ενσωματώνουν στις τιμές τους αυξημένες πιθανότητες για κίνηση της Τράπεζας της Ιαπωνίας τον Σεπτέμβριο.

Κίνα: Η μεγάλη εξαίρεση στο ασιατικό ράλι

Εντελώς διαφορετική είναι η εικόνα στις κινεζικές αγορές, όπου το θετικό διεθνές κλίμα δεν στάθηκε αρκετό για να καλύψει τις ανησυχίες γύρω από την εγχώρια οικονομία και κυρίως την πορεία της κατανάλωσης.

Οι βασικοί δείκτες της ηπειρωτικής Κίνας κινούνται υπό πίεση, ενώ στο Χονγκ Κονγκ ο Hang Seng καταγράφει απώλειες περίπου 1%.

Υπήρξαν πάντως επιλεκτικές τοποθετήσεις στις εταιρείες ημιαγωγών. Η Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC) ενισχύθηκε μετά τα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου, καθώς η ισχυρή ζήτηση που συνδέεται με εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης διατήρησε ζωντανό το ενδιαφέρον για τον κλάδο.

Θετικά κινήθηκαν επίσης η NetEase και η Tencent, χωρίς όμως να αλλάξουν τη συνολικά αρνητική εικόνα των μεγάλων κινεζικών τεχνολογικών εταιρειών.

Baidu, Alibaba και Meituan βρέθηκαν υπό σημαντική πίεση, ενώ το μεγαλύτερο πλήγμα δέχθηκε η JD.com.

Βουτιά 10% για JD.com – Σήμα κινδύνου για την κατανάλωση

Η μετοχή της JD.com κατέρρευσε περίπου 10%, μετά τη δημοσιοποίηση αποτελεσμάτων που έδειξαν ετήσια υποχώρηση των εσόδων για πρώτη φορά εδώ και περισσότερο από μία δεκαετία.

Η αντίδραση της αγοράς έχει ιδιαίτερη σημασία, καθώς ξεπερνά τα στενά εταιρικά όρια. Οι επιδόσεις της JD.com θεωρούνται ακόμη μία ένδειξη ότι η κινεζική καταναλωτική ζήτηση εξακολουθεί να βρίσκεται υπό πίεση, παρά τις προσπάθειες του Πεκίνου να ενισχύσει την οικονομική δραστηριότητα.

Η εικόνα εξηγεί σε μεγάλο βαθμό γιατί οι κινεζικές μετοχές αδυνατούν να ακολουθήσουν με την ίδια ένταση το διεθνές τεχνολογικό ράλι.

Στην υπόλοιπη περιοχή, η εικόνα ήταν μικτή. Η Αυστραλία βρέθηκε σε αρνητικό έδαφος, με τον S&P/ASX 200 να υποχωρεί, ενώ πιέσεις καταγράφηκαν και στην Ινδία.

Η Fed δίνει τον τόνο – Το AI παραμένει το μεγάλο στοίχημα

Το βασικό μήνυμα της εβδομάδας για τις ασιατικές αγορές είναι ότι ο συνδυασμός ηπιότερου αμερικανικού πληθωρισμού και αναζωπύρωσης του AI trade έχει επαναφέρει την όρεξη για ρίσκο, παρά τη συνεχιζόμενη γεωπολιτική αβεβαιότητα στη Μέση Ανατολή.

Η αγορά φαίνεται προς το παρόν διατεθειμένη να επικεντρωθεί στις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική και στα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα, αφήνοντας σε δεύτερο πλάνο τους γεωπολιτικούς κινδύνους. Ωστόσο, η ισορροπία παραμένει εύθραυστη: μια νέα άνοδος του πετρελαίου θα μπορούσε να αναζωπυρώσει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και να επαναφέρει στο τραπέζι ένα πιο επιθετικό σενάριο για τη Fed.

Για την ώρα, πάντως, η τεχνολογία και οι ημιαγωγοί κρατούν το τιμόνι της Ασίας, με τη Σεούλ να πρωταγωνιστεί στο ράλι και την Κίνα να αποτελεί τη μεγάλη εξαίρεση.

Διαβάστε ακόμη: