Πέρα από κάθε προσδοκία διαμορφώθηκαν τα αποτελέσματα α’ τριμήνου της Alpha Bank, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των μεγάλων επενδυτικών οίκων, ενισχύοντας περαιτέρω τη θετική επενδυτική εικόνα της τράπεζας. Η μετοχή έχει ήδη σημειώσει κέρδη άνω του 40% από τις αρχές του έτους, ξεπερνώντας αισθητά τον δείκτη των ελληνικών τραπεζών SX7P (+24%).

Οι Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Jefferies, Deutsche Bank και UBS και δίνουν θετικές αξιολογήσεις και υψηλές τιμές-στόχους, βλέποντας σημαντικές προοπτικές στη βελτίωση της κερδοφορίας και στην ενίσχυση της κεφαλαιακής θέσης.

  • Η Goldman Sachs διατηρεί τη θετική της στάση, με τιμή-στόχο τα €2,70 και προβλέπει ενίσχυση των αποτελεσμάτων από επικείμενες συμφωνίες, όπως η εξαγορά της AXIA Ventures και της AstroBank.
  • H JP Morgan δίνει αξιολόγηση υπεραπόδοσης έναντι της αγοράς (overweight) με τιμή-στόχο τα €2,70, υπογραμμίζοντας την πρόοδο στα βασικά λειτουργικά μεγέθη και την ενίσχυση των κεφαλαίων.
  • Η Morgan Stanley διατηρεί σύσταση υπεραπόδοσης έναντι της αγοράς (οverweight) με τιμή-στόχο τα €2,64, επισημαίνοντας τη συνετή διαχείριση εξόδων και την αναβάθμιση των μεσοπρόθεσμων στόχων.
  • Η Jefferies εκτιμά σημαντικό περιθώριο ανόδου, διατηρώντας σύσταση «αγορά» και τιμή-στόχο τα €3,20 δηλαδή +41% από τα τρέχοντα επίπεδα, εστιάζοντας στη σταθερότητα του καθαρού επιτοκιακού εσόδου και τις προοπτικές από στρατηγικές εξαγορές.
  • H Deutsche Bank  διατηρεί σύσταση “αγορά” με τιμή-στόχο τα €3,00 και επισημαίνει ότι αν και χωρίς αλλαγή στους στόχους του 2025, οι στόχοι του 2027 έχουν αναβαθμιστεί με RoTE στο 13% περίπου (έναντι 12%, μετά τις συμφωνίες με την Astrobank και την Axia). Συνολικά, τα κέρδη με σημαντικά, δίνοντας στήριξη στους νέους στόχους της Alpha Bank.
  • Τέλος, η UBS κάνει λόγο για θετικές εκπλήξεις στο τρίμηνο και δίνει τιμή-στόχο €2,68, με σύσταση «αγορά».

Αναβάθμιση στόχων για το 2027

Η διοίκηση της Alpha Bank προχώρησε σε αναθεώρηση των βασικών χρηματοοικονομικών της στόχων για το 2027, αποτυπώνοντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη στις μελλοντικές επιδόσεις. Οι νέοι στόχοι περιλαμβάνουν:

  • Καθαρά κέρδη άνω του €1 δισ.
  • Κέρδη ανά μετοχή πάνω από €0,45 (έναντι €0,42 προηγουμένως)
  • Δείκτης ROTE στο 13% (από 12%)
  • CET1 άνω του 16% (αν και ελαφρώς χαμηλότερος από την προηγούμενη πρόβλεψη για άνω του 17%)

Οι αναβαθμίσεις αποδίδονται σε οργανική ανάπτυξη αλλά και στις επικείμενες εξαγορές των AstroBank (ολοκλήρωση στο 4ο τρίμηνο του 2025) και AXIA Ventures (3ο τρίμηνο του 2025), οι οποίες εκτιμάται ότι θα προσδώσουν περαιτέρω κερδοφορία και κεφαλαιακή ενίσχυση.

Η Alpha Bank ανακοίνωσε καθαρά κέρδη €223 εκατ., υπερβαίνοντας κατά 14% τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις. Σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, τα κέρδη ενισχύθηκαν κατά 35% και κατά 5% σε ετήσια βάση. Η τράπεζα διατήρησε τον στόχο για καθαρά κέρδη €850 εκατ. (έναντι consensus €825 εκατ.), με NII στα €1,65 δισ., προμήθειες €450 εκατ., λειτουργικά κόστη €870 εκατ. και CoR περίπου 50 μ.β.. Η μετοχή της Alpha Bank παραμένει ελκυστικά αποτιμημένη, με το P/E να διαμορφώνεται στις 6,4 φορές και το P/TBV στο 0,7, έναντι 6,8 και 0,87 αντίστοιχα για τον μέσο όρο των ελληνικών τραπεζών.

Διαβάστε ακόμη: