Οι ασιατικές αγορές υποχώρησαν ραγδαία την Παρασκευή (17/7), καθώς οι επενδυτές εγκατέλειψαν μαζικά τις μετοχές τεχνολογίας, κατασκευαστών μικροτσίπ και εταιρειών μνήμης που είχαν πρωταγωνιστήσει στο φετινό ράλι της τεχνητής νοημοσύνης (AI), ενώ η αναζωπύρωση της έντασης στη Μέση Ανατολή ενίσχυσε περαιτέρω την αποστροφή προς το ρίσκο.

Μαζικές ρευστοποιήσεις στις μετοχές AI

Οι επενδυτές εγκατέλειψαν τις αμερικανικές τεχνολογικές μετοχές, ρευστοποιώντας συμμετοχές σε εταιρείες παραγωγής μικροτσίπ, μνημών και άλλες επιχειρήσεις που είχαν οδηγήσει τη φετινή άνοδο της Wall Street.

Οι απώλειες επεκτάθηκαν και στην Ασία. Η ιαπωνική εταιρεία μνημών Kioxia κατέγραψε βουτιά 16%, ενώ ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε κατά 4,3%. Οι αγορές της Νότιας Κορέας, που είχαν παρουσιάσει τη μεγαλύτερη μεταβλητότητα λόγω του επενδυτικού πυρετού γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη, παρέμειναν κλειστές.

Στη Wall Street, ο Nasdaq Composite έχασε 1,5% την Πέμπτη, καθώς ένα νέο κύμα μεταβλητότητας έπληξε τις αγορές. Οι εταιρείες παραγωγής μνημών και αποθηκευτικών συστημάτων υπέστησαν σημαντικές απώλειες, με τις SanDisk, Western Digital και Seagate να υποχωρούν πάνω από 9%, ενώ οι κατασκευαστές μικροτσίπ Intel και Micron έχασαν περίπου 6%.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έδειχναν ότι ο Nasdaq 100 θα άνοιγε με πτώση 1,3% και ο S&P 500 με απώλειες 0,8%.

Αμφισβητούνται οι αποτιμήσεις της τεχνητής νοημοσύνης

Το νέο κύμα πωλήσεων αποτελεί ακόμη μία ένδειξη ότι οι επενδυτές αρχίζουν να αμφισβητούν τις ιδιαίτερα υψηλές αποτιμήσεις των εταιρειών που βρίσκονται στο επίκεντρο της επανάστασης της τεχνητής νοημοσύνης.

Παράλληλα, αρκετοί διαχειριστές κεφαλαίων περιορίζουν τις ιδιαίτερα μοχλευμένες επενδυτικές τους θέσεις, οι οποίες είχαν ενισχυθεί μέσω εκτεταμένου δανεισμού.

«Η φάση απομόχλευσης των επενδυτών που ξεκίνησε τον Ιούνιο φαίνεται να συνεχίζεται και εκτιμούμε ότι υπάρχει ακόμη σημαντικό περιθώριο περαιτέρω απομόχλευσης μέσω μοχλευμένων ETFs, δικαιωμάτων προαίρεσης και λογαριασμών περιθωρίου, γεγονός που θα συνεχίσει να αποτελεί αντίθετο άνεμο για τις μετοχές», δήλωσε ο Νικόλαος Πανηγυρτζόγλου, στρατηγικός αναλυτής της JPMorgan, σύμφωνα με τους Financial Times.

Η Κίνα αυξάνει την πίεση στον ανταγωνισμό της AI

Οι επενδυτές ανησυχούν επίσης ολοένα και περισσότερο για τον ανταγωνισμό από φθηνότερες κινεζικές λύσεις απέναντι σε εταιρείες όπως οι Anthropic και OpenAI, αλλά και για το πότε οι τεράστιες επενδύσεις των αμερικανικών τεχνολογικών ομίλων στα κέντρα δεδομένων θα αρχίσουν να αποφέρουν ουσιαστικές αποδόσεις.

Η κινεζική νεοφυής εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης Moonshot παρουσίασε την Πέμπτη ένα νέο μεγάλο γλωσσικό μοντέλο, οι δυνατότητες του οποίου πλησιάζουν εκείνες των κορυφαίων αμερικανικών εργαστηρίων τεχνητής νοημοσύνης.

Πιέσεις σε TSMC, IBM και SpaceX

Η Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ανακοίνωσε αύξηση 77% στα τριμηνιαία κέρδη της και γνωστοποίησε ότι θα επενδύσει επιπλέον 100 δισ. δολάρια για την επέκταση της παραγωγικής της παρουσίας στις Ηνωμένες Πολιτείες. Παρ’ όλα αυτά, η μετοχή της στην Ταϊβάν υποχώρησε πάνω από 7%.

Η IBM κατέγραψε πτώση άνω του 20% την Τρίτη — μεγαλύτερη ακόμη και από εκείνη της «Μαύρης Δευτέρας» του 1987 — μετά από προειδοποίηση για τα κέρδη της, καθώς οι πελάτες της μεταφέρουν επενδυτικούς πόρους από τα παραδοσιακά συστήματα προς τις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

«Η τεχνολογία μοιάζει να μην μπορεί να κερδίσει. Οι θετικές εκπλήξεις δεν οδηγούν πλέον σε άνοδο, ενώ οι αρνητικές εξελίξεις τιμωρούνται σκληρά», σχολίασαν αναλυτές της Vital Knowledge.

Η μετοχή της SpaceX, που αποτέλεσε σύμβολο της επενδυτικής ευφορίας γύρω από την AI μετά τη δημόσια εγγραφή-ρεκόρ ύψους 86 δισ. δολαρίων τον προηγούμενο μήνα, υποχώρησε ακόμη 3,1%, στα 131,11 δολάρια.

Η εταιρεία είχε εισαχθεί στο χρηματιστήριο στα 135 δολάρια και είχε φθάσει έως τα 225,64 δολάρια, καθώς οι μικροεπενδυτές έσπευσαν να αγοράσουν τη μετοχή και οι ανάδοχοι της Wall Street προέβλεπαν θεαματική αύξηση των εσόδων της.

Παράλληλα, ο δείκτης της Goldman Sachs που παρακολουθεί τις λεγόμενες «μετοχές ορμής» (momentum stocks), δηλαδή τις μετοχές που είχαν οδηγήσει την αμερικανική αγορά υψηλότερα, υποχώρησε κατά 6% και έχει χάσει περίπου το ένα πέμπτο της αξίας του από τις αρχές του μήνα.

Πετρέλαιο, Ορμούζ και πληθωρισμός στο επίκεντρο

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά και τη νέα κλιμάκωση της έντασης μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν. Η Ουάσιγκτον πραγματοποίησε την Πέμπτη για έκτη συνεχόμενη ημέρα αεροπορικές επιθέσεις εναντίον της Ισλαμικής Δημοκρατίας.

Η νέα κλιμάκωση προκάλεσε εκ νέου προβλήματα στη ναυσιπλοΐα στα Στενά του Ορμούζ, από όπου πριν από την έναρξη του πολέμου τον Φεβρουάριο διερχόταν περίπου το ένα πέμπτο της παγκόσμιας διακίνησης πετρελαίου.

Το Brent διαμορφώθηκε στα 84,23 δολάρια το βαρέλι την Πέμπτη, καταγράφοντας άνοδο περίπου 15% από τις αρχές Ιουλίου.

Οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου αυξάνουν τον κίνδυνο νέου κύματος πληθωρισμού στις Ηνωμένες Πολιτείες, μετά τη μείωση του ενεργειακού κόστους τον προηγούμενο μήνα που είχε συμβάλει στην αποκλιμάκωση του πληθωρισμού.

Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve), Kevin Warsh, διαμήνυσε ότι η Fed δεν πρόκειται να ανεχθεί επίμονα υψηλό πληθωρισμό, ενώ αρκετά ακόμη κορυφαία στελέχη της κεντρικής τράπεζας εξέφρασαν τις τελευταίες ημέρες αυξανόμενη ανησυχία για τις πληθωριστικές πιέσεις.

Από την πλευρά της, η στρατηγικός αναλυτής της Goldman Sachs, Vickie Chang, εκτίμησε ότι «οι καθαρά μακροοικονομικές δυνάμεις — το πετρέλαιο και η Fed — πιθανότατα θα εξελιχθούν προς μια σχετικά ήπια κατεύθυνση», προειδοποιώντας ωστόσο ότι «ο βασικός μακροοικονομικός κίνδυνος παραμένει μια περαιτέρω και διατηρήσιμη άνοδος των τιμών του πετρελαίου».

Διαβάστε ακόμη: