Η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών προχωρά στην έναρξη συνδυασμένης προσφοράς νέων κοινών ονομαστικών μετοχών με δικαίωμα ψήφου, ονομαστικής αξίας 2,12 ευρώ η καθεμία, με στόχο την άντληση κεφαλαίων έως 530 εκατ. ευρώ μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου.
Η ανώτατη τιμή διάθεσης έχει οριστεί στα 4,17 ευρώ ανά νέα μετοχή, ενώ η τελική τιμή θα καθοριστεί μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας βιβλίου προσφορών, ανάλογα με τη ζήτηση.
Δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και διεθνές βιβλίο προσφορών
Οι νέες μετοχές θα διατεθούν μέσω δύο παράλληλων διαδικασιών.
Η πρώτη αφορά την Ελληνική Δημόσια Προσφορά, η οποία απευθύνεται σε ιδιώτες και ειδικούς επενδυτές σύμφωνα με τον ευρωπαϊκό κανονισμό για τα ενημερωτικά δελτία και το ισχύον ελληνικό θεσμικό πλαίσιο.
Η δεύτερη αφορά τη Διεθνή Προσφορά, η οποία θα πραγματοποιηθεί μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης σε θεσμικούς και επιλέξιμους επενδυτές εκτός Ελλάδας, συμπεριλαμβανομένων επενδυτών στις Ηνωμένες Πολιτείες σύμφωνα με τον Κανόνα 144A και εκτός ΗΠΑ βάσει του Κανονισμού S.
Το Δημόσιο διατηρεί τον έλεγχο
Η ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ Α.Ε., η οποία ελέγχεται από το Ελληνικό Δημόσιο, έχει δεσμευθεί να συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου αναλογικά με το υφιστάμενο ποσοστό συμμετοχής της.
Με τον τρόπο αυτό θα συνεχίσει να κατέχει τουλάχιστον το 51,12% του συνολικού καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας.
Παράλληλα, έχει δεσμευθεί να καλύψει και τυχόν αδιάθετες μετοχές, διασφαλίζοντας ότι τα καθαρά έσοδα της έκδοσης δεν θα υπολείπονται των 510 εκατ. ευρώ και ότι όλα τα έξοδα της συναλλαγής θα καλυφθούν πλήρως.
Στρατηγική ψήφος εμπιστοσύνης από την Capital Group
Η εταιρεία έχει υπογράψει συμφωνία με την Capital World Investors, επενδυτικό βραχίονα της Capital Group, η οποία θα συμμετάσχει ως cornerstone investor.
Στο πλαίσιο αυτό έχει συμφωνήσει να επενδύσει έως 70 εκατ. ευρώ μέσω της Διεθνούς Προσφοράς, υπό συγκεκριμένους όρους και προϋποθέσεις, προσφέροντας σημαντική στήριξη στην έκδοση.
Πώς θα μοιραστούν οι νέες μετοχές
Από τις νέες μετοχές, εξαιρουμένων εκείνων που προορίζονται για τη ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ, το 85% έχει αρχικά κατανεμηθεί στη Διεθνή Προσφορά και το υπόλοιπο 15% στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά.
Ο τελικός επιμερισμός μπορεί να μεταβληθεί ανάλογα με τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί σε κάθε σκέλος της διαδικασίας.
Οι τράπεζες και οι σύμβουλοι της έκδοσης
Στη Διεθνή Προσφορά, ρόλο από κοινού παγκόσμιων συντονιστών και bookrunners αναλαμβάνουν η Goldman Sachs Bank Europe SE και η Morgan Stanley Europe SE.
Συνδιαχειριστές του βιβλίου προσφορών είναι η Eurobank, η Alpha Bank, η AXIA Ventures Group, η Εθνική Τράπεζα και η Τράπεζα Πειραιώς, ενώ ως συνδιαχειριστές συμμετέχουν επίσης η Ambrosia Capital Hellas, η Euroxx Χρηματιστηριακή, η Optima Bank και η Παντελάκης Χρηματιστηριακή.
Για την Ελληνική Δημόσια Προσφορά, η Eurobank αναλαμβάνει καθήκοντα συμβούλου έκδοσης, ενώ οι ίδιες τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες συμμετέχουν ως συντονιστές και τοποθετούντες.
Χρονοδιάγραμμα της διαδικασίας
Η περίοδος του διεθνούς βιβλίου προσφορών ξεκινά στις 16 Ιουνίου 2026 στις 08:00 ώρα Λονδίνου και ολοκληρώνεται στις 18 Ιουνίου 2026 στις 14:00 ώρα Λονδίνου, παράλληλα με την Ελληνική Δημόσια Προσφορά.
Μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας θα καθοριστούν η τελική τιμή διάθεσης, ο τελικός αριθμός των νέων μετοχών και η τελική κατανομή μεταξύ ελληνικής και διεθνούς αγοράς.
Προνομιακή μεταχείριση για τους υφιστάμενους μετόχους
Οι μέτοχοι που κατείχαν μετοχές της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών κατά το κλείσιμο της συνεδρίασης της 15ης Ιουνίου 2026 και θα συμμετάσχουν μέσω του Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών της Euronext Athens θα έχουν δικαίωμα κατά προτεραιότητα κατανομής.
Η προνομιακή αυτή κατανομή θα είναι ανάλογη με το ποσοστό συμμετοχής τους στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας.
Η τελική κατανομή των μετοχών της Διεθνούς Προσφοράς θα πραγματοποιηθεί κατά την κρίση της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη όχι μόνο το ύψος της ζήτησης αλλά και τη συμπεριφορά των επενδυτών, τη συναλλακτική τους δραστηριότητα και τη μακροχρόνια σχέση και αφοσίωσή τους προς την ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών.
